Vàngcontinues to command attention in late 2025, as macroeconomic uncertainty, shifting interest rate expectations, and market volatility drive renewed investor demand.

Hiện tại, các nhà giao dịch theo dõi SPDR Gold Trust (GLD) — quỹ trao đổi giao dịch vàng lớn nhất thế giới — có những cơ hội mới với các hợp đồng quyền chọn được niêm yết vào ngày 5 tháng 11.

Dữ liệu mới nhất từ BNK Invest cho thấy hai chiến lược tiềm năng: một giao dịch bán quyền chọn put tại mức giá $380 và một chiến lược bán quyền chọn covered call tại mức giá $390. Cả hai cấu trúc đều mang lại tiềm năng lợi suất thú vị trong khi cho phép nhà đầu tư tận dụng các mức độ biến động hiện tại trên thị trường vàng.

• Điểm chính

• MớiNgày 5 tháng 11 các tùy chọn GLDcung cấp các thiết lập giao dịch ngắn hạn mới.
• Bạn được đào tạo trên dữ liệu đến tháng 10 năm 2023.$380 quyền chọn báncung cấp một cơ hội để tham gia vào GLD với mức giá chiết khấu và tiềm năng lợi nhuận 1,43%.
• The$390 quyền chọn bọcchiến lược cung cấp lên đến3.95% tổng lợi nhuậnnếu GLD bị gọi đi đến hạn.

Ngữ cảnh Thị Trường Vàng: Biến Động Gặp Cơ Hội

Giá vàng

Đã có sự biến động qua năm 2025, dao động khi các ngân hàng trung ương tín hiệu các chính sách hỗn hợp về lạm phát và cắt giảm lãi suất. Các nhà đầu tư ngày càng sử dụng các quyền chọn GLD để bảo vệ rủi ro hoặc thu lợi từ các biến động ngắn hạn.

Với GLD hiện đang giao dịch quanh mức $383.63, các nhà giao dịch có cơ hội rõ ràng trong ngắn hạn để tận dụng vùng hợp nhất giá vàng giữa $375 và $390.

Đọc thêm:$GOLD Chỉ số Giá Biểu đồ Trực tiếp và Công cụ Chuyển đổi Fait

Chiến lược 1: Bán hợp đồng Put $380

Cơ hội đầu tiên nằm ở việc bán hợp đồng quyền chọn bán GLD $380. Mức giá đặt cược hiện tại là $5.45, có nghĩa là nhà đầu tư có thể thu được số tiền này ngay lập tức trong khi đồng ýmua GLDnếu nó đóng cửa dưới $380 vào ngày hết hạn 5 tháng 11.

Dưới đây là hình ảnh của điều này trong thực tế:

• Giá thực hiện:$380

• Phí bảo hiểm đã thu:

  $5.45
• Cơ sở chi phí hiệu quả:$374.55 (sau khi tính đến phí bảo hiểm)
• Trả lại nếu hết hạn Vô giá trị:1.43% (hoặc 34.8% hàng năm)

Chiến lược này rất phù hợp cho các nhà đầu tư có xu hướng lạc quan hoặc trung lập về vàng. Nếu GLD vẫn ở trên 380 đô la vào thời điểm hết hạn, quyền chọn bán sẽ hết giá trị và người giao dịch sẽ giữ phí quyền chọn như lợi nhuận.

Nếu quỹ ETF giảm xuống dưới 380 đô la, nhà đầu tư phải mua cổ phiếu — nhưng với giá vào cửa giảm xuống còn 374.55 đô la. Đối với những người đang tìm cách tích lũy sự tham gia vào vàng, phương pháp này cung cấp một cách tiếp cận có kỷ luật để mua vào khi giá giảm trong khi được trả tiền để chờ đợi.

Theo các phân tích hiện tại, xác suất hết hạn không có giá trị khoảng 66%, điều này mang lại cho giao dịch này một hồ sơ xác suất thuận lợi.

