JPMorgan Q2 Kazançları: Kar Düşüyor, Ticaret ve Bankacılık Ücretleri Yükseliyor

JPMorgan Chase, en büyük ABD bankası, 2025'in ikinci çeyreği için karışık sonuçlar bildirdi ve Wall Street'in en büyük kurumlarını bekleyen hem dayanıklılığı hem de riskleri vurguladı. Geçen yılki tek seferlik kazanç nedeniyle toplam kâr %17 düştü, ancak banka güçlü ticaret ve yatırım bankacılığı performansı sayesinde analist beklentilerini aşmayı başardı.

Bu makalede, JPMorgan'ın ikinci çeyrek kazançlarını inceleyeceğiz, CEO Jamie Dimon'un söylediklerini vurgulayacağız ve 2025'in geri kalanı için beklentileri ele alacağız.

Ayrıca Oku:JPMorgan CEO Jamie Dimon Faiz İndirimine Bahis Yapmama Uyarısında Bulundu

Önemli Noktalar

• Kazançlar, yıllık %17'lik bir düşüşe rağmen tahminleri aştı.
• Ticaret geliri %15 artarak 8.9 milyar dolara ulaştı.
• Yatırım bankacılığı ücretleri, gelişen anlaşma hatları sayesinde %7 arttı.
• Net faiz gelirleri tahmini, yıl için 95.5 milyar dolara yükseltildi.
• Hisseler, yatırımcıların riskleri değerlendirmesiyle birlikte kazanç sonrası hafifçe düştü.

Şimdi Bitrue'a kaydolun— dünya genelinde milyonlarca kişi tarafından kullanılan güvenilir bir kripto borsa. Bitrue, size yüzlerce tokene, düşük ücretli ticaret çiftlerine ve yüksek getiri sağlayan staking fırsatlarına erişim sağlar. İster Bitcoin satın alıyor, ister altcoin ticareti yapıyor, ister yeni DeFi projelerini keşfediyor olun, Bitrue başlamayı kolaylaştırır.

JPMorgan Q2 Kazanç Özeti

Kâr Payı (EPS):

• Rapor edilen: $4.96 (tek seferlik kalemler hariç)
• Beklenen: $4.48
• Önceki Yıl: $6.12

Gelir:

• Rapor edilen: 44.9 milyar $
• Beklenen: 43.9 milyar dolar

Net Faiz Geliri (NII):

• Rapor edildi: $23.3 milyar
• Beklenen: 23.6 milyar $

Ticaret Geliri:

• Yıl bazında %15 artışla 8.9 milyar $

Yatırım Bankacılığı Ücretleri:

• Rosa, %7 artarak 2.5 milyar dolara yükseldi.

Kredi Kayıpları için Karşılıklar:

• $2.85 milyar vs. $3.05 milyar bir yıl önce

Genel kârda bir düşüş olmasına rağmen, JPMorgan hem EPS hem de gelir konusunda konsensüs tahminlerini aşarak, makro belirsizliklere rağmen temel operasyonların sağlam kaldığını gösterdi.

Dimon Riskleri ve Dayanıklılığı Vurguluyor

CEO Jamie Dimon, kazanç raporunda dengeli bir ton benimsedi. Bir yandan, vergi reformları ve potansiyel deregülasyon ile desteklenen dayanıklı bir ABD ekonomisini vurguladı. Diğer yandan, sürekli risklere dikkat çekti:

“Önemli riskler devam ediyor—tarife ve ticaret belirsizliği, kötüleşen jeopolitik koşullar, yüksek mali açıklar ve yüksek varlık fiyatları dahil.”

Dimon ayrıca yatırım bankacılığının yavaş başladığını, ancak çeyrek ilerledikçe ruh halinin iyileştiğini belirtti.

Ayrıca Oku:JPMorgan Bir Borsa mı Kuruyor? Son Haberler Üzerine Bir Bakış

Q2 Performansını Ne Sürdü?

JPMorgan’ın Q2 sonuçlarını şekillendiren birkaç faktör:

Güçlü Ticaret ve Anlaşma Faaliyetleri

Piyasa dalgalanması, tarifeler etrafında ve değişen

Federal Reserve

Bu arada, M&A ve borç tahsis işlemleri aktif kalmaya devam etti ve yatırım bankacılığı ücretlerini %7 artırdı. CFO Jeremy Barnum, IPO boru hattının iyileştiğini vurguladı, ancak temkinli yaklaşım sürüyor.

