iShares Bitcoin Trust (IBIT)，黑石（BlackRock）的旗艦產品比特幣ETF，已記錄下一次重大資金外流事件，單日損失超過5.23億美元，因比特幣價格急劇下跌。

該撤回標誌著自 以來最大的每日損失。ETF推出並反映了近期市場波動後投資者情緒的轉變。

這些資金外流發生在风險資產的更大下跌期間，伴隨著機構需求減少和槓桿清算。加密貨幣市場，並降低了對短期價格穩定性的信心，導致持續的賣壓。

為什麼貝萊德比特幣ETF損失超過5.23億美元

該ETF因比特幣跌破關鍵支撐位而經歷了大量資金撤出。

因為IBIT持有實體比特幣來支持其股份，因此價格下跌直接轉化為ETF價值減少和資本流出。

幾個因素導致了拋售：

• 大型機構贖回受防禦性定位驅動
• 在之前價格上漲後進行獲利了結
• 在宏觀不確定性下，對投機性資產的需求下降
• 比特幣與科技股市場下跌之間的相關性

在五天的時間內，總流出額超過14億美元，標誌著自推出以來最糟糕的一段時間。

比特幣價格下跌對ETF資金流出的影響

ETF 的活動反映了市場變動，因為股票的發行和贖回需要直接購買或出售比特幣。

當投資者退出 ETF 位置時，基金必須清算基礎資產。BTC，在賣出時造成額外的下行壓力。

隨著比特幣下跌至約89,000，贖回加速，交易者們為持續的價格下滑進行對沖。

大型撤回反映出投資組合的調整，而不是貝萊德（BlackRock）正在進行的任意市場決策。

比特幣表現不佳的主要推動因素

幾個金融和結構性力量導致了最近的疲弱：

• 宏觀經濟不確定性圍繞著利率和增長
• 從科技部門下滑後撤出高風險資產
• 在加密衍生品市場中的槓桿平倉
• 大型長期持有者的賣出活動
• 降低了對中央銀行近期政策寬鬆的預期

這些條件共同減少了流動性，並削弱了對數位資產的需求。

為什麼ETF虧損對機構情緒重要

大型ETF的巨額撤資提供了有關主要投資者在市場壓力下如何定位的洞察。

在價格下跌期間的資金外流表明機構資本可能正在轉向防禦性，如果賣壓持續，可能會延續看跌勢頭。

然而，長期投資者的興趣仍然相當可觀，而貝萊德仍然通過 IBIT 和相關產品持有數十億的比特幣。

接下來IBIT和比特幣會怎樣？

未來的 ETF 資金流動將取決於更廣泛的市場穩定性和宏觀經濟條件。

如果流動性改善，而比特幣反彈，隨著風險偏好的回升，機構資金流入有可能恢復。

相對而言，如果經濟不確定性增加，可能會導致更多的贖回。

關鍵指標包括：

• 聯邦儲備利率決策
• 股票市場表現，特別是科技和人工智能領域
• 加密衍生品清算和資金利率
• ETF 資金流入/流出數據 across 主要發行人
• 採用趨勢與機構積累周期

市場條件將決定此次拋售是否標誌著短期修正或長期定位的轉變。

 

閱讀更多：BlackRock出售BTC：IBIT流出實際上發生了什麼

結論

該523億美元的資金流出反映了黑石公司比特幣ETF因價格驅動的市場壓力，而非發行商的戰略性退出。

高波動性、宏觀不確定性和清算連鎖反應使機構投資者的短期風險厭惡情緒上升。

儘管長期利率仍然存在，但持續的資金外流可能會加劇市場的看空勢頭，直到市場穩定下來。

監測宏觀信號和ETF流動數據將有助於確定機構參與在條件變化時如何演變。

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常見問題解答

為什麼貝萊德比特幣ETF會虧損？

該交易所交易基金因比特幣價格在市場整體下滑期間下跌而導致大型投資者撤資，從而失去了價值。

黑岩集團（BlackRock）是否親自出售比特幣？

不，贖回是來自投資者退出ETF頭寸，這迫使基金必須機械性地賣出比特幣。

比特幣價格下跌如何影響ETF？

現貨ETF持有實際比特幣，因此價格下跌會減少資產價值，並可能引發尋求較低風險的投資者的資金外流。

這是否意味著機構正在離開比特幣？

不一定。資金流出反映的是短期持倉和風險管理，而不是長期放棄。

如果比特幣恢復，資金流入會回來嗎？

是的，改善的市場條件、流動性和情緒可能會吸引新的資本進入比特幣ETF。