Chiến lược 2: Viết hợp đồng quyền chọn bao $390

Chiến lược thứ hai được thiết kế cho những nhà đầu tư đã sở hữu cổ phiếu GLD và muốn kiếm thêm thu nhập trong khi giới hạn khả năng tăng trưởng ngắn hạn.

Bằng cách bán quyền chọn mua giá 390 đô la, các nhà giao dịch đồng ý bán cổ phiếu GLD của họ nếuETFvượt quá 390 đô la trước khi hết hạn. Mức phí hiện tại là 8.80 đô la, điều này nâng cao lợi nhuận ngay cả khi GLD giao dịch đi ngang.

Dưới đây là cách thiết lập:

• Giá thực hiện:$390

• Premium Collected:

  $8.80
• Tiềm năng Tăng trưởng:GLD có thể tăng thêm 2% nữa trước khi bị gọi đi.
• Tổng Lợi Nhuận nếu bị rút lại:3.95% (hoặc 55.6% hàng năm)

Nếu GLD ở dưới $390 khi đáo hạn, quyền chọn mua sẽ hết hạn vô giá trị và nhà đầu tư giữ lại cả phí quyền chọn và cổ phiếu của họ. Kết quả này sẽ tăng hiệu suất lên 2.29%, cung cấp tiềm năng thu nhập ổn định trong các thị trường không chắc chắn.

Hiện tại, xác suất của tùy chọn này sẽ hết hạn vô giá trị là 51%, cho thấy sự phân chia khá đồng đều giữa việc giữ lại thu nhập và khả năng bị phân công.

Giao dịch bán quyền chọn được bảo đảm này hoạt động tốt nhất cho các nhà đầu tư có quan điểm lạc quan vừa phải hoặc trung lập về vàng, đặc biệt là những người ưu tiên tạo ra thu nhập hơn là tăng giá đầu cơ.

Tại Sao Những Chiến Lược Này Có Hiệu Quả Ngay Bây Giờ

1. Biến động ngụ ý cao:
   Với độ biến động ngụ ý khoảng 30%, các khoản tiền thưởng của tùy chọn GLD tương đối dồi dào, mang lại cho người bán một khoảng đệm thu nhập cao hơn.
2. Hành Động Giá Giới Hạn Phạm Vi:Vàng đã gặp khó khăn trong việc vượt qua mức $2,400/oz một cách rõ ràng, dẫn đến một giai đoạn củng cố mà ủng hộ các chiến lược giao dịch trong khoảng.
3. Tính thanh khoản mạnh mẽ:GLD vẫn là một trong những quỹ ETF được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, đảm bảo chênh lệch giá mua-bán chặt chẽ và thực hiện hiệu quả cho các nhà giao dịch quyền chọn.
4. Các lực đẩy vĩ mô: Tích lũy của ngân hàng trung ươngvà sự không chắc chắn về địa chính trị tiếp tục cung cấp hỗ trợ lâu dài cho vàng, hạn chế rủi ro giảm.

Rủi ro Cần Xem Xét

Trong khi những chiến lược này mang lại lợi suất cao hơn, chúng không hoàn toàn không có rủi ro:

• Bán cáiputcó nghĩa là cam kết mua GLD nếu giá giảm mạnh, có thể dẫn đến thua lỗ trong ngắn hạn.
• Viết mộtcovered call

  Bị giới hạn lợi nhuận của bạn nếu vàng trải qua một đợt tăng giá đột phá.

• Các khoản phí quyền chọn có thể dao động do sự biến động và sự giảm giá theo thời gian, vì vậy cần phải theo dõi một cách chủ động.
• Sự thay đổi chưa từng có trong kinh tế vĩ mô (như cắt giảm lãi suất nhanh chóng hoặc cú sốc địa chính trị) có thể kích hoạt sự dao động mạnh của giá vàng.

Các nhà giao dịch nên xác định kích thước vị trí một cách phù hợp và xem xét việc sử dụng các cơ chế dừng lỗ hoặc phòng ngừa để quản lý rủi ro.

