Bitcoin

Die Route spülte geschätzte 19 Milliarden US-Dollar an Krypto-Derivaten aus, die größte Eintagesbereinigung seit Aufzeichnung, während dieKrypto Angst- & Gier-Indexzusammengebrochen zu “Extremer Angst” (22/100).

Händler eilten dazu, das Risiko zu reduzieren. Die Volatilität stieg stark an. Die Liquidität verringerte sich. Doch bis zum Ende der Woche stabilisierten sich die Märkte und Gespräche über eine taktische Erholung kehrten zurück.

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Bitcoin und Ethereum stürzen ab, während die Liquidität verschwindet

Bitcoin war Anfang Oktober nahe Rekordniveaus, mit Kursen um die 126.000 USD, bevor das Luftloch entstand. Während des Absturzes erreichte BTC kurzzeitig den Bereich von 105.000 USD auf mehreren Plattformen, bevor es über 114.000 USD zurückschlug.

Diese einzelne Sitzung sorgte für eine Schwankung von etwa zwölf bis dreizehn Prozent und drückte BTC unter wichtige Trendmarken, einschließlich des vielbeobachteten 200-Tage-Durchschnitts, eine Bewegung, die viele Techniker als vorsichtig interpretieren.

Ether verfolgte den Rückgang. Intraday,ETHfiel im schlechtesten Fall in den Bereich von 6–8% und verzeichnete doppelte Spitzen-zu-Tal-Schwankungen, als die Auftragsbücher dünner wurden und Algorithmen den Flüssen nachjagten.

Altcoins schnitten schlechter ab, da die CoinDesk 20 im Zeitraum um etwa 9–12% nach unten gingen, als panikartiger Verkauf auf eine enge Liquidität traf.

Bis zum 17. Oktober zeigten Schnappschüsse, dass BTC sich in der Nähe von 104.700 bis 106.000 USD und ETH um 3.800 bis 3.850 USD bewegte, während auch mit dem breiteren Risikoaversionston die mit Krypto verbundenen Aktien nachließen. 

Ein bestimmendes Merkmal des Zuges war das erzwungene Deleveraging. Innerhalb einer Stunde wurden mehr als 3,3 Milliarden Dollar an Long-Positionen ausgelöscht, und im Laufe des gesamten Tages summierten sich die Liquidationen auf 19 Milliarden Dollar, wobei die Mehrheit die Long-Positionen betraf.

Das offene Interesse verringerte sich stark an den wichtigsten Derivatemärkten, als Margin-Aufrufe in Kaskade auftraten, was den Verkaufsdruck mechanisch in den Druck von 105.000 $ verstärkte, bevor Käufer den Markt stabilisierten.

Analysten stellten später fest, dass die $19B zwar geschlossene Positionen widerspiegeln, die realisierten Verluste der Händler jedoch typischerweise nur einen Bruchteil dieser Schlagzeilenzahl ausmachen; dennoch war es ein historischer Rückgang, der die Hebelwirkung branchenweit zurücksetzte. 

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Warum ist der Crash passiert? Makro-Schock, dünnflüssige Ströme und Hebelwirkung

Die makroökonomische Entwicklung kam durch die Handelskonflikte zwischen den USA und China. Eine überraschende Drohung von 100%Zölle auf chinesische Importe, verbunden mit Spannungen bei den Exporten seltener Erden, erschütterte globale Risikoanlagen.

Als die Schlagzeilen später milder wurden und anerkannten, dass solche Zölle „nicht nachhaltig“ seien und ein mögliches Treffen zwischen Trump und Xi angedeutet wurde, fanden Aktien und Kryptowährungen einen bescheidenen Halt.

Aber der anfängliche Schock traf, während die Liquidität bereits knapp war, und verwandelte einen Verkaufsdruck in eine Kaskade. Die sicheren Kaufangebote in Staatsanleihen und Gold stiegen, als Kapital aus risikobehafteten Anlagen abgezogen wurde.

Institutionelle Zuflüsse schwankten ebenfalls. In den USA gelistete Krypto-Produkte hatten Abflüsse und eine langsamere Nachfrage nach Spot-ETFs in dieser Woche verzeichnet, was das Kaufkissen schwächte, das frühere Rückgänge unterstützt hatte.

