พื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัลได้พัฒนาไปไกลเกินกว่าการเพียงแค่ "HODLing" แล้ว ในปัจจุบัน นักลงทุนกำลังมองหาวิธีการที่จะแปรสภาพคริปโตของตนให้เกิดประโยชน์ โดยเปลี่ยนการถือครองที่ไม่เคลื่อนไหวให้กลายเป็นแหล่งรายได้แบบผ่านการสร้างรายได้ นี่คือจุดที่แพลตฟอร์มการออมคริปโต ทั้งที่เป็นแบบรวมศูนย์และแบบกระจาย ศูนย์กลางเข้าสู่บทบาท

แต่เมื่อพูดถึงการเพิ่มผลตอบแทนในขณะที่บริหารความเสี่ยง เส้นทางไหนที่ดีกว่า?

คำตอบอยู่ที่การเข้าใจความแตกต่างพื้นฐานระหว่างการเงินแบบรวมศูนย์ (CeFi) และการเงินแบบกระจายศูนย์(DeFi) โดยเฉพาะเมื่อเกี่ยวข้องกับการหารายได้จากดอกเบี้ยที่สูง

บทความนี้ให้การเปรียบเทียบอย่างละเอียดเพื่อช่วยให้คุณนำทางความซับซ้อนของการเลือก CEFI กับ Defi

ไม่มีเวลาให้ลังเล; คริปโตมักเกี่ยวข้องกับเวลาเสมอ รับราคาคริปโตและบริการที่ดีที่สุดได้ที่ Bitrue เท่านั้นลงทะเบียนตอนนี้และค้นพบแคมเปญที่น่าตื่นเต้นต่างๆ

การปลดล็อกรายได้แบบ Passive: บัญชีผลตอบแทนคริปโตคืออะไร?

บัญชี "การออมคริปโต" เป็นคำที่รวมกันสำหรับบริการที่อนุญาตให้คุณฝากสินทรัพย์ดิจิทัล เช่นBitcoin (BTC),Ethereum (ETH), หรือ stablecoins (เช่น USDC หรือ USDT) และรับผลตอบแทนประจำปี (APY) จากการถือครองเหล่านั้น.

สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่า นี่ไม่ใช่บัญชีธนาคารแบบดั้งเดิม ผลตอบแทนจะถูกสร้างขึ้นจากการนำสินทรัพย์ของคุณไปใช้ในระบบนิเวศคริปโต โดยหลักแล้วผ่านกลไกสองอย่าง:

1. การให้กู้:แพลตฟอร์มให้ยืมคริปโตของคุณแก่ผู้ค้าเชิงสถาบัน, กองทุนเฮดจ์, หรือผู้ยืมปลีกอื่น ๆ ที่จ่ายดอกเบี้ย.
2. การเดิมพัน/สภาพคล่อง:สินทรัพย์ของคุณถูกใช้เพื่อรักษาความปลอดภัยของบล็อกเชนแบบ proof-of-stake หรือเพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อขายคู่สกุลเงินในตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์

สำหรับนักลงทุน บัญชีเหล่านี้เป็นเครื่องมือที่สำคัญในการสร้างรายได้แบบพาสซีฟอย่างแท้จริง แต่ความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เฉพาะเจาะจงขึ้นอยู่กับว่าคุณเลือกผู้ให้บริการ CeFi หรือ DeFi。

ปัจจัยด้านความเชื่อถือได้: CeFi vs DeFi ความปลอดภัยและการดูแลรักษา

เมื่อประเมินโซลูชั่นการออมเงินคริปโต ความเชื่อถือได้ขึ้นอยู่กับว่าคุณวางความเชื่อถือไว้ที่ไหน: ในองค์กรหรือในโค้ดคอมพิวเตอร์.

CeFi: อิงจากตัวกลางที่เป็นศูนย์กลาง

แพลตฟอร์ม CeFi อย่างเช่น การแลกเปลี่ยน cryptocurrency ขนาดใหญ่และสถาบันการให้กู้ยืมเฉพาะทาง ทำงานเป็นตัวกลางที่น่าเชื่อถือ

พวกเขาลอกเลียนแบบธนาคารแบบดั้งเดิมโดยการเก็บรักษาเงินทุนของคุณและบริหารกลยุทธ์การลงทุนพื้นฐาน

• การดูแลและการสนับสนุน:

  CeFi ให้ประสบการณ์ที่ใช้งานง่าย การสนับสนุนลูกค้าที่ทุ่มเท และมาตรการความปลอดภัยภายในที่แข็งแกร่ง นี่มักจะเป็นจุดเริ่มต้นที่ง่ายที่สุดสำหรับผู้เริ่มต้น โดยต้องการเพียงการลงทะเบียน KYC (รู้จักลูกค้าของคุณ) อย่างง่ายเท่านั้น