Net Faiz Geliri

NII—JPMorgan'ın kredilerden elde ettiği kazanımlarla mevduatlara ödediği tutar arasındaki fark—%2 artış gösterdi fakat beklentilerin biraz altında kaldı. Yine de, yönetim yıllık NII tahminini 95.5 milyar dolara yükseltti, bu da önceki tahminden 1 milyar dolarlık bir artış anlamına geliyor.

Tüketici Bankacılığı

Tüketici aktivitesi genel olarak dayanıklı kalmaya devam etti, ancak Barnum, düşük gelirli hanelerin bir miktar baskı altında olduğunu belirtti. Ortalama mevduatlar %1 düşerken, krediler %1 artış gösterdi.

Temettü ve Sermaye Güncellemeleri

Temmuz ayı başlarında, JPMorgan bir temettü artışı açıkladı:

• Yeni Üç Aylık Temettü:$1.50 hisse başına (önceki $1.40'tan yukarı)

Banka, Federal Reserve'in stres testlerini geçtikten sonra 50 milyar dolar değerinde hisse geri alımı yapmayı planlıyor.

JPMorgan hisseleri kazançların ardından yaklaşık %0,6 düştü ancak yıl başından itibaren neredeyse %20 yukarıda kalmaya devam ediyor. Hisse, büyük bankaların ölçekten yararlanacağı, dayanıklı bir ekonomi ve olumlu düzenleyici gelişmeler beklentisiyle rakiplerini geride bırakarak performans sergiliyor.

Geleceğe baktıklarında, yatırımcılar şunları izliyor:

• Şirket ve tüketici kredileri üzerindeki potansiyel etkiler.

• İlgi Oranı Trendleri:Fed'in kararları kredi kârlılığını etkileyecektir.
• Kapital Gereksinimleri:Düzenleyici ayarlamalar, sermaye kısıtlamalarını hafifletebilir.
• IPO ve M&A Faaliyetleri:Birleşme ve satın almalardaki bir canlanma, gelir artışını destekleyebilir.

Analist Görüşleri

Earnings öncesinde birkaç araştırma masası görüş belirtti:

• Keefe Bruyette & Woods:JPMorgan'ı, "iş modeli üstünlüğü" gerekçesiyle $327 hedef fiyat ile aşan performans göstermesi için yükselttim.
• Barclays:

  Ağırlandı bir aşırı alım değerlendirmesi, BlackRock (BLK) üzerindeki hedefi yükseltti, ancak büyük bankaların ticaret görünümü konusunda da olumlu.

• vatandaşlar JMP:Cautious bir tavsiyede bulunarak, değerleme endişeleri nedeniyle Goldman Sachs'ı düşürdü.

Genel olarak, temel verilerin sağlam olduğu konusunda bir görüş birliği olmasına rağmen, değerlemelerin kısa vadeli yukarı yönlü potansiyeli sınırlayabileceği düşünülmektedir.

Ayrıca Oku:JPMorgan'ın 2025'te Bitcoin için Ne Kadar Parası Var?

SSS

JPMorgan'ın Q2'deki karı neden düştü?

Düşüş, geçen yıl Visa ile yapılan bir hisse değişimi ile ilgili olarak elde edilen 8 milyar dolarlık tek seferlik kazançtan kaynaklanıyordu.

JPMorgan'un 2025'teki kazançları için beklentiler nedir?

Yönetim, net faiz gelirleri tahminini 95,5 milyar dolara yükseltti ve güçlü ticaret ve yatırım bankacılığı bekliyor, ancak tarifeler ve açıklar gibi riskler devam ediyor.

JPMorgan temettüsünü artırdı mı?

Evet, üç aylık temettü 2025'in üçüncü çeyreğinden itibaren hisse başına 1.50 $'a yükselecek.

Piyasa kazanç raporuna nasıl tepki verdi?

Hisseler hafif bir düşüş gösterdi ancak yıl başından bu yana yaklaşık %20 artış gösteriyor.

Sonuç

JPMorgan’ın Q2 kazançları, 2025’te büyük bankalar için denge sağlama eylemini vurguluyor: sağlam temel performans ve rekor ticaret, makro riskler ve yüksek değerlemelerle dengeleştiriliyor. Uzun vadeli yatırımcılar için daha yüksek temettü ve hisse geri alımları cazip, ancak ekonomik belirsizlik devam ettiğinden dikkatli olmakta fayda var.

Eğer bankacılık hisselerine maruz kalmayı düşünüyorsanız, yılın ikinci yarısına girerken JPMorgan'ın kredi eğilimlerini ve düzenleyici gelişmeleri yakından takip edin.