อนาคตของการเงิน: ทำไมการสร้างโทเคนจะเร่งการปฏิวัติ?

การแบ่งโทเค็นไม่ใช่แนวคิดทางทฤษฎีที่ถูกพูดคุยเฉพาะในวงการการวิจัยบล็อกเชนอีกต่อไป ตอนนี้มันถูกนำมาใช้จริงโดยสถาบันการเงินขนาดใหญ่ที่สุดในโลกบางแห่ง ซึ่งเปลี่ยนแปลงวิธีการออก, เทรด และชำระสินทรัพย์ไปอย่างสิ้นเชิง

ตามที่ Keith Grossman ประธานของ MoonPay กล่าวว่าการแบ่งประโยคจะเปลี่ยนรูปลักษณ์การเงินให้รวดเร็วกว่าที่เทคโนโลยีดิจิทัลได้เปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรมสื่อแบบดั้งเดิม เช่น หนังสือพิมพ์และดนตรีแบบฟิสิกส์ การเปรียบเทียบของเขาชี้ให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงไปสู่วิธีการเงินที่ใช้บล็อกเชนอาจมีโครงสร้างที่ลึกซึ้งเพียงใด

เมื่อสินทรัพย์ในโลกจริงเริ่มที่จะย้ายเข้าสู่ระบบบล็อกเชน ระบบการเงินกำลังเข้าสู่ระยะที่ความเร็ว ความสะดวกสบาย และประสิทธิภาพกลายเป็นความคาดหวังพื้นฐานแทนที่จะเป็นข้อได้เปรียบทางการแข่งขัน

ข้อสรุปสำคัญ

• การแบ่งส่วนข้อความคาดว่าจะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในวงการการเงินได้เร็วกว่าที่สื่อดิจิทัลเคยทำให้หนังสือพิมพ์และเพลงเปลี่ยนแปลง
• สถาบันใหญ่ ๆ เช่น BlackRock และ Franklin Templeton ได้เริ่มดำเนินการผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบโทเค็นแล้ว
• การแยกโทเค็นช่วยลดต้นทุน ย่อเวลาการชำระเงิน และทำให้ตลาดสามารถทำงานได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน
• กรอบการกำกับดูแลเริ่มปรับตัวเข้ากับระบบการเงินที่เปิดตลอดเวลา
• ผู้ที่นำไปใช้ตั้งแต่เนิ่นๆ อาจได้รับข้อดีอย่างยั่งยืนเมื่อการเงินเปลี่ยนไปอยู่บนบล็อกเชน

ในวงการการเงิน การทำโทเคเนชันคืออะไร?

การแบ่งโทเคนหมายถึงกระบวนการในการเป็นตัวแทนของสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมบนบล็อกเชน สินทรัพย์เหล่านี้สามารถรวมถึงหุ้น, พันธบัตร, กองทุนตลาดเงิน, อสังหาริมทรัพย์ และเครื่องมือในโลกจริงอื่นๆ

แทนที่จะพึ่งพาฐานข้อมูลที่รวบรวมไว้กลางและตัวกลางหลายตัว สินทรัพย์ที่ถูกสร้างเป็นโทเคน (tokenized assets) จะมีรูปแบบเป็นโทเคนที่สามารถตั้งโปรแกรมได้ ซึ่งสามารถถูกโอนย้าย, ตั้งถิ่นฐาน, และตรวจสอบบนเครือข่ายบล็อกเชน (on-chain) ได้

การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่ได้เปลี่ยนแค่การเคลื่อนที่ของสินทรัพย์เท่านั้น แต่ยังเปลี่ยนแปลงวิธีการทำงานของตลาดในระดับพื้นฐานอีกด้วย。

อ่านเพิ่มเติม:คู่มือการลงทุนในโทเค็นสินทรัพย์จริง (RWA)

ทำไมการเปลี่ยนรูปแบบด้วยโทเคน (Tokenization) จะส่งผลกระทบต่อการเงินเร็วกว่า สื่อดิจิทัล

