Der Kryptowährungsmarkt erlebte letzte Woche eine erhöhte Volatilität, nachdemBitcoinerreichte ein neues Allzeithoch von über 124.000 $, bevor er unter 117.000 $ zurückging.

Der Rückgang kam, als heiße Inflationsdaten die Erwartungen rund um dieFederal Reserve’sDie Prognose für die Zinssenkungen zeigt, dass die Investoren nun nur noch zwei Senkungen in diesem Jahr erwarten, anstatt drei.

Feddzinsentscheidung Hoffnungen schwinden

Die Märkte gingen optimistisch in den August, was die geldpolitische Lockerung angeht, aber dieses Sentiment erodierte schnell, nachdem eine Reihe von Inflationsberichten höher als erwartet ausfiel.

WährendDie Überschrift des Verbraucherpreisindex (VPI) für JuliUrsprünglich deuteten die Daten auf eine sinkende Inflation hin, doch tiefere Zahlen offenbarten eine besorgniserregende Beschleunigung des Core CPI und des Supercore CPI, die beide auf anhaltenden Preisdruck im Dienstleistungssektor hinweisen.

Die Situation verschlechterte sich, als der Produzentenpreisindex (PPI) um 0,9 % im Vergleich zum Vormonat anstieg, was den größten Anstieg in drei Jahren darstellt.

Ökonomen führten den Anstieg auf verzögerte Zollkosten zurück, die Unternehmen nicht länger absorbieren können, sondern stattdessen an die Verbraucher weitergeben.

In der Zwischenzeit zeigte der Importpreisindex ebenfalls deutliche Gewinne, was die Inflationsprognose weiter kompliziert.

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Diese Entwicklungen haben es der Fed erschwert, zusätzliche Zinssenkungen zu rechtfertigen. Mit dem Anstieg der inflationsbedingten Risiken hat sich die Debatte zwischen einem taubenhaften Ansatz und einer falkenhaften Haltung innerhalb der Zentralbank verschärft.

Bitcoin reagiert auf politische Unsicherheit

Bitcoin ist zunehmend empfindlich gegenüber Veränderungen in der Politik der Fed geworden. Als Finanzminister Scott Bessent letzte Woche die Idee eines Schnitts um 50 Basispunkte ins Spiel brachte, stieg Bitcoin kurzzeitig auf über 124.000 $.

Jedoch, sobald die PPI-Daten diese Erwartungen zunichte machten, wendete sich der Markt und schickte Bitcoin auf Talfahrt.

Dies zeigt, wie genau Bitcoin-Händler makroökonomische Indikatoren beobachten. Eine dovish Fed könnte mehr Liquidität freisetzen und risikobehaftete Anlagen unterstützen, während eine hawkish Fed die finanziellen Bedingungen straffen und den Druck auf Kryptowährungen erhöhen könnte.

Altcoins spiegelte diese Volatilität wider.EthereumKurzzeitig überschritt es den Widerstand, konnte jedoch letztendlich sein Allzeithoch nicht erreichen und konsolidierte sich bei etwa 4.460 $.

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Nur zwei Zinssenkungen werden für 2024 erwartet.

Laut dem CME FedWatch Tool erwarten die Anleger jetzt zwei Zinssenkungen der Fed in diesem Jahr, im Vergleich zu drei zuvor. Die Daten zu den Kapitalflüssen bestätigten diesen Stimmungswechsel, wobei Bitcoin undEthereum ETFs

Aufzeichnung von Nettoabflüssen nach Wochen von Zuflüssen.

Die Anleihemärkte scheinen ebenfalls skeptisch gegenüber tiefergehenden Kürzungen zu sein, während Analysten warnen, dass übermäßiger Optimismus in einer scharfen Marktbereinigung enden könnte, wenn die Fed einen vorsichtigen Ansatz beibehält.

Alle Augen auf Jackson Hole

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf das Jackson Hole Economic Symposium der Federal Reserve vom 21. bis 23. August. Die Rede von Fed-Chef Jerome Powell wird genau analysiert, um Hinweise auf die Geldpolitik zu finden.

Powell hat das Ereignis zuvor genutzt, um auf mögliche Änderungen der Politik hinzuweisen, weshalb seine bevorstehenden Äußerungen für sowohl traditionelle als auch Krypto-Märkte entscheidend sind.

Zwei politiknahe Fed-Offizielle, Vizevorsitzende Michelle Bowman und Gouverneur Christopher Waller, sind ebenfalls für eine Ansprache eingeplant, doch es bleibt abzuwarten, ob die jüngsten Inflationsdaten ihre Forderungen nach Lockerung der Geldpolitik mildern werden.

Die Veröffentlichung der Protokolle des FOMC-Meetings im Juli wird weiter zeigen, wie gespalten die Entscheidungsträger zwischen tauben- und spekulativen Strategien sind.

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Fazit

Der Ausgang der nächsten Zinssenkung der Fed bleibt ungewiss. Da die Inflation ansteigt und die Märkte ihre Erwartungen zurückschrauben,Der Preis von Bitcoinwird wahrscheinlich nach wie vor sehr reaktiv auf die Entscheidungen der Zentralbank reagieren.

Ob Powell eine hawkish Haltung einnimmt oder eine dovish Position beibehält, könnte bestimmen, ob Bitcoin seine Höchststände erneut erreicht oder einer weiteren Korrektur gegenübersteht.

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FAQ

Warum ist Bitcoin gefallen, nachdem es ein neues Allzeithoch erreicht hatte?

Bitcoin fiel aufgrund von höher als erwarteten Inflationsdaten unter 117.000 $, was die Erwartungen an aggressive Zinssenkungen der Fed reduzierte.

Wie beeinflussen Zinssenkungen der Fed Bitcoin?

Die Zinssenkungen erhöhen im Allgemeinen die Liquidität, was risikoanfällige Vermögenswerte wie Bitcoin attraktiver macht. Weniger Zinssenkungen können die Preise für Kryptowährungen belasten.

Was ist der Unterschied zwischen tauben und falkenhaften Fed-Politiken?

Dovish-Politiken favorisieren die Senkung der Zinssätze, um das Wachstum zu stimulieren, während hawkish-Politiken sich auf die Kontrolle der Inflation konzentrieren, häufig durch das Halten höherer Zinssätze.

Wie viele Zinssenkungen der Fed werden in diesem Jahr erwartet?

Die Märkte erwarten nun nur noch zwei Zinssenkungen im Jahr 2024, nachdem zuvor drei erwartet wurden.

Warum ist Jackson Hole wichtig für Bitcoin-Investoren?

Das Jackson Hole Symposium gibt oft Hinweise auf die Richtung der Fed-Politik. Powells Rede könnte erhebliche Auswirkungen auf Bitcoin und andere Kryptowährungen haben.