EBITDA เป็นมาตรวัดที่จำเป็นในโลกการเงิน โดยเฉพาะในตลาดหุ้น ซึ่งหมายถึง กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย โดย EBITDA มักถูกใช้โดยนักลงทุนในการประเมินสภาพคล่องทางการเงินของบริษัท

Unlike other financial measures, EBITDA focuses on a company’s operational performance by excluding certain non-operating expenses. In this article, we’ll explore what EBITDA is, how it’s calculated, and why it matters when assessing businesses in the stock market.

อ่านเพิ่มเติม :EBITDA อธิบาย: ดัชนีทางการเงินที่สำคัญในตลาดหุ้น

อะไรคือ EBITDA และมันถูกคำนวณอย่างไร?

ที่แกนหลัก EBITDA เป็นการวัดของความสามารถในการทำกำไรของบริษัทที่ไม่รวมผลกระทบจากดอกเบี้ย, ภาษี, ค่าตัดจำหน่าย, และค่าตัดจำหน่ายที่สะสม ปัจจัยเหล่านี้มักได้รับผลกระทบจากตัวแปรภายนอก เช่น กฎหมายภาษีหรือค่าใช้จ่ายทางการเงิน ซึ่งไม่สะท้อนถึงการดำเนินงานประจำวันของบริษัทโดยตรง การกำจัดอิทธิพลเหล่านี้ออกไป EBITDA จึงให้ภาพที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรหลักของธุรกิจ

สูตรในการคำนวณ EBITDA มีดังนี้:

EBITDA = รายได้สุทธิ + ดอกเบี้ย + ภาษี + การตัดค่าเสื่อมราคา + การตัดค่าลิขสิทธิ์

อย่างไรก็ตาม，可以使用以下方法计算：

 EBITDA = กำไรจากการดำเนินงาน + ค่าตัดจำหน่าย + ค่าตัดค่าใช้จ่าย

สูตรที่ตรงไปตรงมานี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถกำหนดว่าบริษัทสร้างกำไรจากการดำเนินงานเพียงอย่างเดียวได้มากเพียงใด EBITDA มีประโยชน์โดยเฉพาะในการเปรียบเทียบบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน เนื่องจากช่วยกำจัดตัวแปรที่อาจแตกต่างกันระหว่างธุรกิจ เช่น โครงสร้างภาษีหรือค่าใช้จ่ายด้านทุน

ทำไม EBITDA ถึงสำคัญในตลาดหุ้น?

EBITDA มีความสำคัญเพิ่มขึ้นอย่างมากใน

ตลาดหลักทรัพย์

สำหรับนักลงทุน EBITDA เสนอข้อดีหลายประการ:

• การประเมินที่คล้ายคลึง: เนื่องจาก EBITDA ไม่มีผลกระทบจากดอกเบี้ยและภาษี ทำให้สามารถเปรียบเทียบบริษัทในภาคเดียวกันได้ง่ายขึ้น แม้ว่าบริษัทต่างๆ จะมีระดับหนี้หรือกลยุทธ์ภาษีที่แตกต่างกันก็ตาม
• มุ่งเน้นที่การดำเนินงาน: โดยการไม่รวมการตัดค่าเสื่อมราคาและการตัดบัญชีค่าใช้จ่าย EBITDA จะเน้นประสิทธิภาพในการดำเนินงานของบริษัท ทำให้เป็นตัวชี้วัดที่มีค่าในการเข้าใจว่าธุรกิจดำเนินไปได้ดีเพียงใด
• การชำระหนี้: EBITDA ยังถูกใช้ในการประเมินความสามารถของบริษัทในการชำระหนี้ อัตราส่วน EBITDA ต่อการครอบคลุมดอกเบี้ย ซึ่งเปรียบเทียบ EBITDA กับค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย ช่วยให้นักลงทุนเข้าใจว่าบริษัทสามารถชดเชยภาระทางการเงินได้สะดวกเพียงใด