การดิจิทัลมีเดียบังคับให้หนังสือพิมพ์และบริษัทเพลงต้องปรับตัวให้เข้ากับการจัดจำหน่ายออนไลน์ การสตรีม และโมเดลธุรกิจใหม่ ๆ การทำโทเคนก็มีแรงกดดันที่คล้ายกันต่อสถาบันการเงิน แต่มีผลกระทบที่กว้างมากยิ่งขึ้น

การเงินสร้างขึ้นจากชั้นของตัวกลาง, การล่าช้าในการชำระเงิน, และการกระจายตัวทางภูมิศาสตร์ การสร้างโทเค็นช่วยลบหรือบีบอัดชั้นเหล่านี้ออกไปหรือทำให้เล็กลง

• การตั้งถิ่นฐานเปลี่ยนจากหลายวันมาเป็นไม่กี่นาที
• ตลาดทำงานต่อเนื่องแทนที่จะมีตารางเวลาที่กำหนด
• เงินทุนจะสามารถเข้าถึงได้ทั่วโลกโดยอัตโนมัติ

เนื่องจากการเงินเป็นพื้นฐานของกิจกรรมทางเศรษฐกิจแทบทุกประเภท การเปลี่ยนแปลงในชั้นนี้จึงส่งผลกระทบได้รวดเร็วและกว้างขวางกว่าการดิจิทัลมีเดียในอดีต

การนำไปใช้ในสถาบันกำลังดำเนินการอยู่แล้ว

การแบ่งโทเคนไม่ได้รอให้มีความชัดเจนทางกฎระเบียบเต็มที่เพื่อที่จะเริ่มมีการใช้งาน สถาบันการเงินขนาดใหญ่กำลังเปิดตัวผลิตภัณฑ์จริงบนบล็อกเชนสาธารณะแล้ว

• แบล็คอาร์คเสนอกองทุนที่มีการทำให้เป็นโทเค็น
• แฟรงคลิน เทมเปิลตันดำเนินการกองทุนตลาดเงินที่เป็นโทเค็น
• ธนาคารหลักกำลังทดลองการฝากเงินแบบโทเคนและการชำระเงินบนบล็อกเชน

การพัฒนานี้ส่อให้เห็นว่าการสร้างโทเค็นถูกมองว่าเป็นโครงสร้างพื้นฐาน ไม่ใช่การทดลอง สถาบันต่าง ๆ กำลังปรับเปลี่ยนโมเดลของตนแทนที่จะต้านทานการเปลี่ยนแปลง

อุตสาหกรรมสินทรัพย์ในโลกจริง ยกเว้นสเตเบิลคอยน์ ขณะนี้มีมูลค่าตลาดเกือบ 19 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก RWA.XYZ.

การแปลงเป็นโทเคนลดค่าใช้จ่ายและเร่งการชำระเงิน

หนึ่งในข้อเสนอคุณค่าที่แข็งแกร่งที่สุดของการสร้างโทเค็นคือประสิทธิภาพในการดำเนินงาน。

การเงินแบบดั้งเดิมต้องพึ่งพาบ้านทำความสะอาด ผู้ดูแล กระบวนการปรับยอด และวงรอบการชำระเงินที่ล่าช้า สินทรัพย์ที่ถูกโทเค็นช่วยลดความซับซ้อนนี้โดยการฝังตราการเป็นเจ้าของและตราการโอนโดยตรงลงไปในสินทรัพย์

• เวลาการชำระเงินลดลงจากหลายวันเหลือแค่ไม่กี่นาที
• จำนวนผู้กลางที่น้อยลงจะทำให้ค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมลดลง
• ความเสี่ยงของคู่สัญญาลดลงผ่านการชำระบัญชีแบบอะตอมิก
• ประสิทธิภาพการใช้ทุนดีขึ้นสำหรับนักลงทุนสถาบัน

ประโยชน์เหล่านี้จะเพิ่มขึ้นเมื่อปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น ทำให้ตลาดที่มีการทำโทเค็นมีการแข่งขันมากขึ้นตามเวลา

