Hyperliquid XPL Marktcrash legt Risiken offen und löst Sicherheitsvorkehrungen aus
2025-08-28
Hyperliquid
kürzlich eines der volatilsten Ereignisse bis heute, als der Pre-LaunchXPL-Tokenerlebte einen dramatischen Anstieg von 2,5x, gefolgt von einer schnellen Korrektur.Der Hyperliquid XPL-Marktabsturz hat über 17 Millionen Dollar an Traderpositionen ausgelöscht, die meisten davon Short-Positionen, und hat die Debatten über die strukturellen Risiken von DeFi-Perpetualmärkten neu entfacht.
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Quelltext: BitGet
Am 27. August, beginnend gegen 5:50 Uhr (UTC+8), schossen die XPL-Preise auf Hyperliquid innerhalb von nur fünf Minuten von 0,60 $ auf nahezu 1,80 $.
Diese extreme XPL-Preisschwankung führte zu massiven Liquidationen und zwang die Plattform, von ihrem Orderbuch-Liquidationssystem auf Auto-Deleveraging (ADL) umzuschalten.
Laut Coinglass fanden während des Wahnsinns Liquidationen in Höhe von über 17,6 Millionen Dollar, die von XPL-Walen verursacht wurden, statt. Analysten identifizierten mindestens vier Wal-Wallets, die koordiniert agierten, um Shorts zu squeeze, mit kombinierten Gewinnen von über 46 Millionen Dollar.
Eine einzelne Adresse soll Berichten zufolge innerhalb einer einzigen Minute 16 Millionen Dollar erzielt haben, indem sie das Orderbuch leergefegt und eine Kettenreaktion von Liquidationen ausgelöst hat.
Interessanterweise erreichte der Token-Preis auf anderen Börsen wie Binance, wo XPL ebenfalls im Vorhandel gehandelt wurde, während desselben Zeitraums nur $0,55.
Die scharfe Diskrepanz hat DeFi-Spekulationen, XPL-Narrativen und das Misstrauen der Community gegenüber Marktmanipulation angeheizt.
Hyperliquid-Krypto-Plattform-Updates: Keine technischen Ausfälle gemeldet
Trotz des Chaos bestätigte Hyperliquid, dass seine Blockchain- und Liquidationssysteme wie vorgesehen funktionierten. Die Börse betonte, dass alle Liquidationen gemäß den bestehenden Protokollen durchgeführt wurden und das System keine „schlechten Schulden“ hatte.
Die nativen unbefristeten Verträge von Hyperliquid, auch "Hyperps" genannt, verwenden isolierte Margen, um sicherzustellen, dass das Risiko innerhalb spezifischer Märkte begrenzt bleibt.
Die Plattform erinnerte die Benutzer daran, dass Pre-Launch-Märkte von Natur aus volatil sind und deutlich mit Warnungen über geringe Liquidität und Liquidationsrisiken gekennzeichnet sind.
Allerdings verloren viele Händler, die glaubten, ihre „1x Hedging“-Positionen seien sicher, Millionen und zeigten damit, wie selbst konservative Strategien unter extremen Bedingungen scheitern können.
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Neue Hyperliquid-Marktschutzmaßnahmen
Im Anschluss an den Vorfall kündigte Hyperliquid zwei wesentliche Updates an, um seine Verteidigung gegen ähnliche zukünftige Störungen zu stärken:
1. Harte Obergrenze für den Markpreis
Der Marktpreis des XPL-Tokens wird nun auf das 10-fache seines 8-Stunden-exponentiellen Gleitenden Durchschnitts begrenzt.
Dieser Schutzmechanismus soll überbesicherte Short-Trader klarere Risiko-Grenzen geben und die Bereitstellung von Liquidität in Zeiten der Volatilität fördern.
2. Integration externer Marktdaten
Hyperliquid wird externe Perpetual-Marktdaten von anderen Börsen in seine Markpreisformel integrieren.
Dieser Änderungsentwurf zielt darauf ab, die Preisverlässlichkeit in dünnen Märkten zu verbessern und gleichzeitig das Potenzial für Manipulation zu verringern.
Diese Updates der Hyperliquid-Krypto-Plattform werden die PnL oder Finanzierungssätze der Händler nicht rückwirkend ändern, sondern sollen die Transparenz und Widerstandsfähigkeit in Zukunft verbessern.
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Schlussfolgerung: Lektionen aus dem XPL-Absturz
Schlussfolgerung: Lektionen aus dem XPL-Absturz
Der Hyperliquid XPL Marktcrash ist eine deutliche Erinnerung an die Risiken, die in dezentralen perpetuellen Märkten bestehen.
Die Abhängigkeit von einem einzigen Oracle, das Fehlen strenger Positionslimits und von Walen gesteuerte Strategien machen schwach gehandelte Pre-Launch-Token besonders anfällig für gewalttätige Preisschwankungen.
Für einige verstärkte das Ereignis den Skeptizismus gegenüber DeFi-Derivaten, während andere Hyperliquid dafür lobten, dass es an seiner genehmigungsfreien, regelbasierten Struktur festhielt, ohne einzugreifen.
Während XPL weiterhin auf Vorlistungsplattformen handelt, werden Investoren und Händler gleichermaßen beobachten, wie diese
Hyperliquid-Marktschutzmaßnahmen beeinflussen die zukünftige Volatilität und ob sie das Vertrauen nach einem der wildesten Marktturbulenzen in der jüngeren DeFi-Geschichte wiederherstellen können.
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FAQ
Was hat den Hyperliquid XPL Marktcrash verursacht?
Der Crash wurde durch von Walen ausgelöste Short Squeezes verursacht, die den Preis von XPL innerhalb kurzer Zeit um 200 % in die Höhe trieben, bevor es zu einer Korrektur kam, die Millionen in Short-Positionen auslöschte.
Wie viel wurde während des XPL Liquidationsereignisses verloren?
Über 17 Millionen Dollar an Short-Positionen wurden laut Coinglass-Daten auf Hyperliquid liquidiert.
Gab es technische Probleme mit Hyperliquid?
Nein. Die Börse bestätigte, dass ihre Blockchain- und Liquidationssysteme wie vorgesehen funktionierten, ohne dass schlechte Schulden entstanden sind.
Welche Schutzmaßnahmen führt Hyperliquid ein?
Hyperliquid setzt eine Obergrenze für den Markpreis von XPL (10x EMA) fest und integriert externe perpetuelle Marktdaten, um die Preisgenauigkeit zu verbessern.
Was können Händler aus dem XPL-Vorfall lernen?
Even low-leverage hedging positions carry risks in volatile, low-liquidity markets. Proper risk management is crucial in DeFi trading.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar.
