هل يجب أن تستثمر بشكل متهور في ISRG؟ تحليل إمكانية الربح
2025-10-22
لكن مع ارتفاع الأسهم بالفعل واقترابها من نقطة الشراء التالية، يتساءل المستثمرون السؤال الكبير: هل يجب عليك الانغماس في ISRG الآن، أم الانتظار للحصول على نقطة دخول أفضل؟
دعونا نغوص في ما يدفع هذا الانتعاش، وإمكانات الربح للشركة، وما إذا كان هذا الانفصال قابلاً للاستدامة.
نقاط أساسية
- سجلت ISRG نتائج تفوق توقعات الإيرادات والأرباح للربع الثالث، حيث حققت$2.51 مليار في المبيعات(زيادة بنسبة 23٪ على أساس سنوي) و$2.40 ربح السهممقابل تقدير المحللين البالغ 1.99 دولار.
- رفعت الشركة توجيهاتها لنمو الإجراءات لعام 2025 من16.4% إلى 17–17.5%, متجاوزًا التوقعات.
- 427 نظام جديد من دا فينشيتم تثبيتها في هذا الربع، بما في ذلك 240 من أحدث طرازات دافنشي 5.
العامل المساعد: النمو المتفجر لدافنشي
نجاح Intuitive Surgical مدعوم من منصة جراحة الروبوت دا فينشي، التي تهيمن على صناعة الروبوتات الجراحية.
في الربع الثالث من عام 2025، أفادت الشركة بنمو قدره 20% في الإجراءات، مدفوعًا بزيادة في التبني في جراحة العامة وأمراض المسالك البولية. أدت الزيادة إلى 1.52 مليار دولار من إيرادات الأدوات والإكسسوارات، بزيادة قدرها 20% عن العام السابق.
تعتبر هذه المبيعات المتكررة ضرورية لنموذج عمل ISRG، حيث يتطلب كل إجراء يتم باستخدام نظام da Vinci أدوات ذات استخدام واحد وخدمات صيانة - مما يخلق دورة إيرادات ثابتة.
بلغ إجمالي مبيعات بقيمة 2.51 مليار دولار ما سحق تقديرات وول ستريت المتفق عليها والتي كانت تبلغ 2.41 مليار دولار، بينما تجاوزت الأرباح المعدلة البالغة 2.40 دولار لكل سهم التوقعات بشكل مريح.
تشرح هذه التركيبة من نمو الإيرادات المتكررة وتوسع الهامش لماذا تفاعل السوق بقوة بعد الإعلان.
اقرأ أيضًا:سهم شركة شارب لينك جيمينغ يرتفع حيث يترقب المستثمرون تحولاً جريئاً في الربع الثالث
لحظة التثبيت: عصر دا فينشي 5
كان هناك إشارة نمو أخرى قادمة من تركيب الأنظمة. قامت شركة Intuitive Surgical بتركيب 427 نظام دا فينشي خلال الربع، مقارنة بـ 379 في نفس الفترة من العام الماضي.
من الجدير بالذكر أن 240 من هذه الوحدات كانت من نوع دا فينشي 5، الجيل الأخير من روبوت الجراحة الرائد. المستشفيات تزيد من ترقية إلى هذا الطراز المتقدم، الذي يوفر تحسينات في الهندسة البشرية، والدقة، وكفاءة سير العمل.
تعمل هذه الدورة الترقيات على تمكين شركة إنتويتيف لتحقيق نمو على مدار عدة سنوات، حيث يتم استبدال أنظمة دافنشي القديمة، وتتبنى مناطق جديدة الجراحة بمساعدة الروبوت كمعيار للرعاية.
أبلغت الشركة أيضًا عن تثبيت 50 Ionأنظمة روبوتيةلأخذ عينات من الرئة. على الرغم من أن العدد أقل بقليل من 58 وحدة من العام الماضي، إلا أن إجراءات الأيون قد ارتفعت بنسبة 52 ٪، مما يثبت أن الطلب على الأدوات الروبوتية المتخصصة لا يزال قويًا.
Technical Outlook
نظرة فنية: إعداد الانفجار المحتمل
أغلقت أسهم ISRG عند 462.74 دولار في 21 أكتوبر، قبل أن ترتفع إلى 541.72 دولار في التداول بعد ساعات العمل — بزيادة قدرها 17% خلال الليل.
فنياً، استعادت ISRG متوسطها المتحرك لمدة 50 يوماً، وهو ما يشير غالباً إلى تجدد الزخم الصعودي. ومع ذلك، لا تزال أقل من متوسطها المتحرك لمدة 200 يوم، مما يدل على أن هناك مجالًا لا يزال للتعافي على المدى الطويل.
إذا استمر الزخم الصاعد، فقد يحدث اختبار جديد لأعلى سعر في 52 أسبوعًا (615.99 دولار) في الأسابيع القادمة. ومع ذلك، ينبغي على المتداولين مراقبة المقاومة المحتملة بالقرب من 570-600 دولار، حيث كانت هذه المستويات قد أثارت ضغط بيع سابقًا.
تقييم: مكلف ولكن مبرر؟
تظل تقييمات ISRG مرتفعة. عند نسبة السعر إلى الأرباح 64.57x، يتم تداولها بارتفاع عن كل من قطاع الرعاية الصحية الأوسع ونظرائها في مجال الأجهزة الطبية.
ومع ذلك، فإن هذه الميزة تعكسسوق شبيه بالاحتكار
تتمتع الشركة بموقع ونمو مزدوج الرقم بشكل مستمر. إن سقف السوق للشركة الذي يبلغ 165.8 مليار دولار يبرز هيمنتها، مع حصة تقدر بـ80% من سوق الجراحة الروبوتية.