ตลาดที่เปิดตลอด 24 ชั่วโมง 7 วัน เปลี่ยนพฤติกรรมทางการเงิน

สินทรัพย์ที่ถูกจัดการเป็นโทเค็นทำงานอย่างต่อเนื่อง แตกต่างจากตลาดแบบดั้งเดิมที่ปิดในตอนกลางคืน วันหยุดสุดสัปดาห์ และวันหยุดนักขัตฤกษ์ ตลาดที่ใช้บล็อกเชนยังคงเปิดทำการตลอดเวลา

การเปลี่ยนแปลงทางโครงสร้างนี้ส่งผลต่อการจัดการสภาพคล่องและการตั้งราคาความเสี่ยง

• สินทรัพย์สามารถถูกปรับสมดุลในเวลาจริง
• ผู้เข้าร่วมระดับโลกสามารถเข้าถึงตลาดโดยไม่มีข้อจำกัดด้านเขตเวลา
• สภาพคล่องตอบสนองต่อเหตุการณ์มหภาคมากขึ้น

ในเดือนกันยายน SEC และ CFTC ได้แสดงการสนับสนุนร่วมกันสำหรับกรอบการกำกับดูแลที่รองรับตลาดทุน 24/7 โดยส่งสัญญาณถึงการทำงานร่วมกันในทิศทางนี้

Ethereum เป็นกระดูกสันหลังของสินทรัพย์ที่ถูกสร้างขึ้นเป็นโทเคน

ค่าของสินทรัพย์ในโลกจริงที่ถูกโทเค็นส่วนใหญ่ในปัจจุบันอยู่ที่อีเธอเรียม. ตามข้อมูลจาก RWA.XYZ, Ethereum เป็นแพลตฟอร์มที่มีเครื่องมือทางการเงินที่ถูกโทเคนส่วนใหญ่ในปัจจุบัน。

ความเข้มข้นนี้สะท้อนถึงจุดแข็งของ Ethereum ในด้านความปลอดภัย, การประกอบเข้าด้วยกัน, และความคุ้นเคยในระดับสถาบัน.

ในขณะที่บล็อกเชนอื่นอาจแข่งขันในเรื่องต้นทุนหรือความเร็ว แต่ Ethereum กลายเป็นเลเยอร์การชำระเงินเริ่มต้นสำหรับการเงินที่ถูกทำให้เป็นโทเค็น โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูง

ความก้าวหน้าทางกฎหมายและความท้าทายที่เหลืออยู่

แม้ว่าการนำไปใช้ที่เพิ่มขึ้น แต่การเงินที่มีการส่งเสริมด้วยโทเค็นยังคงเผชิญกับอุปสรรคด้านกฎระเบียบและการดำเนินงาน

• การปฏิบัติตามกฎหมายหลักทรัพย์ทั่วโลก
• มาตรฐานการคุ้มครองผู้ถือหุ้นและนักลงทุน
• ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยไซเบอร์และสัญญาอัจฉริยะ
• การประสานงานทางกฎหมายข้ามพรมแดน

ความก้าวหน้ากำลังเร่งตัวขึ้น บริษัท Depository Trust and Clearing Corporation ซึ่งดำเนินการการชำระเงินประมาณ 3.7 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2024 ได้รับการอนุมัติจาก SEC เพื่อเริ่มเสนอเครื่องมือทางการเงินที่เป็นโทเค็น

DTCC คาดว่าจะเริ่มการซื้อขายสินทรัพย์ที่ถูกทำให้เป็นโทเค็น เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดัชนีหุ้นในครึ่งหลังของปี 2026 ซึ่งถือเป็นเหตุการณ์สำคัญสำหรับการนำไปใช้ในสถาบัน

การปรับตัวจะกำหนดผู้ชนะและผู้แพ้

< p >Keith Grossman เน้นย้ำว่าการทำโทเค็นจะไม่ทำให้สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมหมดไป แต่อย่างใด แทนที่มันจะเปลี่ยนรูปแบบการดำเนินงานของพวกเขา< /p >

ธนาคาร, ผู้จัดการสินทรัพย์, และผู้ดูแลที่ปรับตัวเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน อาจยังคงครอบงำอยู่ได้ ผู้ที่ต่อต้านอาจมีความเสี่ยงที่จะกลายเป็นไม่สามารถแข่งขันได้ในเชิงโครงสร้าง.

