Spotify Technology S.A. (SPOT) şirketi, beklenenden daha zayıf bir sonuç açıkladıktan sonra Salı günü hisse fiyatının %11'den fazla düştüğünü gördü.kâr tahmini2025'in üçüncü çeyreği için.

Spotify kullanıcı büyümesi ve premium abone sayıları analist beklentilerini aşarken, şirketin beklenen kazançları beklentilerin altında kaldı—artan operasyonel maliyetler ve sert rekabet karşısında karlılığını sürdürme yeteneği konusunda yatırımcıların endişelerini artırdı.

Spotify Q3 Tahmini Wall Street'i Hayal Kırıklığına Uğrattı

Spotify'nin son raporuna göre, şirket üçüncü çeyrek işletme gelirini 485 milyon € (561 milyon $) olarak bekliyor ve LSEG verilerinden gelen 562 milyon € konsensüsünü kaçırıyor. Açık fark, artanvergi giderleri

çalışan tazminatı ile ilgili.

Bu tahmin, Spotify premium abonelerindeki sürekli ivmenin devam etmesine rağmen geldi; bu aboneler, Q2'de yıllık %12 artışla 276 milyona ulaştı ve Q3 itibarıyla 281 milyona ulaşması bekleniyor—analistlerin 279 milyon olan tahminlerini aşarak.

Aylık aktif kullanıcıların (MAU) da piyasa beklentilerine paralel olarak 710 milyon ulaşması bekleniyor.

Ayrıca Oku:OKLO Hisse Fiyatı Tahmini – Ne Kadar Yükselecek?

Spotify Gelir Kaybı Yatırımcı Tepkisini Ateşledi

Spotify, Q2 gelirinin 4.19 milyar € (4.85 milyar $) olduğunu bildirdi ve bu, geçen yıla göre %10'luk bir artış. Ancak, bu rakam beklenen 4.26 milyar €'yu kaçırdı.

Şirket, olumsuz döviz dalgalanmalarını ana faktörlerden biri olarak belirtmiş, bunun da gelir büyümesini yaklaşık 440 baz puan etkilediğini ifade etmiştir.

Baktığımızda, Spotify 3. çeyrek geliri olarak 4.2 milyar € bekliyor, bu da yine piyasanın 4.48 milyar €'luk tahmininin gerisinde. Bu gelir kaybı ve kar tahmini, Spotify hisselerinde keskin bir düşüşe neden oldu.

Spotify Hisse Performansı ve Grafik Analizi

Pazar kapanışında, Spotify hissesi %11,55 düştü ve $620,01 seviyesine geriledi, bir önceki işlem gününe göre $80,97 azaldı. Ekteki grafikte görüldüğü gibi, hisse bir düşüş boşluğu ile açıldı ve gün boyunca baskı altında kaldı, bu da güçlü bir ayı sentimentini gösteriyor.

Gece boyunca küçük bir toparlanma yaşanmasına rağmen (+%0.34), genel ruh hali ihtiyatlı kalmaya devam ediyor.

Bu keskin Spotify hisselerindeki düşüş, 2025 yılındaki en dik günlük kayıplardan birini işaret ediyor ve şirketin yılbaşından bu yana %57'lik kazancına darbe vuruyor. Düşüş ayrıca, 2025'teki Spotify kazançları hakkında artan şüpheyi yansıtıyor ve şu soruyu gündeme getiriyor:Spotify hissesi alım yapılacak bir hisse mi?bu düşüşten sonra mı?

Rekabet ve Operasyonel Maliyetler

Spotify, teknoloji devleri Apple ve Amazon'dan artan rekabetle karşılaşmaya devam ediyor ve bu da artan pazarlama çabalarına yol açıyor.

Bu girişimler, Nisan-Haziran döneminde işletme giderlerinde %8'lik bir artışa katkıda bulundu. Yatırımcılar, kullanıcı büyümesinin güçlü olduğunu, ancak bu giderler devam ederse kârlılığın baskı altında kalabileceğinden endişe ediyor.

Hisse Geri Alım Programı Güncellemesi

Yatırımcı güvenini yeniden sağlama çabasıyla, Spotify yönetim kurulu hisse geri alım programına 1 milyar dolarlık bir artış onayladı ve toplam yetkiyi 2 milyar dolara yükseltti.

Nisan 2026’ya kadar geri alım için yaklaşık 1.9 milyar dolar mevcut. Bu hamle, bugün ve orta vadede Spotify hisse fiyatına biraz destek sağlayabilir.

OKUYUN AYRICA:DBS Hisse Senedi Fiyat Tahmini: Ne Kadar Yükselecek?

Sonuç

Spotify'nin güçlü kullanıcı ve abone büyümesi, platformun süregelen cazibesini vurguluyor, ancak kârlılık görünümü ve Q2 ile Q3 tahminlerindeki gelir kaybı yatırımcıları tedirgin etti.

Güncellenmiş Spotify hisse geri alım programı yöneticilerin güvenini gösterse de, Spotify hisse tahmini büyük ölçüde artan maliyetleri kontrol etme ve Apple ve Amazon'dan gelen artan rekabetle başa çıkma yeteneğine bağlı olacaktır.

Şu anda, temkinli yatırımcılar, Spotify hissesinin alım için uygun olup olmadığını değerlendirmeden önce gelecek çeyreklerde daha fazla netlik beklemeyi tercih edebilir.

Spotify hisseleri neden bugün düştü?

Spotify hisseleri, Q3 kar tahmininin beklentilerin altında kalması ve Q2 2025'te gelir hedefinin tutmaması nedeniyle düştü.

Şu anda kaç tane Spotify premium abonesi var?

Spotify, Q2'de 276 milyon premium abone bildirdi ve Q3'te 281 milyon projeksiyonlarına ulaştı.

Spotify, kullanıcı büyüme tahminlerini aştı mı?

Evet, toplam aylık aktif kullanıcı sayısı 18 milyon artarak 696 milyon oldu ve analistlerin beklentilerini aştı.

Yeni Spotify geri alım miktarı nedir?

Spotify, hisse geri alım yetkisini 2 milyar dolara yükseltti ve 2026 Nisan ayına kadar kullanılabilir 1.9 milyar dolar kaldı.

Spotify hissesi, düşüşün ardından alınmalı mı?

Bu, risk iştahınıza bağlıdır. Kullanıcı büyümesi güçlü olsa da, kârlılık kaygıları ve rekabet gelecekteki performansı etkileyebilir.