Token hóa không còn là một khái niệm lý thuyết chỉ được thảo luận trong các vòng nghiên cứu blockchain. Nó hiện đang được triển khai tích cực bởi một số tổ chức tài chính lớn nhất thế giới, fundamentally thay đổi cách thức tài sản được phát hành, giao dịch và thanh toán.

Theo Keith Grossman, Chủ tịch của MoonPay,tokenizationsẽ định hình tài chính nhanh hơn so với công nghệ số đã chuyển đổi các ngành truyền thông truyền thống như báo chí và âm nhạc vật lý. Sự so sánh của ông nhấn mạnh mức độ cấu trúc sâu sắc mà sự chuyển đổi sang tài chính dựa trên blockchain có thể có.

Khi các tài sản thế giới thực ngày càng chuyển dịch lên chuỗi, hệ thống tài chính đang bước vào giai đoạn mà tốc độ, khả năng tiếp cận và hiệu quả trở thành những kỳ vọng mặc định thay vì những lợi thế cạnh tranh.

Những điểm chính

• Tokenization được kỳ vọng sẽ làm thay đổi tài chính nhanh hơn so với việc truyền thông kỹ thuật số đã làm thay đổi báo chí và âm nhạc.
• Các tổ chức lớn như BlackRock và Franklin Templeton đã vận hành các sản phẩm tài chính hóa token.
• Token hóa giúp giảm chi phí, rút ngắn thời gian thanh toán và cho phép các thị trường hoạt động 24/7.
• Các khuôn khổ quy định đang bắt đầu điều chỉnh để thích ứng với các hệ thống tài chính hoạt động liên tục.
• Những người đi đầu có thể thu được lợi thế lâu dài khi tài chính chuyển đổi sang chuỗi khối.

Tokenization trong tài chính là gì?

Tokenization đề cập đến quy trình đại diện cho các tài sản tài chính truyền thống trên một blockchain. Những tài sản này có thể bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, quỹ thị trường tiền tệ, bất động sản và các công cụ thực tế khác.

Thay vì phụ thuộc vào các cơ sở dữ liệu tập trung và nhiều trung gian, tài sản được mã hóa tồn tại dưới dạng các token có thể lập trình mà có thể được chuyển nhượng, thanh toán và kiểm toán trên chuỗi.

Sự thay đổi này không chỉ ảnh hưởng đến cách tài sản di chuyển, mà còn đến cách các thị trường hoạt động ở mức độ cơ bản.

Đọc thêm:Hướng Dẫn Đầu Tư Vào Token Hóa Tài Sản Thực Tế (RWA)

Tại sao Tokenization sẽ làm gián đoạn tài chính nhanh hơn so với truyền thông kỹ thuật số

Sự số hóa của truyền thông đã buộc các tờ báo và công ty âm nhạc phải thích ứng với việc phân phối trực tuyến, phát trực tiếp và các mô hình kinh doanh mới. Việc mã hóa tài sản (tokenization) áp dụng áp lực tương tự đối với các tổ chức tài chính, nhưng với những tác động rộng hơn.

Tài chính được xây dựng trên nhiều lớp trung gian, trì hoãn thanh toán và phân mảnh địa lý. Token hóa loại bỏ hoặc nén nhiều lớp này lại.

• Khóa thanh toán chuyển từ vài ngày sang vài phút
• Thị trường hoạt động liên tục thay vì theo lịch trình cố định.
• Vốn trở nên có thể tiếp cận toàn cầu theo mặc định

Bởi vì tài chính hỗ trợ gần như mọi hoạt động kinh tế, các thay đổi ở lớp này lan tỏa nhanh hơn và rộng rãi hơn so với việc số hóa truyền thông từng diễn ra.

Sự chấp nhận của các tổ chức đã bắt đầu diễn ra

Tokenization không chờ đợi sự rõ ràng hoàn toàn về quy định để thu hút sự chú ý. Các tổ chức tài chính lớn đã bắt đầu triển khai các sản phẩm thực sự trên các blockchain công khai.

• BlackRock cung cấp quỹ được mã hóa
• Franklin Templeton vận hành các quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa
• Các ngân hàng lớn đang thử nghiệm tiền gửi được mã hóa và thanh toán trên chuỗi.

