Tüm gözler bu hafta Federal Reserve (Fed) üzerinde, çünkü faiz oranlarıyla ilgili bir başka kritik karar almak üzere hazırlanıyor—bu adım, piyasa hissiyatını ve 2025'in geri kalanına yönelik ekonomik görünümü önemli ölçüde şekillendirebilir.

Enflasyonist baskıların devam etmesi, istihdam risklerinin artması ve jeopolitik gerginliklerin hâlâ devam etmesiyle, yatırımcılar, ekonomistler ve politika yapıcılar kritik bir duyuruya hazırlanmaktadır. Ancak büyük soru şu: Piyasa, Fed'in bir sonraki hamlesine nasıl tepki verecek?

Bu makale, Fed'in yaklaşan kararının muhtemel sonuçlarını incelemekte, en son FOMC tutanaklarından elde edilen verileri gözden geçirmekte ve çeşitli varlık sınıflarının -hisse senetlerinden kripto paralara kadar- nasıl tepki verebileceğini tartışmaktadır.

Son FOMC İçgörüleri ve Enflasyon Beklentisi

Mart 2025'teki en son Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısı birkaç önemli ipucu sundu.

Fed, referans federal fon oranını %4.25–%4.5 seviyesinde sabit tutarken, yetkililer değişen enflasyon manzarası nedeniyle temkinli olunması gerektiğini vurguladı.

Komite, yüksek tarife ve sürekli arz tarafı aksaklıklarının 2025'in başlarında beklenmedik şekilde yüksek enflasyona katkıda bulunduğunu belirtti.

Tutanaklara göre:

• Neredeyse tüm katılımcılar, enflasyon risklerini yukarı doğru bir eğilimde görüyorlardı.
  
   
• İstihdam riskleri, yavaşlayan iş büyümesi ve zayıflayan işe alım eğilimleri ile aşağıya doğru çarpıtılmış olarak tanımlandı.
  
   
• Fed, 2025 ve 2026 için enflasyon tahminlerini artırdı.
  
   
• Aynı zamanda, komite 2025 için GSYİH büyüme tahminini aşağı yönlü revize etti ve bu, zayıf ekonomik ivmeyi işaret ediyor.

Bu zorluklara rağmen, Fed'in 2024 Aralık tahminleri doğrultusunda 2025 yılı sonuna kadar toplamda faiz oranlarını 50 baz puan azaltması bekleniyor.

Ayrıca oku:Fed Faiz İndirimi Mayıs'ta Geliyor Mu? Piyasa Duyarlılıklarını Analiz Etme

Gelecek Karar için Olası Senaryolar

Fed, Mayıs 2025 politikası toplantısına hazırlanırken dikkate alınması gereken üç ana senaryo bulunmaktadır:

1. Mevcut Durum: Faiz Değişikliği Yok

Bu, en olası sonuç olarak kalmaya devam ediyor, çünkü Fed'in 4.25%–4.5% arasındaki mevcut aralığını koruması bekleniyor ve Ocak ayında başlayan duraksamayı sürdürecek. Bu, zayıflık sinyali vermeden temkinliliği gösterecek.

Piyasa Tepkisi

• Hisse senetleri, genel olarak istikrarın hoş karşılandığı için ılımlı bir şekilde yükselme gösterebilir.
  
  
  
   
• Tahvil getirileri sabit kalabilir veya hafifçe düşebilir.
  
  
  
   
• ABD doları dar bir bantta kalabilir.

2. Faiz Artışı

Her ne kadar olası olmasa da, bazı şahin üyeler, enflasyonun keskin bir şekilde hızlanma belirtileri göstermesi durumunda küçük bir faiz artışı talep edebilirler.

Piyasa Tepkisi

• Hisse senetlerinin daha yüksek borçlanma maliyetleri nedeniyle düşmesi muhtemel
  
  
  
   
• Hazine getirileri yükselebilir
  
  
  
   
• Riskli varlıklar, kripto gibi, dalgalanma ve kısa vadeli satılmalarla karşılaşabilir.

3. Sürpriz Kesinti

Kesinti olasılığı düşük, ancak Fed büyümenin yavaşlaması veya keskin bir istihdam düşüşü konusunda aşırı endişelenirse, önleyici bir şekilde hareket edebilir.

Piyasa Tepkisi

• Stoklar ve kripto yükselebilir
  
   
• Dolar zayıflayabilir.
  
   
• Altın ve diğer enflasyona karşı korunma araçları yükseliş gösterebilir.

Takip Edilmesi Gereken Ana Pazar Göstergeleri

Karar öncesinde, traderlar ve analistler dikkatle izliyorlar:

• Temel PCE (Kişisel Tüketim Harcamaları)– Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi
  
  
  
   
• Tarım Dışı İstihdam Verileri– istihdam trendlerini değerlendirmek için kritik
  
  
  
   
• Perakende satışlarveISM imalat verileri– tüketici talebi ve iş dünyası hissiyatı hakkında içgörü sağlamak
  
  
  
   
• Bono piyasa fiyatlaması– vadeli işlemler piyasalarına gömülü getiri eğrileri ve beklentiler

Piyasalar, Mayıs'ta bir faiz indiriminin düşük bir olasılık olarak fiyatlandığını zaten dikkate aldı, ancak Fed'in tonu ve ileriye dönük yönlendirmesine bağlı olarak dalgalanma artabilir.

