Ethereumđang trải qua một sự chuyển biến cấu trúc lớn. Lần đầu tiên kể từ khi ra mắt vào năm 2015, lượng ETH nằm trên các sàn giao dịch tập trung đã giảm xuống mức thấp kỷ lục. Chỉ còn 8.7% tổng cung hiện vẫn ở trên các sàn giao dịch.

Đây không chỉ là một số liệu kỹ thuật. Nó cho thấy cách thức hành vi của các nhà đầu tư đang thay đổi, với ngày càng nhiều người chọn giữ tài sản lâu dài, tự quản lý, tham gia staking và tài chính phi tập trung thay vì giữ tài sản của họ sẵn sàng để bán bất cứ lúc nào.

Sự Sụt Giảm Lịch Sử Trong Số Dư Exchange Ethereum

Trong vài năm qua, số dư trao đổi của Ethereum đã theo một xu hướng giảm rõ ràng. Sau thị trường bò năm 2017, ETH được nắm giữ bởi các sàn giao dịch đạt mức cao nhất, khoảng từ 30% đến 32% tổng cung. Vào thời điểm đó, hầu hết hoạt động giao dịch diễn ra trực tiếp trên các nền tảng tập trung, và các nhà đầu tư ưa thích việc truy cập nhanh vào quỹ của họ.

Từ năm 2020 đến năm 2021, số dư trên các sàn giao dịch vẫn duy trì ở mức tương đối cao, thường dao động giữa 25% và 28%. Giai đoạn này được đánh dấu bởi sự tham gia mạnh mẽ của các nhà đầu tư lẻ và động lực thị trường lớn. Tuy nhiên, vào cuối năm 2021, xu hướng bắt đầu thay đổi. Nhiều người dùng bắt đầu rút ETH khỏi các sàn giao dịch khi phần thưởng staking trở nên hấp dẫn hơn và hệ sinh thái tài chính phi tập trung mở rộng.

Đọc Thêm: JP Morgan Lạc Quan Về Ethereum: Ảnh Hưởng Đến Giá Trị

Vào năm 2024, tỷ lệ ETH trên các sàn giao dịch đã giảm xuống dưới 15%. Hôm nay, con số đó đã giảm xuống còn chỉ 8.7%, mức thấp nhất từng được ghi nhận trong lịch sử của Ethereum. Điều này có nghĩa là có ít đồng coin hơn ngay lập tức có sẵn để bán, tạo ra một môi trường cung cấp chặt chẽ hơn.

Sự giảm sút lâu dài trong số dư trao đổi này phản ánh một sự chuyển biến lớn trong cách mọi người sử dụng Ethereum. Thay vì chủ yếu coi nó như một tài sản giao dịch, ngày càng nhiều nhà đầu tư giờ đây xem nó như một khoản nắm giữ lâu dài.

Điều gì Khoản Cung Trao Đổi Thấp Có Nghĩa Đối Với Động Lực Giá ETH

Khi lượng ETH ít hơn trên các sàn giao dịch, thị trường sẽ có những hành vi khác biệt. Với số lượng đồng coin ít hơn để giao dịch, các biến động giá có thể trở nên nhạy cảm hơn với những thay đổi trong nhu cầu. Ngay cả những đợt tăng nhỏ trong áp lực mua cũng có thể ảnh hưởng mạnh hơn đến giá khi tính thanh khoản hạn chế.

Thú vị thay, dữ liệu gần đây cho thấy ETH đã tiếp tục rút khỏi các sàn giao dịch ngay cả trong những giai đoạn mà giá không có nhiều biến động. Điều này tạo ra sự phân kỳ giữa hành động giá và sự sẵn có của nguồn cung. Nó gợi ý rằng nhiều người nắm giữ không có ý định bán trong ngắn hạn, ngay cả khi thị trường không có xu hướng mạnh.

Đọc thêm: Phân Tích Giveaway Ethereum $15K: Hợp Pháp hay Cảnh Giác?

Một thị trường với nguồn cung thanh khoản hạn chế thường phản ứng mạnh mẽ hơn khi nhu cầu quay trở lại. Nếu một làn sóng người mua mới gia nhập thị trường, có thể sẽ không đủ người bán sẵn sàng cung cấp thanh khoản ở mức hiện tại. Điều này có thể dẫn đến những biến động giá nhanh hơn và kịch tính hơn.

Tuy nhiên, điều quan trọng là phải duy trì sự cân bằng. Một nguồn cung trao đổi thấp không tự động đảm bảo giá cao hơn. Các yếu tố bên ngoài như điều kiện kinh tế toàn cầu, quy định và sự chấp nhận tiền điện tử tổng thể vẫn có ảnh hưởng lớn. Điều đã thay đổi là cấu trúc của thị trường, hiện có ít áp lực bán ngay lập tức hơn so với những năm trước.

Xu Hướng Nhà Đầu Tư Dài Hạn Đằng Sau Sự Chuyển Đổi Nguồn Cung

Sự giảm sút trong cung trao đổi đang bị ảnh hưởng bởi một số thay đổi hành vi dài hạn. Một trong những yếu tố lớn nhất là việc staking. Kể từ khi Ethereum chuyển sang cơ chế proof of stake, một lượng lớn ETH đã bị khóa trong các hợp đồng staking, nơi chúng giúp bảo mật mạng lưới và nhận phần thưởng. Những đồng coin này không được tự do để giao dịch, điều này làm giảm nguồn cung thanh khoản.