วิธีที่นักลงทุนใช้ EBITDA เพื่อประเมินหุ้น

นักลงทุนใช้ EBITDA ในหลายวิธีเพื่อประเมินสุขภาพทางการเงินและศักยภาพในอนาคตของบริษัท วิธีหนึ่งที่พบบ่อยคือการเปรียบเทียบมูลค่าบริษัท (EV) ของบริษัทกับ EBITDA ของบริษัท อัตราส่วนนี้ ซึ่งรู้จักกันในชื่ออัตราส่วน EV/EBITDA มีประโยชน์ในการกำหนดว่าหุ้นนั้นมีมูลค่าสูงเกินไปหรือมีมูลค่าต่ำเกินไป อัตราส่วน EV/EBITDA ที่ต่ำกว่าอาจบ่งชี้ว่าบริษัทมีมูลค่าต่ำเกินไป ในขณะที่อัตราส่วนที่สูงกว่าจะชี้ให้เห็นถึงมูลค่าสูงเกินไป

ตัวอย่างเช่น ในอุตสาหกรรมที่กำลังเติบโต บริษัทที่มีศักยภาพการเติบโตสูงอาจมีอัตราส่วน EV/EBITDA ที่สูงกว่า ในทางตรงกันข้าม ธุรกิจในอุตสาหกรรมที่มีความเป็นผู้ใหญ่กว่ามักมีอัตราส่วนที่ต่ำกว่า วิธีการเปรียบเทียบนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูลเกี่ยวกับบริษัทใดที่นำเสนอในโอกาสการลงทุนที่ดีที่สุด

ข้อจำกัดของ EBITDA

ในขณะที่ EBITDA เป็นเครื่องมือที่มีค่าสำหรับการประเมินประสิทธิภาพการดำเนินงาน แต่ก็ไม่ได้ปราศจากข้อจำกัด โดยการไม่รวมดอกเบี้ย ภาษี และการหักค่าเสื่อมราคา EBITDA อาจนำเสนอภาพที่ดีขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของบริษัทมากกว่าที่ควรจะเป็น ตัวอย่างเช่น บริษัทที่มีหนี้สินจำนวนมากหรือมีการใช้จ่ายทุนมหาศาลอาจแสดงให้เห็นตัวเลข EBITDA ที่แข็งแกร่ง แต่ค่าใช้จ่ายเหล่านี้จะส่งผลกระทบต่อความมั่นคงทางการเงินของบริษัทในที่สุด

นอกจากนี้ EBITDA ไม่ได้คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงในทุนหมุนเวียนหรือค่าใช้จ่ายในการลงทุน ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญในการทำความเข้าใจเกี่ยวกับกระแสเงินสดของบริษัท ดังนั้น นักลงทุนควรใช้ EBITDA ร่วมกับข้อมูลอื่น ๆ

แพลตฟอร์มการซื้อขายคริปโตแบบปลอดภัยของ Bitrue และการวิเคราะห์ EBITDA

ในบริบทของการเทรดสกุลเงินดิจิทัล การเข้าใจ EBITDA ก็สามารถมีบทบาทสำคัญในการประเมินโปรเจกต์หรือโทเคนที่อาจขยายเข้าสู่ตลาดที่ดั้งเดิมมากขึ้น แพลตฟอร์มเช่นBitrue, ซึ่งมีการซื้อขายคริปโตที่ปลอดภัยและโปร่งใส, สามารถได้รับประโยชน์จากการเข้าใจประสิทธิภาพในการดำเนินงานของธุรกิจของตนและใช้เทคนิคการประเมินที่คล้ายกัน เมื่อแพลตฟอร์มยังคงเติบโต การติดตาม EBITDA หรือมาตรฐานที่คล้ายกันสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินและความยั่งยืนในตลาดที่มีการแข่งขัน.

อ่านเพิ่มเติม :

SkyAI Coin คืออะไร? การสำรวจโครงการบล็อกเชนที่ขับเคลื่อนด้วย AI

บทสรุป: ความสำคัญของ EBITDA ในการวิเคราะห์การเงิน

EBITDA เป็นเครื่องมือที่สำคัญในการทำความเข้าใจความสำเร็จในการดำเนินงานของบริษัทและเปรียบเทียบธุรกิจในอุตสาหกรรมต่างๆ โดยการมุ่งเน้นที่ความสามารถในการทำกำไรหลักและการไม่รวมค่าใช้จ่ายที่ไม่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงาน ทำให้ได้ภาพที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินของบริษัท สำหรับนักลงทุน การใช้ EBITDA ร่วมกับมาตรวัดอื่น ๆ ช่วยให้สามารถประเมินหุ้นได้อย่างรอบด้านมากขึ้น ซึ่งจะช่วยในการตัดสินใจที่มีข้อมูลในการจัดสรรเงินลงทุน