المستثمرون يدفعون أساساً مقابل رؤية النمو والريادة التكنولوجية. الشركة ليس لديها أي منافس رئيسي يتطابق مع قاعدة مستخدمي دا فينشي أو نطاقها العالمي - والذي يشمل الآلاف من المستشفيات في الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا.
لا يزال التقييم يمكن أن يحد من الارتفاع على المدى القصير ما لم تواصل الشركة تحقيق نمو في خانة العشرات العليا وتوسيع الهوامش في الأرباع القليلة المقبلة.
القوة الأساسية: محرك الإيرادات المتكررة
- أحد أكبر نقاط القوة في شركة Intuitive Surgical هو نموذج الشفرات والحلاقة، مماثل لكيفية توليد شركات مثل Apple و Gillette للإيرادات المتكررة.
- تركيبات النظام
توفير إيرادات مسبقة.
- <اینسترومنتس، أكسسواریز، وعقود الخدمة>توفير تدفق نقدي مستمر.
- إجراء النمويضمن الطلب المتكرر على المستهلكات.
في الربع الثالث وحده، شكلت القطاعات المتكررة حوالي 60% من إجمالي الإيرادات، مما منح شركة إنتويتيڤ تدفقاً نقدياً مستقراً حتى خلال عدم اليقين الاقتصادي الكلي.
مع توسيع المستشفيات برامج الجراحة الروبوتية بشكل مستمر، فإن هذه المؤسسة تدعم النمو المستدام على المدى الطويل - بغض النظر عن تقلبات السوق على المدى القصير.
عوامل المخاطرة التي يجب مراقبتها
بينما تعتبر نظرة ISRG قوية، يجب على المستثمرين توخي الحذر من بعض المخاطر الأساسية:
- قيم عالية:السعر الحالي يعكس الكمال. أي تباطؤ في نمو الإجراءات يمكن أن يؤدي إلى تراجع حاد.
- التهديدات التنافسية:
قد تتحدى المنصات الروبوتية الناشئة من ميدترونيك وجونسون & جونسون والشركات الناشئة هيمنة إنتويتيف.
- ميزانيات الرعاية الصحية:قد تضعف نفقات رأس المال في المستشفيات إذا تدهورت الظروف الاقتصادية العالمية.
- الضغوط التنظيمية:
قد تؤثر التنظيمات الجديدة للأجهزة الطبية أو تغييرات التعويض على الربحية.
هذه المخاطر لا تقلل من قيادة الشركة ولكنها تستدعي نهجاً محسوباً عند دخول السوق بعد مثل هذا الارتفاع القوي.
هل يجب أن تشعر بالقلق من تفويت الفرص؟
بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، تظل ISRG سهمًا رائدًا في تكنولوجيا الطب مع ابتكار وقدرة على التوسع لا تضاهى. من غير المحتمل أن يتعرض هيمنتها في جراحة الروبوتات لأي اضطراب قريبًا، حيث يضع إطلاق da Vinci 5 الأساس للنمو المستدام.
ومع ذلك، بالنسبة لـتجار المدى القصير, السعي وراء انتعاش بنسبة 22% بعد الأرباح يحمل مخاطر كبيرة. قد يقوم السهم بالتوحيد أو التراجع قبل استئناف صعوده نحو 600 دولار وما بعدها.
إذا كنت تبحث عن وظيفة طويلة الأجل، ففكر في التدرج في الشراء بدلاً من شراء الكل دفعة واحدة. بالنسبة للمتداولين الفنيين، قد يوفر الانتظار لتأكيد الاختراق فوق مستوى 616 دولارًا مدخلاً أكثر أمانًا.
أفكار نهائية
تقرير Intuitive Surgical للربع الثالث من عام 2025 يثبت أن قصة نموها بعيدة عن الانتهاء. مع إجراءات da Vinci التي تحقق أرقامًا قياسية، وتثبيت أنظمة جديدة، وزيادة التوجيه للعام الكامل، تواصل الشركة إعادة تعريف مستقبل الجراحة minimally invasive.
بينما تظل التقييمات مرتفعة، فإن خندق الابتكار لدى إنتويتف ومحرك الإيرادات المتكررة يبرران حماس المستثمرين. سواء قررت الشراء الآن أو الانتظار لتراجع في الأسعار، فإن ISRG هي واحدة من القلائل من عمالقة الرعاية الصحية التي لا تزال تجمع بين الريادة التكنولوجية والربحية المستمرة.
اقرأ أيضًا:ما هو سوق الأسهم؟
الأسئلة الشائعة
ما الذي أدى إلى ارتفاع سهم ISRG؟
حققت شركة Intuitive Surgical نتائج أرباح وإيرادات أفضل من المتوقع في الربع الثالث، ورفعت توقعاتها لنمو العمليات، وقامت بتثبيت أعداد قياسية من أنظمة دا فينشي، مما أدى إلى تعزيز تفاؤل المستثمرين.
ما هو الهدف السعري الحالي لشركة ISRG؟
يشير المحللون إلى نقطة شراء بالقرب من
$616, مع إمكانية ارتفاع إذا تم كسر مستوى المقاومة.هل ISRG مبالغ في تقييمه؟
معنسبة السعر إلى الأرباح تتجاوز 64x, يتم تداول ISRG بعلاوة. ومع ذلك، قد تبرر قيمة التقييم نموذج الإيرادات المتكررة القوي وهيمنته في السوق.
ما هو التوقع طويل الأجل لشركة ISRG؟
قوي. من المتوقع أن تدفع منصة الشركة da Vinci 5 والاعتماد العالمي المتزايد على الجراحة بمساعدة الروبوتات النمو بنسبة رقمين لسنوات قادمة.
هل يجب أن أشتري ISRG الآن؟
إخلاء المسؤولية: محتوى هذه المقالة لا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية.
