Alors que le monde financier adopte progressivement l'innovation blockchain, deux géants—BlackRock et BNY Mellon—font un bond significatif vers l'avenir de la finance.

Dans un acte révolutionnaire, BlackRock a déposé une demande pour tokeniser les actions de son Fonds de Trésorerie de 150 milliards de dollars, avec BNY Mellon prêt à servir d'exclusif distributeur de ces actifs alimentés par la blockchain.

Cette étape marque non seulement un moment décisif dans l'adoption de Web3 par les finances traditionnelles (TradFi), mais elle met également en lumière un possible changement dans la manière dont les investisseurs interagissent avec des instruments financiers traditionnellement rigides.

Introduction à la Finance Tokenisée : Le Grand Pari de BlackRock

Le 29 avril 2025, BlackRock a soumis un prospectus à la Commission des valeurs mobilières et des échanges des États-Unis (SEC) pour lancer des actions de technologie de registre distribué (DLT) — des actions numériques de son fonds fiduciaire de trésorerie suivies via une infrastructure de blockchain.

Les actions seront distribuées exclusivement par BNY Mellon, l'une des plus anciennes et des plus respectées institutions bancaires au monde.

Bien que le fonds lui-même n'investisse pas dans des actifs cryptographiques, BNY Mellon a l'intention de tirer parti de la technologie blockchain pour maintenir un registre miroir de la propriété des actions numériques.

Cette décision souligne une tendance plus large : la finance traditionnelle ne remplace pas, mais plutôtintégrationcapabilités de la blockchain pour améliorer la transparence, l'efficacité et la sécurité.

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Qu'est-ce que les actions DLT ?

Les actions DLT, ou actions basées sur la technologie de registre distribué, font référence à des titres financiers qui sont enregistrés et gérés via une plateforme de technologie de registre distribué (DLT). Cette technologie permet un suivi transparent et sécurisé des transactions et des actifs, ce qui facilite la confiance entre les parties prenantes.

Les actions DLT, ou actions de technologie de registre distribué, représentent des actifs financiers traditionnels—comme les actions de fonds monétaires—enregistrés et gérés à l'aide d'une blockchain ou d'un registre décentralisé similaire.

Ces actions conservent toutes les structures réglementaires et opérationnelles de leurs homologues traditionnels mais introduisent :

• Règlement instantané
  
  
  
   
• Propriété fractionnée
  
  
  
   
• Amélioration de la traçabilité et conformité
  
  
  
   
• Réduction des frictions au niveau du back-office

Dans le cas de l'offre de BlackRock, les investisseurs institutionnels peuvent acheter des actions DLT avec un investissement initial minimum de 3 millions de dollars, tandis que les contributions futures n'ont pas de plancher.

Cette structure hybride relie le monde de la finance traditionnelle (TradFi) avec les écosystèmes émergents de Web3 et de la finance décentralisée (DeFi), ouvrant potentiellement la voie à de futures offres publiques et destinées aux particuliers.

Pourquoi s'associer avec BNY Mellon ?

BNY Mellon est un choix logique pour cette initiative, étant donné sa position progressive à l'égard des actifs numériques.

En tant que l'un des premiers dépositaires mondiaux à offrir des services crypto et une infrastructure basée sur la blockchain, la banque dispose de la technologie et de la crédibilité nécessaires pour soutenir des projets de tokenisation à grande échelle.

En agissant comme le canal exclusif pour ces actions numériques, BNY Mellon va :

• Maintenez des enregistrements de propriété sur la chaîne
  
  
  
   
• infrastructure custodiale
  
  
  
   
• Assurez la conformité réglementaire et la protection des investisseurs

Ensemble, BlackRock et BNY Mellon représentent une fusion d'un héritage financier de confiance et d'innovation de nouvelle génération—se positionnant comme des acteurs clés dans la façon dont l'économie tokenisée se développe.

Tokenisation : Une vision de Larry Fink

Le PDG de BlackRock, Larry Fink, a longtemps fait l'éloge du pouvoir transformateur de la tokenisation. Dans sa lettre annuelle aux investisseurs en mars, Fink a souligné que la tokenisation va “révolutionner l'investissement” en :

• Éliminer les délais de règlement
  
  
  
   
• Permettant un accès au marché 24/7
  
  
  
   
• Débloquer des milliards de dollars liés aux processus de règlement.
  
  
  
   
• Enabling fractional investing and digital voting rights Activant l'investissement fractionné et les droits de vote numériques

Il soutient que cette évolution n'augmentera pas seulement la liquidité et la transparence, mais démocratisera également l'accès aux produits d'investissement—un thème clé pour le Web3.

Cependant, Fink a également averti que la vérification d'identité évolutive reste un défi pour l'adoption généralisée des actifs tokenisés. Une fois que ces lacunes d'infrastructure seront comblées, les fonds tokenisés pourraient devenir aussi omniprésents que les ETF.

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La Vision d'Ensemble : TradFi Rencontres Web3

Le mouvement de BlackRock s'inscrit dans une tendance plus large. D'autres grandes institutions comme JPMorgan, Franklin Templeton et State Street ont lancé ou exploré des produits d'actifs tokenisés.

Pendant ce temps, des fournisseurs d'infrastructure comme Fireblocks et Calastone construisent les rails pour la tokenisation à grande échelle.

La tokenisation a déjà été utilisée pour :

• Problèmeobligations d'État tokenisées
  
  
  
   
• Tokeniser

  crédit privé et immobilier

  
  
  
  
   
• Lancerfonds communs de placement en chaîne

L'implication de BlackRock confère désormais un puissant soutien à ces efforts, signalant que la tokenisation n'est plus une expérience de niche, mais une solution prête pour l'avenir adoptée par des géants financiers mondiaux.

Conclusion

Le partenariat entre BlackRock et BNY Mellon est plus qu'une collaboration d'entreprise—c'est une validation de la tokenisation en tant que pierre angulaire du futur système financier.

En intégrant la technologie des registres numériques à l'un des plus grands fonds de trésorerie au monde, BlackRock envoie un message clair : le Web3 n'est pas seulement en route, il est déjà là.

Pour les investisseurs, les régulateurs et les technologues, cette décision pourrait marquer le début d'une nouvelle ère où les produits financiers sont programmables, interopérables et universellement accessibles.

FAQ

Que tokenise BlackRock ?

BlackRock crée des jetons pour les actions de son fonds de trésorerie de 150 milliards de dollars, en générant des actions basées sur la blockchain qui représentent une part de propriété dans le fonds.

Qui distribuera les actions tokenisées ?

Les actions DLT seront disponibles exclusivement par l'intermédiaire de BNY Mellon, qui maintiendra un registre miroir de propriété utilisant la technologie blockchain.

Qu'est-ce que les actions DLT ?

Les actions DLT sont des actifs financiers traditionnels, comme les parts de fonds, qui sont enregistrées sur un grand livre blockchain. Ils offrent des avantages tels que des règlements plus rapides, une transparence accrue, et un potentiel de propriété fractionnée.

Les investisseurs de détail peuvent-ils acheter ces actions tokenisées ?

Actuellement, seulementinvestisseurs institutionnelsavec un investissement initial minimum de 3 millions de dollars, peuvent acheter les actions DLT. Toutefois, les futures offres pourraient ouvrir l'accès aux marchés de détail.