以太坊交易所供應量創下自2015年以來最低：這對ETH價格和投資者趨勢的意味

以太坊正經歷著重大的結構性變化。自2015年推出以來，首次有以太幣（ETH）在集中式交易所上的數量下降到創紀錄的低點。目前，僅有8.7%的總供應量仍然留存在交易所上。

這不僅僅是一個技術統計數據。它顯示了投資者行為正在發生變化，越來越多的人選擇長期持有、自我保管、質押和去中心化金融，而不是隨時準備出售他們的資產。

歷史性下降的以太坊交易所餘額

在過去幾年中，以太坊的交易所餘額呈現出明顯的下降趨勢。在2017年的牛市之後，交易所持有的ETH達到最高水平，約占總供應的30%至32%。當時，大多數交易活動都是在集中式平台上直接進行，投資者更喜歡快速訪問他們的資金。

從2020年到2021年，交易所餘額保持在相對較高的水準，通常介於25%和28%之間。這一時期以零售參與者的活躍和強勁的市場動能為特徵。然而，到了2021年底，這一趨勢開始發生變化。隨著質押獎勵變得更加吸引人以及去中心化金融生態系統的擴展，越來越多的用戶開始從交易所提取ETH。

另見：

在2024年，交易所上以太坊的比例已經降至15%以下。今天，這一數字甚至進一步下降至僅8.7%，這是以太坊歷史上記錄的最低水平。這意味著可立即出售的代幣大幅減少，造成了更緊縮的供應環境。

這種長期減少的交易餘額凸顯了人們使用以太坊的重大轉變。現在，越來越多的投資者不再將其主要視為交易資產，而是視為長期持有的資產。

低流通供應對以太坊價格動態的意義

當較少的以太坊（ETH）在交易所上時，市場的表現會不同。可供交易的幣量減少，價格波動會對需求的變化變得更加敏感。在流動性緊張的情況下，即使是小幅的購買壓力增加，也可能對價格產生更強的影響。

有趣的是，最近的數據顯示，即使在價格持平的期間，ETH 仍然持續從交易所中轉出。這造成了價格行動與供應可用性之間的背離。這表明即使市場沒有強烈走勢，許多持有者也不打算在短期內出售。

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一個流動供應有限的市場在需求回升時，往往反應更為劇烈。如果一波新買家進入市場，可能不會有足夠的賣家願意在當前水平提供流動性。這可能導致價格的變動更快且更戲劇化。

然而，保持平衡是很重要的。低交易所供應並不自動保證價格會上漲。外部因素如全球經濟狀況、法規及整體加密貨幣的採用仍然對市場有重大影響。改變的是市場的結構，現在的市場相比之前幾年有較少的即時賣壓。

長期投資者趨勢背後的供應變化

匯率供應的下降是由幾個長期行為變化所驅動的。最大因素之一是質押。自以太坊轉向權益證明以來，大量的 ETH 已被鎖定在質押合約中，這些合約幫助保障網絡並賺取獎勵。這些硬幣不可以自由交易，這減少了流動供應。

去中心化金融也為這一趨勢做出了貢獻。許多用戶現在在借貸平台、流動性池和產生收益的協議中使用他們的 ETH。一旦 ETH 被鎖定在這些系統中，它就有效地被移除在容易流通的範疇內，持續很長時間。

另一個重要因素是第二層網路的崛起。這些擴展解決方案需要將以太幣（ETH）橋接並鎖定在智能合約中，以高效運行。隨著越來越多的用戶遷移到第二層生態系統，越來越多的以太幣（ETH）從集中交易所中被移除，並放入長期基礎設施中。

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安全問題也發揮了作用。經過幾年的高調交易所失敗後，越來越多的投資者開始接受自我保管。硬體錢包和私人儲存解決方案現在被更廣泛地使用，這種轉變往往是永久性的。一旦人們將資產轉移到冷儲存中，他們就不太可能將其返回交易所，除非他們計劃進行交易。

所有這些趨勢都指向同一方向。以太坊正從一個被大量交易的投機資產轉變為一個由長期用戶支持的網絡，這些用戶積極參與其生態系統。

結論

以太幣的交易供應量下降至自2015年以來的最低水平，標誌著這一資產歷史上的一個重要時刻。目前，僅有8.7%的ETH留在集中交易所，市場的流動供應量變得更加緊張。

這一變化反映了對自我保管、質押和去中心化應用程序日益增長的信任。雖然低交易所餘額並不保證立即價格上漲，但它們營造了一個對需求變化更為敏感的市場結構。

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常見問題解答

為什麼以太坊的交易所供應量在減少？

因為越來越多的投資者將他們的 ETH 轉移到私人錢包、質押合約和去中心化金融平台，而不是將其保留在交易所。

低的交易所供應是否意味著以太坊價格會上升？

不一定。這增加了更強價格反應的機會，但市場需求仍然是主要驅動因素。

8.7%的交易供應意味著在某個特定的市場或交易所中，該貨幣或資產的可用供應量佔其總供應量的8.7%。這通常用於評估市場的流動性和貨幣的發行狀況。

這意味著所有 ETH 中只有一小部分可以在交易所上立即進行交易。

質押如何減少ETH流動性？

質押的以太幣是被鎖定的，無法輕易出售，這減少了可用於交易的數量。

低流動性對投資者來說是好還是壞？

這可能會增加波動性，但它也顯示出對以太坊網絡更強的長期信心。