• ความเสี่ยงหลัก:

  แกนหลักของความเปราะบางของ CeFi คือความเสี่ยงจากคู่สัญญ. คุณมอบการควบคุมคีย์ส่วนตัวของคุณให้กับบริษัท หากผู้ให้บริการ CeFi ถูกบริหารอย่างไม่ถูกต้อง ประสบกับการแฮ็กที่ร้ายแรง หรือล้มละลาย (ตามที่เห็นในความล้มเหลวของอุตสาหกรรมในอดีต) สินทรัพย์ของคุณอาจถูกล็อกหรือลงเอยด้วยการสูญหายอย่างถาวร เนื่องจากบัญชีเหล่านี้โดยทั่วไปไม่

  ได้รับการคุ้มครองโดยประกันเงินฝาก (เช่น FDIC).

อ่านเพิ่มเติม:Definitive คืออะไร?
การผสมผสานระหว่าง CeFi และ DeFi

DeFi: การเชื่อถือในรหัสสมาร์ทคอนแทรค

แพลตฟอร์มการออม DeFi ทำงานบนบล็อกเชนแบบกระจายศูนย์ผ่านโปรแกรมที่ดำเนินการโดยอัตโนมัติซึ่งเรียกว่า สมาร์ทคอนแทรค

พวกเขาเป็น "ไม่ต้องเชื่อถือ" หมายความว่าคุณไม่จำเป็นต้องไว้วางใจมนุษย์หรือบริษัทใด ๆ.

• การดูแลและอิสระ: ผู้ใช้ยังคงควบคุมสินทรัพย์ของตนได้เต็มที่ผ่านกุญแจส่วนตัว (ไม่จัดเก็บ). การทำธุรกรรมและกฎการให้ผลตอบแทนจะถูกบังคับอย่างโปร่งใสโดยโค้ดสมาร์ทคอนแทรคที่ใครก็สามารถตรวจสอบได้.
• ความเสี่ยงหลัก:
  ความเสี่ยงหลักของ DeFi คือสัญญาอัจฉริยะ
  ความเสี่ยง: บั๊กในโค้ด, การใช้ประโยชน์จากโปรโตคอล, หรือการโจมตีในการปกครองสามารถนำไปสูการสูญเสียเงินทั้งหมดที่ล็อกอยู่ในสัญญา เนื่องจากไม่มีหน่วยงานกลาง จึงไม่มีการสนับสนุนลูกค้าที่สามารถติดต่อได้และแทบไม่มีช่องทางใด ๆ สำหรับการฟื้นฟู
  

ในCeFi กับ DeFiการอภิปรายเกี่ยวกับความปลอดภัย, CeFi เชื่อถือได้ต่อข้อบกพร่องทางเทคนิค แต่เปราะบางต่อการล้มเหลวขององค์กร ในขณะที่ DeFi เชื่อถือได้ต่อการล้มเหลวขององค์กร แต่เปราะบางต่อข้อบกพร่องทางเทคนิค.

เปรียบเทียบผลตอบแทนและการเข้าถึง: เมตริกการเงิน CeFi vs DeFi

ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ที่เป็นไปได้มักเป็นปัจจัยที่ตัดสินใจ และนี่คือจุดที่ผลตอบแทนของ CeFi และผลตอบแทนแบบกระจายศูนย์ของ DeFi แตกต่างกันมากที่สุด.

CeFi ผลตอบแทน: ที่มั่นคง, ตรวจสอบแล้ว

แพลตฟอร์มที่นำเสนอผลตอบแทน CeFi มักจะให้มากกว่าเสถียรและอัตรา APY ที่คาดการณ์ได้

แพลตฟอร์มเหล่านี้รักษาทีมบริหารความเสี่ยงภายในเพื่อให้แน่ใจว่าการค้ำประกันเงินกู้และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

• โครงสร้างอัตรา:CeFi มักมีโครงสร้าง APY แบบหลายระดับ โดยที่อัตราดอกเบี้ยอาจสูงที่สุดสำหรับ Stablecoins (สูงสุดถึง 12-15% ในตลาดขาขึ้นที่ผ่านมา) และต่ำกว่าบนสินทรัพย์ที่มีความผันผวนเช่นBTC. แพลตฟอร์มมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียม ซึ่งทำให้ผลตอบแทนต่ำกว่าคู่แข่ง DeFi เล็กน้อย แต่ค่าธรรมเนียมนี้ใช้เพื่อจ่ายสำหรับความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นและโครงสร้างพื้นฐานการบริการลูกค้า.