Als die Preise fielen, lösten sich die gebündelten Stops und die hohe Finanzierungsrate-Leverage auf. Das Ergebnis: ein mechanischer Feedback-Zyklus, Preis runter, Margin Calls rauf, mehr Verkäufe, bis das offene Interesse um zig Milliarden gesunken war und der Markt die „Erschöpfung der Zwangsverkäufer“ erreichte.

Post-Event-Rückblicke von Handelsplätzen beschrieben es als einen Entschuldungsschock statt einer Veränderung der langfristigen Fundamentaldaten, wobei der CoinDesk 20 und die gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährungen den Großteil des Schlags absorbierten, bevor sie sich stabilisierten.

Der Kontext ist wichtig: Mitte Oktober war die Kulisse von Zinsanfälligkeit, Bankdarlehensängsten und Risiko durch Schlagzeilen geprägt. Wenn sich die makroökonomischen Bedingungen verschlechtern, handelt sich Krypto wie ein risikobehaftetes Hoch-Beta-Asset.

Der Bruch des 200-Tage-Durchschnitts bei BTC verstärkte die kurzfristige Vorsicht, wobei mehrere Strategen warnten, dass 100.000 $ die entscheidende Grenze für die Stimmung darstellt. 

Kurze Notiz zum sicheren Handel mit Bitrue

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Extreme Angst um 22: was das Sentiment sagt und was nicht

Der Crypto Fear & Greed Index ist auf 22/100 gefallen, sein ersterExtreme Angst

Print in Monaten. Historisch gesehen stimmen solche Waschungen oft mit lokalen oder zyklischen Tiefs überein, da die durch Zwangsverkäufe entstandenen Verkäufer weitgehend verschwunden sind und stärkere Hände sich ansammeln können.

Vergangene Episoden mit extremer Angst wurden von Erholungen gefolgt, sobald der makroökonomische Stress nachließ und die Flüsse zurückkehrten.

Dies garantiert zwar keinen Tiefpunkt, deutet jedoch darauf hin, dass das Abwärtsrisiko zunehmend ereignisgetrieben und nicht strukturell ist, insbesondere nachdem die Hebelwirkung aus dem System entfernt wurde.

Die Daten rund um das Ereignis unterstützen diese Sichtweise. Der größte Teil der Liquidationen waren Long-Positionen, und BTC erholte sich schnell nach dem anfänglichen Rückgang und eroberte die Zone von $113K–$114K zurück, bevor es niedriger fiel.

ETH zeigte ein ähnliches Muster, mit steilen Intraday-Wicks und einem schnellen, teilweisen Rückschlag. Dies sind klassische Fingerabdrücke eines Liquiditätsvakuums und nicht eines langsamen, trendgetriebenen Abbaus.

Als die Schlagzeilen über Tarife nachließen und eine möglicheU.S.–China-Meetingzirkuliert, sowohl Krypto als auch Aktien stabilisierten sich, was darauf hindeutet, dass die makroökonomischen Belastungen und nicht die Netzwerkgrundlagen der Haupttreiber waren. 

Dennoch schneidet das Sentiment in beide Richtungen. Extreme Angst kann anhalten, wenn neue Schocks eintreten oder wenn wichtige technische Niveaus brechen. Händler beobachten, ob BTC über 100.000 $ bleiben und das 117.000 $-Niveau zurückerobern kann, das viele Analysten als einen entscheidenden Widerstand und Kostenbasis-Cluster markieren.

Wenn diese Zone mit Volumen zurückerobert wird, schwächt sich das Bären-Szenario schnell. Andernfalls ist eine Seitwärtsbewegung oder ein weiterer Rückgang möglich. In jedem Fall schafft die Anpassung der Stimmung Raum für eine konstruktive Preissuche, sobald der makroökonomische Lärm nachlässt. 

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Was man als Nächstes ansehen sollte: Ströme, Ebenen und Katalysatoren

Zuerst beobachten Sie den Fluss von Geldern in und aus Spot-ETFs und großen Börsen. Wenn sich die Nettoabflüsse verlangsamen und die Finanzierung sich normalisiert, ist das das Zeichen, dass die gezwungenen Verkäufer erschöpft sind.

Zweitens, beobachten Sie die Reaktionen auf jeder Ebene. Das Halten von 100.000 $ hält die Struktur intakt; eine feste Akzeptanz zurück über 113.000 $–117.000 $ würde signalisieren, dass die Käufer die Kontrolle zurückgewonnen haben.