Ayrıca şunu okuyun:FOMC Tutanakları Özeti: Federal Rezerv'den Ne Bekleniyor

Bu, Yatırımcılar İçin Ne Anlama Geliyor

Stok, tahvil, gayrimenkul veya kripto para tutuyor olun, Fed'in faiz oranı kararları tüm piyasalarda dalga etkisi yaratabilir:

• Hisse Senetleri: Faiz görüşlerine duyarlı - eğer güvercin bir dil belirse, teknoloji hisseleri ve büyüme sektörleri fayda sağlayabilir.
  
  
  
   
• Bono: Yüksek getirili borç, faiz indirimleri yakınsa daha cazip hale gelir; kısa vadeli tahviller, tutulmasından fayda görebilir.
  
  
  
   
• Kripto: Genellikle reel faiz oranlarının ters yönünde hareket eder—daha düşük oranlar tipik olarak daha fazla risk alma isteği anlamına gelir.
  
  
  
   
• Gayrimenkul: Mortgage faiz oranı beklentileri, Fed politikasına sıkı bir şekilde bağlıdır ve konut alıcılarının talebini ve REIT performansını etkiler.

Yatırımcılara, çeşitlendirilmiş kalmaları, enflasyona karşı korunmaları ve piyasa dalgalanmalarına Fed diline bağlı olarak hazırlıklı olmaları önerilmektedir—oran değişmese bile.

Sonuç

Fed, bir sonraki faiz oranı açıklaması için hazırlanırken, küresel piyasalar nefeslerini tutuyor.

İleriye giden yol belirsizliğini koruyor, ancak bir şey net: Fed'in kararı - ve daha da önemlisi, rehberliği - önümüzdeki aylarda hisse senetlerinin, tahvillerin ve kripto varlıkların nasıl performans göstereceğini şekillendirmede belirleyici olacak.

Inflasyon riskleri yüksek ve büyüme tahminleri düşürülmüşken, Fed fiyatları kontrol etme ile istihdamı destekleme arasında hassas bir denge kurmaya çalışıyor. Yatırımcılar dalgalanmalar için hazırlıklı olmalı ve toplantı sonrası açıklama ile Başkan Powell'ın basın toplantısını daha fazla sinyal için dikkatlice incelemelidir.

SSS

Federal Reserve'ın mevcut faiz oranı nedir?

Mart 2025 toplantısı itibarıyla, Fed'in temel faiz oranı şu seviyededir4.25% ile 4.5%You are trained on data up to October 2023. is translated to Turkish as: Ekim 2023'e kadar verilerle eğitildiniz.

Federal Reserve (Fed) faiz oranlarını neden değiştiriyor?

Fed, faiz oranlarını yönetmek için ayarlar.enflasyon,ekonomik büyüme, veistihdam seviyeleri. Daha yüksek faiz oranları enflasyonu soğuturken, daha düşük faiz oranları borçlanmayı ve yatırımı teşvik eder.

Fed, faiz oranlarını belirlemek için ne sıklıkla toplanır?

Veri ile ilgili olarak eğitim aldığınız tarih Ekim 2023'tür.

Federal rezervin (Fed) faiz kararı, hisse senedi piyasası üzerinde önemli etkilere sahip olabilir. Faiz oranlarının yükseltilmesi, genellikle yatırımcıların hisse senetlerine olan talebini azaltır, çünkü borçlanma maliyetleri artar ve alternatif yatırım araçları daha cazip hale gelir. Bunun sonucunda hisse senedi fiyatlarında düşüş görülebilir. Öte yandan, faiz oranlarının düşürülmesi, hisse senetlerine olan talebi artırabilir. Daha düşük faiz oranları, borçlanma maliyetlerini azaltır ve şirketlerin büyüme stratejilerine yatırım yapmalarını teşvik eder, bu da hisse senedi fiyatlarının yükselmesine yol açabilir. Sonuç olarak, Fed'in faiz kararı, piyasa dinamiklerine ve yatırımcıların beklentilerine bağlı olarak hisse senedi piyasasında dalgalanmalara neden olabilir.

Pazarlar genellikle şunlara tepki verir:hem faiz kararı hem de Fed'in görünümü. Bir ara verme veya kesinti genellikle hisse senetlerini artırırken, faiz artışları özellikle faiz duyarlı sektörlerde hisse fiyatlarını baskı altına alma eğilimindedir.

Fed, 2025'te faiz oranlarını düşürebilir mi?

Evet. Mart ayında faizleri sabit tutmasına rağmen, Fed hala kesinti yapmayı öngörüyor.faiz oranlarını 50 baz puan artırmak2025 yılında, enflasyonun ılımlılaşması ve büyümenin beklenildiği gibi yavaşlaması varsayımına dayanarak.