อ่านเพิ่มเติม:วิธีการฝาก USD1 และรับผลตอบแทนสูง (APY) ในปี 2025

การออม DeFi: ศักยภาพที่สูงขึ้นและมีพลศาสตร์

โปรโตคอลการออมใน DeFi มักจะให้ผลตอบแทนรวมที่สูงกว่า เนื่องจากไม่มีผู้กลางที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียม

APY ขึ้นอยู่กับกลไกตลาดของอุปสงค์และอุปทานในการกู้ยืมบนโปรโตคอลโดยตรง

• อัตราแบบไดนามิก:ผลตอบแทนอาจสูงกว่ามาก โดยเฉพาะในการทำเหมืองสภาพคล่องหรือกลยุทธ์การเกษตรใหม่ ๆ แต่ผลตอบแทนเหล่านี้มีความไดนามิกและผันผวนสูง โดยความต้องการในการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้ APY พุ่งสูงขึ้น ในขณะที่การลดลงอย่างกะทันหันในกิจกรรมการตลาดอาจทำให้อัตราได้ลดลงอย่างรวดเร็วเช่นกัน ซึงต้องการการจัดการและติดตามอย่างกระตือรือร้น รวมถึงความเข้าใจที่มากขึ้นเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมแก๊ส ซึ่งอาจลดทอนผลตอบแทนที่น้อยลงได้

กำหนดความเหมาะสมที่ดีที่สุดของคุณ: คุณเป็นนักลงทุนประเภทไหน?

การเลือกระหว่าง cefi และ defi ขึ้นอยู่กับความสามารถในการรับความเสี่ยง ความสามารถทางเทคนิค และเป้าหมายการลงทุนของคุณ

เลือก CeFi หาก

• คุณเป็นนักลงทุนเริ่มต้นหรือไม่มีความรู้ทางเทคนิค。
• คุณให้ความสำคัญกับความเรียบง่ายและการสนับสนุนลูกค้า
• คุณยินดีที่จะรับความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ของแพลตฟอร์มเพื่อแลกกับความสะดวกในการปฏิบัติตามกฎระเบียบ (ในกรณีที่มีการใช้งาน) และความสะดวกในการใช้งาน

เลือก DeFi ถ้า

• คุณเป็นผู้ใช้คริปโตที่มีประสบการณ์พร้อมทักษะการจัดการกุญแจส่วนตัวที่แข็งแกร่ง
• คุณให้ความสำคัญกับการควบคุมสินทรัพย์ทั้งหมด (ไม่ใช่การเก็บรักษา) มากกว่าสิ่งอื่นใด
• คุณรู้สึกสบายใจกับความเสี่ยงทางเทคนิคที่สูงขึ้นและมีการจัดการตำแหน่งของคุณอย่างกระตือรือร้นเพื่อติดตามความสามารถในการแข่งขันการออมใน DeFiกลับ

ข้อสรุปเชิงกลยุทธ์: การปรับแต่งกลยุทธ์การออมเงินสกุลเงินดิจิทัลของคุณ

ทั้ง CeFi และ DeFi เป็นส่วนสำคัญของเศรษฐกิจคริปโต แต่มีวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกันสำหรับนักลงทุนแต่ละประเภท วิธีการที่ชาญฉลาดในการใช้การออมจากคริปโตคือการกระจายความเสี่ยงอย่างมักจะเป็น

นักลงทุนที่มีแนวโน้มอนุรักษ์นิยมอาจจัดสรรสัดส่วนที่มากที่สุดของการถือครองของพวกเขาไปยังแพลตฟอร์ม CeFi yield ที่มั่นคงและอยู่ภายใต้การควบคุมเพื่อความปลอดภัยพื้นฐานและความสะดวกในการเข้าถึง

ในทางกลับกัน นักลงทุนที่มีประสบการณ์อาจจัดสรรสัดส่วนที่น้อยกว่าของพอร์ตโฟลิโอไปยังโปรโตคอลการออม DeFi แบบทดลองเพื่อไล่ล่าผลตอบแทนสูงสุด。

สุดท้ายแล้ว ไม่ว่าคุณจะเลือกตัวกลางที่เชื่อถือได้ของ CeFi หรือโลกที่มีการปกครองด้วยโค้ดของ DeFi หลักการก็ยังคงที่: ศึกษาแพลตฟอร์ม เข้าใจความเสี่ยง และอย่าลงทุนมากกว่าที่คุณสามารถเสียได้.