Drittens, beobachten Sie die makroökonomischen Katalysatoren, die Rhetorik zu Tarifen, jegliche Hinweise auf eine Deeskalation der Politik und die Risikobereitschaft in Aktien. Wenn der Tarifton sich abschwächte, stabilisierten sich die Märkte; ein formelles Treffen oder ein Fahrplan könnte diese Erleichterung verlängern. 

Für ETH ist die Checkliste ähnlich: Finanzierung und offenes Interesse, Tiefe im Bereich von 3.700–3.900 USD und Korrelationen mit BTC an risikoaffinen Tagen.

Wenn BTC stabil bleibt, folgt normalerweise ETH, obwohl hochvolatilen Altcoins möglicherweise etwas hinterherhinken, bis das Vertrauen zurückkehrt. Im gesamten Markt sollte die Positionierung unlevered oder moderat levered bleiben, mit gestaffelten Einstiegen und harten Stops.

Der Punkt eines Reset ist nicht, jede Ausreißerbewegung zu verfolgen, sondern die Liquidität zurückkehren zu lassen und das Tape zu bestätigen. Historische Spielanleitungen zeigen, dass nach rekordverdächtigen Liquidationen die Volatilität für Tage hoch bleibt und sich dann entspannt, da neue Long-Positionen vorsichtig sind und Shorts in Stärke abdecken. 

Eine menschliche Checkliste für die nächste Woche

Halten Sie die Bargeldoptionen offen. Vermeiden Sie Rachegeschäfte. Verwenden Sie kleinere Positionen. Respektieren Sie wichtige Niveaus. Und denken Sie daran, dass sich Stimmungsextreme oft schneller verflüchtigen, als sie entstehen.

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Zusammenfassung

Der Rückgang Mitte Oktober war dramatisch, schnell und mechanisch. Der Rückgang von BTC auf etwa 105.000 $, das Abrutschen von ETH und die Überschrift zur Liquidation von 19 Milliarden $ waren die sichtbare Oberfläche eines tieferliegenden Hebeleffekts, ausgelöst durch einen makroökonomischen Schock.

Der Fear & Greed Index bei 22 zeigt uns, dass die Panik ihren Höhepunkt erreicht hat. Die Geschichte lehrt uns, dass solche Extreme den Boden für Erholungen bereiten können, sobald die Schlagzeilen sich beruhigen und die Ströme sich normalisieren. Kurzfristig, halte die $100K-Marke und achte auf einen klaren Rückeroberung des Bereichs $113K–$117K.

Mittelfristig bleibt die strukturelle Geschichte des wachsenden institutionellen Engagements und der robusten Netznachfrage intakt, auch wenn die Fahrt holprig ist. 

FAQ

Was hat den Krypto-Marktcrash im Oktober 2025 verursacht?

Ein Tariff-Schock im Handelskonflikt zwischen den USA und China traf einen Markt, der bereits reich an Hebel und dünn in der Liquidität war, was zu erzwungenen Liquidationen und einem scharfen Risiko-Abbau führte.

Wie weit fiel Bitcoin und wie schnell erholte er sich?

BTC handelte kurzzeitig nahe 105.000 $ bevor es innerhalb von Minuten über 114.000 $ zurückkam und dann niedriger stabilisierte, als die Volatilität nachließ.

Warum ist die Liquidationssumme von 19 Milliarden Dollar wichtig?

Es markiert eine rekordverdächtige einstündige Entschuldung, die hauptsächlich Long-Positionen auslöscht und das offene Interesse zurücksetzt, was oft eine Voraussetzung für eine gesündere Preisentwicklung ist. 

Ein Extreme-Fear-Wert von 22 impliziert, dass es eine erhebliche Besorgnis oder Angst in dem analysierten Bereich gibt.

Es spiegelt maximalen Pessimismus wider. Historisch gesehen stimmen solche Drucke oft mit lokalen Tiefpunkten überein, aber die Bestätigung hängt weiterhin von Preisen und Flüssen ab. 

Welche Preisniveaus sind jetzt entscheidend?

Für BTC, beobachte $100K als Unterstützung und $113K–$117K als Widerstand. Eine entscheidende Rückeroberung schwächt das Bären-Szenario.