Các phát triển này báo hiệu rằng việc mã hóa đang được coi là cơ sở hạ tầng, không phải thử nghiệm. Các tổ chức đang điều chỉnh các mô hình của họ thay vì chống lại sự chuyển đổi.

Ngành tài sản thực, không bao gồm stablecoin, hiện nay đại diện cho gần 19 tỷ đô la trong vốn hóa thị trường, theo RWA.XYZ.

Token hóa giảm chi phí và tăng tốc độ thanh toán

Một trong những giá trị mạnh mẽ nhất của việc mã hóa là hiệu quả hoạt động.

Tài chính truyền thống dựa vào các trung tâm thanh toán, nhà lưu ký, quy trình đối chiếu và chu kỳ thanh toán bị chậm trễ. Tài sản được mã hóa làm giảm độ phức tạp này bằng cách nhúng logic sở hữu và chuyển nhượng trực tiếp vào tài sản.

• Thời gian thanh toán giảm từ vài ngày xuống còn vài phút
• Ít trung gian hơn làm giảm chi phí giao dịch
• Rủi ro đối tác được giảm thiểu thông qua việc thanh toán nguyên tử.
• Hiệu quả vốn cải thiện cho các nhà đầu tư tổ chức

Những lợi ích này gia tăng khi khối lượng giao dịch tăng, khiến các thị trường token hóa trở nên cạnh tranh hơn theo thời gian.

24/7 Thị Trường Thay Đổi Hành Vi Tài Chính

Tài sản được phân đoạn hoạt động liên tục. Khác với các thị trường truyền thống đóng cửa qua đêm, vào cuối tuần và vào ngày lễ, các thị trường dựa trên blockchain luôn mở cửa 24/7.

Thay đổi cấu trúc này làm thay đổi cách thức quản lý thanh khoản và cách thức định giá rủi ro.

• Tài sản có thể được cân bằng lại trong thời gian thực.
• Người tham gia toàn cầu truy cập thị trường mà không bị hạn chế về múi giờ.
• 
  Thanh khoản trở nên nhạy cảm hơn với các sự kiện vĩ mô
  

Vào tháng 9, SEC và CFTC đã đồng thời bày tỏ sự hỗ trợ cho các khung quy định phù hợp với các thị trường vốn hoạt động 24/7, báo hiệu sự thống nhất với hướng đi này.

Ethereum như xương sống của tài sản được mã hóa

Hầu hết giá trị tài sản thế giới thực được mã hóa hiện nay nằm trên

Sự tập trung này phản ánh những điểm mạnh của Ethereum trong bảo mật, khả năng kết hợp và sự quen thuộc của các tổ chức.

Trong khi các blockchain khác có thể cạnh tranh về chi phí hoặc tốc độ, Ethereum đã trở thành lớp thanh toán mặc định cho tài chính token hóa, đặc biệt là đối với các tài sản có giá trị cao.

Tiến bộ quy định và những thách thức còn lại

Mặc dù việc áp dụng ngày càng tăng, tài chính mã hóa vẫn gặp phải những rào cản về quy định và hoạt động.

• Tuân thủ các luật chứng khoán toàn cầu
• < bản quyền và tiêu chuẩn bảo vệ nhà đầu tư>
• An ninh mạng và rủi ro hợp đồng thông minh
• Coordination pháp lý xuyên biên giới

Tiến trình đang diễn ra nhanh chóng. Công ty Tín thác và Thanh toán Bù trừ (Depository Trust and Clearing Corporation), đã xử lý khoảng 3,7 ngàn tỉ đô la Mỹ trong các giao dịch thanh toán vào năm 2024, đã nhận được sự chấp thuận của SEC để bắt đầu cung cấp các công cụ tài chính theo dạng token.

DTCC dự kiến sẽ bắt đầu giao dịch các tài sản được mã hóa như Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và các chỉ số chứng khoán vào nửa cuối năm 2026, đánh dấu một cột mốc quan trọng cho việc áp dụng của các tổ chức.