คำถามที่พบบ่อย

การเงินกลาง (CeFi) หรือการเงินกระจาย (DeFi) อันไหนดีกว่ากันในการทำกำไรจากดอกเบี้ยบนคริปโต?

ตัวเลือก "ที่ดีกว่า" ขึ้นอยู่กับความสำคัญของคุณเป็นหลัก。

• CeFi(การเงินส่วนกลาง) จะดีกว่าถ้าคุณให้ความสำคัญกับความสะดวกในการใช้งาน, การสนับสนุนลูกค้า, และผลตอบแทนที่มั่นคง, และคุณยินดีที่จะ relinquish การควบคุมคีย์ส่วนตัวของคุณให้กับแพลตฟอร์ม。
• DeFi(การเงินที่กระจายอำนาจ) จะดีกว่าถ้าคุณให้ความสำคัญกับควบคุมสินทรัพย์ของคุณอย่างเต็มที่(ไม่มีการดูแล) และยินดีที่จะรับความเสี่ยงทางเทคนิคที่สูงขึ้น (การใช้ประโยชน์จากสัญญาอัจฉริยะ) เพื่อโอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น แต่มีความผันผวนมากขึ้น

บัญชีออมทรัพย์คริปโตมีการประกันโดย FDIC หรือไม่?

ไม่ บัญชีออมทรัพย์คริปโตโดยทั่วไปไม่ได้รับการประกันจาก FDIC (หรือได้รับการคุ้มครองโดยโครงการประกันของรัฐบาลที่คล้ายกัน) พวกเขาไม่ใช่บัญชีธนาคารแบบดั้งเดิม

หากคุณใช้งานแพลตฟอร์ม CeFi เงินทุนของคุณมีความเสี่ยงหากบริษัทล้มละลายหรือถูกแฮ็ก หากคุณใช้งานโปรโตคอล DeFi เงินทุนของคุณมีความเสี่ยงในการสูญเสียเนื่องจากช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะ ควรตรวจสอบข้อกำหนดของแพลตฟอร์มเกี่ยวกับการประกันภัยส่วนตัวหรือกองทุนรักษาความปลอดภัยที่พวกเขาอาจมีอยู่เสมอ

แพลตฟอร์มใดบ้างที่มียอดผลตอบแทน CeFi สูงสุด?

แพลตฟอร์มที่มักจะเสนอผลตอบแทน CeFi ที่แข่งขันได้ ได้แก่ การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์หลักและสถาบันการให้กู้ยืมเฉพาะทาง เช่น Crypto.com, Nexo และ Binance Earn.

อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนมีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาขึ้นอยู่กับความต้องการของตลาด การกำกับดูแล และกลยุทธ์ของแพลตฟอร์ม อัตราที่สูงที่สุดมักต้องการให้ทำการล็อกเงินของคุณเป็นระยะเวลาคงที่หรือเดิมพันโทเค็นพื้นฐานของแพลตฟอร์ม

ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในการใช้แพลตฟอร์มการออมแบบ DeFi คืออะไร?

ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในการใช้แพลตฟอร์มการออมแบบ DeFi คือความเสี่ยงจากสัญญาอัจฉริยะ

นี่เกิดขึ้นเมื่อมีข้อบกพร่อง ช่องโหว่ หรือการใช้ประโยชน์ในรหัสพื้นฐานของโปรโตคอลแบบกระจายศูนย์ เนื่องจาก DeFi เป็น "ไร้ความไว้วางใจ" จึงไม่มีบริษัทกลางที่จะรักษาเงินทุนหรือช่วยคุณกู้คืนหากรหัสล้มเหลว ซึ่งอาจนำไปสู่อาการสูญเสียสินทรัพย์อย่างถาวร

ฉันจำเป็นต้องมี KYC (รู้จักลูกค้า) เพื่อใช้แพลตฟอร์มการออม DeFi หรือไม่?

ไม่ คุณไม่จำเป็นต้องผ่าน KYC เพื่อนำไปใช้กับโปรโตคอลการออม DeFi ส่วนใหญ่

DeFi ถูกออกแบบมาให้เป็นแบบไม่ต้องขออนุญาตและไม่ต้องดูแลจัดการ หมายความว่าใครก็ตามที่มีกระเป๋าเงินดิจิทัลสามารถเชื่อมต่อกับโปรโตคอล (เช่น Aave หรือ Uniswap) และเริ่มสร้างผลตอบแทนได้โดยไม่ต้องจัดเตรียมเอกสารประจำตัวส่วนบุคคล KYC มักจะจำเป็นเฉพาะสำหรับแพลตฟอร์ม CeFi เท่านั้น