นี่สะท้อนให้เห็นว่าบริษัทสื่อที่ยอมรับแพลตฟอร์มดิจิทัลสามารถอยู่รอดได้ ในขณะที่บริษัทที่ต่อต้านกลับประสบปัญหาในการรักษาความเกี่ยวข้อง

การแยกโทเคนและระบบการเงินในอนาคต

การแบ่งเป็นโทเค็นมีศักยภาพในการสร้างระบบการเงินที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น โปร่งใส และครอบคลุมมากขึ้น

• ลดอุปสรรคในการเข้าถึงตลาด
• การปรับปรุงความสามารถในการตรวจสอบและความโปร่งใส
• การเคลื่อนย้ายทุนข้ามพรมแดนที่รวดเร็วขึ้น
• ลดการพึ่งพาโครงสร้างพื้นฐานเก่าแก่

เมื่อการเงินที่ใช้บล็อกเชนเติบโตขึ้น การสร้างโทเค็นมีแนวโน้มที่จะกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่มองไม่เห็น เหมือนกับที่อินเทอร์เน็ตกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่มองไม่เห็นสำหรับสื่อ

ความคิดสุดท้าย

การแบ่งโทเค็นไม่ได้เป็นแค่แนวโน้มทางการเงินเทคโนโลยี (fintech) แต่เป็นการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในวิธีการสร้าง ซื้อขาย และชำระเงินของสินทรัพย์ทางการเงิน

ตามที่ประธานของ MoonPay กล่าว การเปลี่ยนแปลงนี้อาจเกิดขึ้นเร็วกว่าเทคโนโลยีดิจิตอลในสื่อในอดีต เพราะการเงินมีอิทธิพลต่อทุกชั้นของเศรษฐกิจโลก

สถาบันที่ปรับตัวได้เร็วจะได้ประโยชน์จากการเพิ่มประสิทธิภาพและโครงสร้างตลาดใหม่ ๆ ขณะที่ผู้ที่ชะลออาจพบว่าตนเองถูกบังคับให้เร่งตามในระบบที่ไม่รอคอยอีกต่อไป

อนาคตของการเงินไม่ได้กำลังมาถึง มันกำลังถูกสร้างเป็นโทเค็นอยู่แล้ว

อ่านเพิ่มเติม:<ภาษาไทย>การทำให้ทองคำเป็นโทเค็นเพิ่มขึ้นเมื่อความผันผวนของคริปโตเพิ่มขึ้นในปี 2026

คำถามที่พบบ่อย

การแบ่งเป็นโทเคนในด้านการเงินคืออะไร?

การแบ่งโทเค็นคือกระบวนการในการแทนที่ทรัพย์สินทางการเงินแบบดั้งเดิม เช่น หุ้นหรือพันธบัตร เป็นโทเค็นที่อิงจากบล็อกเชน

ทำไมการแบ่งโทเคนจึงเป็นเรื่องที่เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก?

มันลดเวลาในการชำระเงิน ลดค่าใช้จ่าย เปิดตลาดตลอด 24 ชั่วโมง และกำจัดตัวกลางหลายรายจากการทำธุรกรรมทางการเงิน。

สถาบันใหญ่ๆ กำลังใช้การแบ่งประเภทเหรียญหรือไม่?

ใช่ บริษัทต่างๆ เช่น BlackRock, Franklin Templeton และธนาคารระดับโลกได้เริ่มดำเนินการผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ถูกสร้างเป็นโทเค็นแล้ว

บล็อกเชนใดที่มีความโดดเด่นในด้านสินทรัพย์ที่ถูกโทเค็น?

Ethereum ปัจจุบันมีการจัดเก็บมูลค่าทรัพย์สินจริงที่ถูกโทเค็นส่วนใหญ่。

การทำโทเคนไมซ์จะมาแทนที่การเงินแบบดั้งเดิมหรือไม่?

ไม่. มันมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงวิธีการดำเนินงานของสถาบันแบบดั้งเดิมมากกว่าที่จะแทนที่พวกเขาโดยสิ้นเชิง.