Thích ứng sẽ xác định người chiến thắng và kẻ thua cuộc

Keith Grossman nhấn mạnh rằng việc mã hóa sẽ không loại bỏ các tổ chức tài chính truyền thống. Thay vào đó, nó sẽ thay đổi phương thức mà họ hoạt động.

Các ngân hàng, nhà quản lý tài sản và tổ chức giữ tài sản thích ứng với cơ sở hạ tầng blockchain có thể tiếp tục chiếm ưu thế. Những tổ chức chống đối có nguy cơ trở nên không cạnh tranh về mặt cấu trúc.

Điều này phản ánh cách mà các công ty truyền thông đã chấp nhận nền tảng kỹ thuật số sống sót, trong khi những công ty chống lại đã gặp khó khăn để duy trì sự liên quan.

Phân tách và Hệ thống Tài chính Tương lai

Tokenization có tiềm năng tạo ra một hệ thống tài chính hiệu quả hơn, minh bạch hơn và bao trùm hơn.

• Giảm rào cản tiếp cận thị trường
• Cải thiện khả năng kiểm toán và tính minh bạch
• Di chuyển vốn nhanh hơn qua biên giới
• Giảm sự phụ thuộc vào hạ tầng kế thừa

Khi tài chính dựa trên blockchain trưởng thành, việc token hóa có khả năng trở thành hạ tầng vô hình, giống như internet đã trở thành hạ tầng vô hình cho truyền thông.

Những suy nghĩ cuối cùng

Tokenization không chỉ là một xu hướng fintech khác. Nó đại diện cho một sự chuyển mình cơ bản trong cách thức các tài sản tài chính được tạo ra, giao dịch và thanh toán.

Như Tổng thống của MoonPay lập luận, sự chuyển đổi này có thể diễn ra nhanh hơn sự số hóa truyền thông trong quá khứ vì tài chính chạm đến mọi tầng lớp của nền kinh tế toàn cầu.

Các tổ chức thích nghi sớm sẽ có lợi từ việc tăng hiệu quả và các cấu trúc thị trường mới. Những tổ chức chậm trễ có thể thấy mình bị buộc phải bắt kịp trong một hệ thống không còn chờ đợi.

Tương lai của tài chính không phải là điều sẽ đến. Nó đã đang được mã hóa.

Đọc thêm:Sự gia tăng Token hóa Vàng khi Biến động Crypto Tăng trưởng vào năm 2026

Câu hỏi thường gặp

Tokenization in finance refers to the process of converting ownership rights to an asset into a digital token on a blockchain. Here’s a brief overview: 1. **Definition**: Tokenization involves creating a digital representation of real-world assets, such as real estate, stocks, or commodities, that can be traded and managed on a blockchain. 2. **Benefits**: This process can enhance liquidity, enable fractional ownership, reduce fraud, and streamline transactions by removing intermediaries. 3. **Application**: Tokenized assets can be bought, sold, or traded on various platforms, providing more accessible investment opportunities for individuals and institutions. 4. **Regulation**: The tokenization process must comply with financial regulations to ensure the protection of investors and the integrity of the market. Overall, tokenization is transforming the way assets are managed and traded in the financial sector.

Tokenization là quá trình đại diện cho các tài sản tài chính truyền thống như cổ phiếu hoặc trái phiếu dưới dạng các token dựa trên blockchain.

Tại sao việc mã hóa lại gây rối loạn?

Nó giảm thời gian thanh toán, hạ chi phí, cho phép thị trường hoạt động 24/7 và loại bỏ nhiều trung gian khỏi các giao dịch tài chính.

Các tổ chức lớn có đang sử dụng token hóa không?

Có. Các công ty như BlackRock, Franklin Templeton và các ngân hàng toàn cầu đã hoạt động với các sản phẩm tài chính được định dạng token.

Blockchain nào chiếm ưu thế trong các tài sản được token hóa?

Ethereum hiện đang lưu trữ phần lớn giá trị tài sản thế giới thực được mã hóa.

Token hóa có thay thế tài chính truyền thống không?

Không. Nó có khả năng cao hơn là biến đổi cách mà các tổ chức truyền thống hoạt động thay vì thay thế hoàn toàn chúng.