Tài chính phi tập trung cũng đã góp phần vào xu hướng này. Nhiều người dùng hiện đang sử dụng ETH của họ trên các nền tảng cho vay, các bể thanh khoản và các giao thức sinh lợi. Khi ETH được khóa vào các hệ thống này, nó thực sự được loại bỏ khỏi việc lưu thông dễ dàng trong một khoảng thời gian dài.

Một yếu tố quan trọng khác là sự gia tăng của các mạng Layer-2. Những giải pháp mở rộng này yêu cầu ETH được chuyển và khóa vào các hợp đồng thông minh để hoạt động hiệu quả. Khi nhiều người dùng di chuyển sang các hệ sinh thái Layer-2, nhiều ETH hơn sẽ được rút khỏi các sàn giao dịch tập trung và được đưa vào hạ tầng lâu dài.

Đọc Thêm: Ethereum có đang phục hồi từ từ không?

Các mối quan tâm về an ninh cũng đã đóng một vai trò. Sau nhiều vụ sập sàn giao dịch nổi tiếng trong những năm qua, ngày càng nhiều nhà đầu tư đã chấp nhận việc tự bảo quản tài sản. Ví phần cứng và các giải pháp lưu trữ riêng tư hiện đang được sử dụng rộng rãi hơn, và sự chuyển đổi này có xu hướng là vĩnh viễn. Khi mọi người chuyển tài sản của họ vào lưu trữ lạnh, họ ít có khả năng đưa chúng trở lại sàn giao dịch trừ khi họ có kế hoạch giao dịch.

Tất cả các xu hướng này đều chỉ ra một hướng đi giống nhau. Ethereum đang phát triển từ một tài sản đầu cơ được giao dịch nhiều thành một mạng lưới được hỗ trợ bởi những người dùng lâu dài, những người đang tham gia tích cực vào hệ sinh thái của nó.

Kết luận

Cung cấp Ethereum trên sàn giao dịch đạt mức thấp nhất kể từ năm 2015 đánh dấu một khoảnh khắc quan trọng trong lịch sử của tài sản này. Với chỉ 8,7% ETH còn lại trên các sàn giao dịch tập trung, thị trường giờ đây hoạt động với nguồn cung thanh khoản chặt chẽ hơn nhiều.

Thay đổi này phản ánh sự tin tưởng ngày càng tăng vào việc tự bảo quản, staking và các ứng dụng phi tập trung. Mặc dù số dư trên sàn giao dịch thấp không đảm bảo giá sẽ tăng ngay lập tức, nhưng chúng tạo ra một cấu trúc thị trường nhạy cảm hơn với những thay đổi trong nhu cầu.

Nếu bạn muốn khám phá thị trường tiền điện tử thêm nữa, bạn có thể cân nhắc việc tạo một tài khoản tại Bitrue. Bằng cách đăng ký tại Bitrue.com, bạn có thể truy cập các công cụ giao dịch tiền điện tử và thông tin thị trường tại một nơi.

Cho những ai quan tâm đến việc bắt đầu với tài sản kỹ thuật số, bạn có thể tham gia Bitrue bằng cách truy cập Bitrue.com và tạo một tài khoản để theo dõi các biến động thị trường trực tiếp.

Bạn cũng có thể đăng ký tại Bitrue.com để khám phá các tính năng tiền điện tử khác nhau và luôn cập nhật những thông tin mới nhất về thị trường.

FAQ

Tại sao nguồn cung trao đổi Ethereum lại giảm?

Bởi vì ngày càng nhiều nhà đầu tư đang chuyển ETH của họ vào ví riêng, hợp đồng staking và các nền tảng tài chính phi tập trung thay vì giữ nó trên các sàn giao dịch.

Liệu cung cấp trao đổi thấp có nghĩa là ETH sẽ tăng giá?

Không phải lúc nào cũng vậy. Nó làm tăng khả năng xảy ra những phản ứng giá mạnh hơn, nhưng nhu cầu thị trường vẫn là yếu tố chính điều khiển.

8.7% cung cấp trao đổi nghĩa là gì?

Điều đó có nghĩa là chỉ một phần nhỏ trong tổng số ETH có sẵn trên các sàn giao dịch để giao dịch ngay lập tức.

Staking can reduce ETH liquidity in several ways: 1. **Locking Up Assets**: When ETH is staked, it is locked in a smart contract for a certain period. This means that the staked ETH cannot be easily accessed or traded, significantly reducing the amount of ETH available in the market for trading. 2. **Reduced Circulating Supply**: As more ETH is staked, the circulating supply of ETH decreases. A lower supply of ETH in the market can lead to increased price volatility and potentially impact liquidity. 3. **Increased Demand for Staking**: As the staking rewards become attractive, more investors may choose to stake their ETH instead of holding or trading it, which further decreases liquidity in the market. 4. **Market Depth**: With a significant portion of ETH held in staking, the depth of the market may diminish, making it harder for traders to execute large orders without affecting the price negatively. Overall, the process of staking involves locking up ETH, thereby limiting the amount that is available for trading and subsequently impacting liquidity.

ETH đã đặt cọc bị khóa và không thể dễ dàng bán được, điều này làm giảm số lượng có sẵn để giao dịch.

Liquidity thấp có tốt hay xấu cho nhà đầu tư?

Nó có thể làm tăng độ biến động, nhưng nó cũng cho thấy niềm tin mạnh mẽ hơn vào mạng lưới Ethereum trong dài hạn.