ไม่ว่าคุณจะเป็นนักลงทุนมือใหม่หรือเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ การเข้าใจว่า EBITDA คืออะไรและทำงานอย่างไรนั้นสามารถปรับปรุงความสามารถของคุณในการวิเคราะห์งบการเงินได้อย่างมาก โปรดจำไว้ว่าถึงแม้ EBITDA จะเป็นเครื่องมือที่ทรงพลัง แต่ควรใช้ควบคู่กับมาตรการทางการเงินอื่นๆ เสมอเพื่อให้ได้มุมมองที่ครบถ้วนเกี่ยวกับผลการดำเนินงานและแนวโน้มของบริษัท

คำถามที่พบบ่อย

EBITDA คืออะไรและทำไมจึงสำคัญในตลาดหุ้น?

EBITDA ย่อมาจาก Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization ซึ่งเป็นตัวชี้วัดทางการเงินที่ใช้ในการประเมินความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงานของบริษัท โดยการไม่รวมค่าใช้จ่ายที่ไม่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการ เช่น ดอกเบี้ย, ภาษี, การเสื่อมราคา, และการตัดค่าใช้จ่ายในบัญชี ในตลาดหุ้น EBITDA มีความสำคัญเนื่องจากมันช่วยให้เห็นภาพรวมของผลการดำเนินงานทางการเงินที่แท้จริงของบริษัท ทำให้สามารถเปรียบเทียบบริษัทต่างๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกันได้ง่ายขึ้น โดยไม่คำนึงถึงระดับหนี้สินหรือโครงสร้างภาษีของพวกเขา

EBITDA (กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ข้อบังคับ และค่าเสื่อมราคา) ถูกคำนวณโดยใช้สูตรดังต่อไปนี้: ```html EBITDA = รายได้รวม - ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (ไม่รวมค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย) ``` หรือสามารถคำนวณได้โดยการรวมรายได้จากการดำเนินงานทั้งหมดแล้วหักค่าดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายออกไป.

EBITDA คำนวณโดยการบวกกลับดอกเบี้ย, ภาษี, ค่าเสื่อมราคา และการตัดค่าใช้จ่ายไปยังรายได้สุทธิของบริษัท สูตรคือ:

EBITDA = รายได้สุทธิ + ดอกเบี้ย + ภาษี + ค่าเสื่อมราคา + ค่าใช้จ่ายในการจัดการสินทรัพย์ระยะยาว

หรืออีกวิธีหนึ่ง สามารถคำนวณได้ด้วย:

EBITDA = กำไรจากการดำเนินงาน + ค่าเสื่อมราคา + ค่าใช้จ่ายในการตัดจำหน่าย

การคำนวณนี้ให้การวัดผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัทโดยการไม่รวมค่าใช้จ่ายที่ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการดำเนินงานหลักของบริษัท

นักลงทุนใช้ EBITDA ในการประเมินหุ้นอย่างไร?

นักลงทุนใช้ EBITDA ในการประเมินหุ้นโดยการเปรียบเทียบมูลค่าธุรกิจของบริษัท (Enterprise Value หรือ EV) กับ EBITDA ซึ่งเรียกว่าอัตราส่วน EV/EBITDA อัตราส่วนนี้ช่วยให้นักลงทุนประเมินว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไปหรือมีมูลค่าต่ำเกินไป หากอัตราส่วนต่ำอาจบ่งบอกว่าบริษัทมีมูลค่าต่ำเกินไป ในขณะที่อัตราส่วนที่สูงอาจแสดงว่ามีมูลค่าสูงเกินไป นอกจากนี้ EBITDA ยังสามารถใช้ในการประเมินประสิทธิภาพการดำเนินงานของบริษัทและความสามารถในการชำระหนี้ ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีค่าสำหรับการตัดสินใจลงทุน