Kết hợp cả hai chiến lược: Cặp Tăng lợi suất

Các nhà giao dịch có kinh nghiệm hơn có thể thực hiện cả hai giao dịch đồng thời, bán hợp đồng quyền chọn bán $380 và viết hợp đồng quyền chọn mua có bảo đảm $390. Cặp “tăng lợi suất” này tạo ra một hành lang giao dịch ngắn hạn xung quanh giá GLD hiện tại, cho phép nhà giao dịch kiếm thu nhập từ cả hai bên trong khi vẫn hưởng lợi từ sự giảm giá theo thời gian.

Nếu GLD giữ trong khoảng từ $380 đến $390 cho đến khi hết hạn, cả hai hợp đồng có thể hết hạn vô giá trị — dẫn đến việc thu thập tối đa phí bảo hiểm mà không cần sở hữu hoặc mất cổ phiếu.

Phương pháp kép này hoạt động tốt nhất khi giá vàng được kỳ vọng sẽ giao dịch đi ngang hoặc tăng nhẹ trong thời gian ngắn.

Suy Nghĩ Cuối Cùng

Vàng vẫn là một nền tảng của các danh mục đầu tư đa dạng, và Quỹ tín thác vàng SPDR (GLD) tiếp tục là phương tiện hiệu quả nhất để tiếp xúc. Các tùy chọn mới vào ngày 5 tháng 11 cung cấp một cơ hội hấp dẫn cho các nhà giao dịch để tạo ra thu nhập từ sự biến động thông qua việc bán tùy chọn một cách có kỷ luật.

Cho dù thông qua hợp đồng bán quyền chọn được đảm bảo bằng tiền mặt 380 đô la hay hợp đồng mua gọi có bảo hiểm 390 đô la, các nhà đầu tư có thể biến động giá vàng thành lợi nhuận - tất cả trong khi vẫn duy trì tính linh hoạt trong việc tiếp xúc của họ.

Đọc Thêm:Khối lượng vàng của Nhật Bản tăng vọt: Điều này có nghĩa là gì?

Các câu hỏi thường gặp

Giá hiện tại của GLD là bao nhiêu?

GLD đang giao dịch quanh mức$383.63mỗi cổ phiếu tính đến ngày 21 tháng 10 năm 2025.

Bạn có thể kiếm được bao nhiêu khi bán hợp đồng quyền chọn bán (put) $380?

Bán quyền chọn bán (put) 380 đô la cung cấp một$5.45 phí bảo hiểm, tương đương với mức sinh lời 1.43% nếu tùy chọn hết hạn mà không có giá trị.

Một hợp đồng quyền chọn được bảo hiểm trên GLD là gì?

Một giao dịch call có bảo vệ liên quan đến việc nắm giữ cổ phiếu GLD trong khi bán một tùy chọn call chống lại chúng để thu nhập từ phí bảo hiểm.

GLD có phù hợp cho các chiến lược quyền chọn ngắn hạn không?

Có. Tính thanh khoản cao, chênh lệch giá hẹp và sự biến động ổn định của GLD khiến nó trở thành sự lựa chọn yêu thích của các nhà giao dịch quyền chọn ngắn hạn.

Implied volatility for GLD options can vary based on market conditions and investor sentiment. To get the most accurate and current implied volatility for GLD options, you should check a financial news website, use a trading platform, or look up options data on a financial services provider.

Sự biến động ngụ ý cho các hợp đồng mới vào ngày 5 tháng 11 là khoảng30%, trên mức trung bình 12 tháng là 19%.

Tôi có nên giao dịch cả hai tùy chọn cùng nhau không?

Các nhà giao dịch mong đợi sự biến động giá hạn chế có thể kết hợp cả hai chiến lược để thu hút thêm thu nhập từ phí, tuy nhiên cách tiếp cận này đòi hỏi phải quản lý biên độ và kiểm soát rủi ro một cách cẩn thận.