Las acciones de SMCI se desploman tras el mal desempeño en el segundo trimestre: ¿Es hora de comprar en la caída o salir?
2025-08-07
El brillo enSuper Micro Computer Inc.(NASDAQ: SMCI) se desvaneció esta semana después de que su informe de ganancias del segundo trimestre no cumpliera con las expectativas. Los inversores reaccionaron rápidamente, haciendo que las acciones de SMCI bajaran más del 18% a alrededor de $46.80 por acción.
Una vez celebrado por su fuerte posición eninteligencia artificialsistemas de servidores y tecnologías de refrigeración líquida, SMCI ahora está bajo el foco por razones que ninguna empresa desea, márgenes en descenso, retrasos en los clientes y una perspectiva a corto plazo inestable.
Mientras que algunos analistas todavía creen en el potencial a largo plazo de la empresa, otros piden cautela a medida que la competencia se intensifica y el crecimiento de los ingresos muestra signos de tensión.
En este artículo, exploramos el panorama completo del desplome de las acciones de SMCI, lo que salió mal en las ganancias del segundo trimestre de SMCI, y si esta caída representa una oportunidad de compra o una razón para alejarse.
Choque de ganancias y reacción del mercado
Doc. Inversión
Los resultados del cuarto trimestre fiscal de 2025 de Super Micro sorprendieron a Wall Street. A pesar de registrar $5.8 mil millones en ingresos, la cifra estuvo por debajo de las expectativas. Los márgenes también fueron inferiores, con un margen bruto del 9.5%, ligeramente por debajo de las propias proyecciones de la empresa.
El ingreso neto se situó en $195 millones, y las ganancias por acción fueron de $0.31. Las ganancias por acción ajustadas no-GAAP fueron de $0.41, por debajo de la estimación promedio de los analistas de $0.44.
La reacción fue inmediata. En las operaciones fuera de horario, las acciones de SMCI cayeron más del 15%, y al día siguiente, las acciones habían caído más del 18%.
Esta fuerte venta, ampliamente referida como el último colapso de las acciones de SMCI, señaló un creciente descontento entre los inversionistas sobre la capacidad de la empresa para mantener su rápido crecimiento en medio de un panorama competitivo en cambio.
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The Competitive Landscape Tightens
El Panorama Competitivo se Endurece
Supermicro ya no opera en un campo con pocos jugadores. El mercado de servidores de IA se está intensificando, y rivales como Dell están ganando terreno.
Según Bank of America, la empresa enfrenta demoras continuas de los clientes, ya que los compradores esperan el lanzamiento de nuevas GPU, como la GB300 de NVIDIA. Esta demora en la demanda ha afectado no solo las ventas, sino también la capacidad de Supermicro para gestionar sus márgenes de manera efectiva.
Mientras tanto, las demandas de capital de trabajo siguen siendo altas, y la generación de flujo de caja libre está bajo presión. Bank of America, que ha mantenido durante mucho tiempo una postura conservadora sobre SMCI, reiteró su calificación de Desempeño Inferior, citando el riesgo de una presión persistente sobre los márgenes y la creciente competencia.
Se elevó ligeramente su objetivo de precio a $37, una cifra que sigue siendo inferior al precio actual de la acción incluso después de la caída.
Opiniones de Analistas Divididas: ¿Comprar o Abandonar?
No todos los analistas son pesimistas. Rosenblatt Securities continúa viendo valor a largo plazo en las acciones de SMCI, manteniendo una calificación de Compra.
La firma destacó las Soluciones de Bloques de Construcción para Centros de Datos (DCBBS) de Supermicro y sus sistemas de refrigeración líquida DLC-2 como áreas de innovación que podrían eventualmente impulsar la expansión de márgenes.
Rosenblatt señaló la capacidad de SMCI para entregar nuevos productos rápidamente y su liderazgo en infraestructura refrigerada por líquido como diferenciadores clave. La empresa cree que estas fortalezas ayudarán a Supermicro a mantenerse a la vanguardia en un mercado de infraestructura de IA saturado.
Barclays, por otro lado, se mantiene cauteloso. Mantuvo una calificación de Peso Igual, pero ligeramente aumentó su precio objetivo a $45 desde $29.
Mientras reconocía la sólida guía de la compañía para todo el año, Barclays señaló el riesgo de márgenes planos y retrasos en el aumento de la producción, lo que podría afectar las acciones a corto plazo.
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Outlook Empresarial para el FY2026
A pesar de los recientes contratiempos, la dirección de Supermicro es optimista. La compañía espera ventas netas para el primer trimestre del año fiscal 2026 entre $6 mil millones y $7 mil millones. Para todo el año fiscal, se proyecta que las ventas netas alcancen al menos $33 mil millones, significativamente por encima de la estimación de Wall Street de $30 mil millones.
La empresa también confirmó una posición de liquidez equilibrada, con $5.2 mil millones en efectivo y una carga de deuda manejable de $4.8 mil millones. Esto sugiere que Supermicro todavía tiene los recursos para invertir en I+D, expandir sus líneas de productos y competir de manera efectiva.
Sin embargo, las presiones sobre los márgenes no desaparecerán de la noche a la mañana. La empresa espera márgenes brutos estables en el próximo trimestre, lo que puede limitar el crecimiento de las ganancias a corto plazo incluso cuando los ingresos aumenten.
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Pronóstico de acciones de SMCI y predicción de precios
Otros ven la acción como aún vulnerable a riesgos a la baja, especialmente si la erosión de márgenes continúa y la demanda de infraestructura de IA se desacelera debido a ciclos de hardware retrasados.
Si Supermicro puede cumplir con su guía para el FY2026, especialmente con sus sistemas DCBBS y DLC-2, hay potencial para una recuperación.
Pero cualquier error en la ejecución podría hacer que la acción baje, posiblemente poniendo a prueba niveles por debajo de $40. Para los inversionistas cautelosos, esto puede ser una señal para vender acciones de SMCI o esperar en la sideline hasta que surja más claridad.
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FAQ
¿Qué está sucediendo con las acciones de SMCI?
El precio actual de SMCI es de $58.23, mostrando un aumento del 2.81% en las últimas 24 horas.
¿Es buena compra la acción de SMCI?
Basado en las calificaciones de los analistas, SMCI tiene una calificación de consenso de "Compra Moderada." Esto se basa en las calificaciones de múltiples analistas, con seis "comprar," seis "mantener," y dos "vender." El objetivo de precio promedio a 12 meses es de $42.85, lo que sugiere que actualmente no hay potencial de aumento.
¿Qué valdrá la acción de SMCI en 2025?
Los analistas financieros han establecido un objetivo de precio para 2025 de $191.58, lo que indica un aumento del 0.00 % desde el precio actual. Sin embargo, estas previsiones se actualizan regularmente para reflejar los cambios del mercado, los informes de ganancias y las tendencias de la industria.
¿Qué se espera para SMCI en 2030?
Para finales de 2030, se estima que el precio de las acciones de SMCI será de $1,386.08. Este es un aumento significativo del 2832.88% con respecto al precio actual de las acciones, basado en las ganancias por acción previstas y una relación precio-ganancias de 13.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo no constituye asesoramiento financiero o de inversión.
