ธนาคาร

เป็นที่ไม่คุ้นเคยกับความเสี่ยง แต่คริปโตนั้นนำเสนอความท้าทายที่แตกต่างออกไป โดยมีความผันผวนอย่างรุนแรงและการแกว่งของตลาดที่ไม่สามารถคาดเดาได้ การเพิ่มสินทรัพย์ดิจิทัลในพอร์ตโฟลิโอของธนาคารหรือการใช้มันสำหรับการกู้ยืมจะต้องมีการพิจารณาใหม่เกี่ยวกับมาตรการป้องกันที่สำคัญอย่างหนึ่ง: อัตราส่วนความเพียงพอของเงินทุน (CAR).

ในคู่มือนี้ เราจะสำรวจว่า CAR ทำงานอย่างไร ทำไมมันถึงมีความสำคัญมากกว่าที่เคยเมื่อเกี่ยวกับคริปโต และธนาคารแบบดั้งเดิมสามารถตามทันโมเดลความเสี่ยงที่ใช้ใน DeFi ได้หรือไม่

อัตราส่วนความเพียงพอของเงินทุนคืออะไร และทำไมการเข้ารหัสจึงควรเปลี่ยนการคำนวณ?

อัตราส่วนความเพียงพอของเงินทุน (CAR) วัดความสามารถของธนาคารในการถือครองเงินทุนเมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงที่สมดุล มันก็เหมือนกับเบาะรองทางการเงิน ซึ่งเตรียมไว้เพื่อดูดซับความสูญเสียเมื่อมีสิ่งผิดพลาดเกิดขึ้น

ยิ่ง CAR สูงมากเท่าไหร่ ธนาคารก็ยิ่งมีความพร้อมในการอยู่รอดจากความไม่คาดคิด เช่น การผิดนัดชำระหนี้ของผู้กู้ หรือการลดลงของมูลค่าสินทรัพย์

ธนาคาร

โดยทั่วไปจะต้องรักษา CAR ขั้นต่ำภายใต้กฎระเบียบเช่น Basel III สำหรับการกำกับดูแลทางการเงิน ตัวอย่างเช่น เกณฑ์ขั้นต่ำทั่วไปอยู่ที่ประมาณ

ตอนนี้ ลองจินตนาการดูว่ามีอะไรเกิดขึ้นเมื่อคุณแนะนำคริปโตเข้ามาในภาพ Bitcoin อาจพุ่งขึ้น 30% ในหนึ่งสัปดาห์ แต่ก็อาจลดลง 40% ในสัปดาห์ถัดไปได้อย่างง่ายดาย

If aธนาคารเมื่อเริ่มถือโทเค็นที่มีความผันผวนเป็นสินทรัพย์ หรือแย่กว่านั้น คือลงทุนเงินกู้ที่มีการรักษาความปลอดภัยด้วยหลักประกันคริปโต ความเสี่ยงในการสูญเสียอย่างฉับพลันนั้นมีมากกว่าค่าสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น พันธบัตรรัฐบาลหรือตราสารหนี้.

ในบริบทนี้ CAR มาตรฐานอาจจะไม่เพียงพอ การจัดการคริปโตเหมือนกับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงอื่นๆ อาจทำให้การประเมินความผันผวนต่ำกว่าความเป็นจริงและทำให้ธนาคารเผชิญกับความสูญเสียที่มากกว่าที่พวกเขาพร้อมรับมือ

บางนักวิเคราะห์แย้งว่าทรัพย์สินดิจิทัลควรมีการพกพา aน้ำหนักความเสี่ยง 1,250%ภายใต้กรอบปัจจุบัน ซึ่งจะต้องการเงินทุนที่สำรองไว้มากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สิ่งนี้ทำให้ชัดเจนว่า หากธนาคารต้องการเข้าสู่คริปโต เงินสำรองของพวกเขาอาจจำเป็นต้องเติบโตอย่างมาก

อ่านเพิ่มเติม:ผู้กำกับดูแลของสหรัฐฯ ผลักดันให้มีการนำคริปโตเข้ามาใช้ในธนาคาร

<ท่านแปลเป็น> ธนาคารจะสามารถเรียนรู้จาก DeFi ได้หรือไม่? การเปรียบเทียบโมเดลความเสี่ยงและความคาดหวังด้านทุน

ขณะที่ธนาคารในขณะที่มีการกำกับดูแล, การทดสอบความเครียด, และกฎเกี่ยวกับเงินทุน, การเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ทำงานแตกต่างออกไปอย่างมาก.

โปรโตคอล เช่น Aave และ Compound มักจะต้องการให้ผู้กู้มีการค้ำประกันเงินกู้มากเกินไปโดยอย่างน้อย 150%, หมายความว่าพวกเขาต้องฝากเงิน $1.50 ในสกุลเงินดิจิทัลเพื่อยืม $1.00 นี่อาจดูมากเกินไป แต่ก็ถือว่าคำนึงถึงสิ่งเดียวกันที่ CAR มีจุดประสงค์เพื่อแก้ไข ซึ่งก็คือความผันผวน

แอพ DeFi ยังใช้กลไกการขายชดเชยในเวลาจริง หากหลักประกันลดลงอย่างรวดเร็วเกินไป ตำแหน่งจะถูกขายชดเชยโดยอัตโนมัติ ซึ่งช่วยหลีกเลี่ยงความล่าช้าที่ยาวนานหรือการสูญเสียเครดิต

มันไม่สมบูรณ์แบบ และการเลิกจ้างอาจล้มเหลวในช่วงการตกต่ำครั้งใหญ่ แต่โมเดลนี้ถูกออกแบบโดยคำนึงถึงความผันผวนที่ไม่เหมือนใครของคริปโต.

ตอนนี้เปรียบเทียบสิ่งนี้กับแบบดั้งเดิมธนาคาร, ซึ่งเงินกู้มักจะได้รับการสนับสนุนโดยหลักประกันที่ไม่เปลี่ยนแปลงและการชำระเงินจะถูกประเมินด้วยมือหรือผ่านระบบที่ล่าช้า หากธนาคารเริ่มนำคริปโตมาใช้ พวกเขาจะต้องปรับปรุงทั้งโมเดลความเสี่ยงและเทคโนโลยีของตน

การถือเงินทุนเพียง 8% ต่อพอร์ตโฟลิโอคริปโตที่มีความผันผวนอาจไม่เพียงพอ อัตราส่วนเงินทุนที่เหมาะสมกว่านี้อาจใกล้เคียงกับ20% หรือสูงกว่าหากสินทรัพย์รวมถึงสกุลเงินดิจิทัล

นี่เป็นปัญหาที่สำคัญ: ธนาคารสามารถแข่งขันในการให้ยืมคริปโตได้จริง ๆ หรือไม่โดยที่ไม่ต้องเสี่ยงมากเกินไป?

หรือพวกเขาจะต้องสร้างกรอบความเสี่ยงที่แยกออกมาโดยสิ้นเชิงสำหรับสินทรัพย์เหล่านี้ อาจถึงขั้นป้องกันไม่ให้เชื่อมโยงกับการดำเนินงานแบบดั้งเดิม? บางสถาบันอาจเลือกที่จะนำโมเดลแบบผสมผสานมาใช้ โดยใช้บทเรียนจาก DeFi เพื่อแจ้งเตือนมาตรการป้องกันของพวกเขา

The bottom line is this: DeFi already assumes crypto is unstable and designs protections accordingly. บทสรุปคือ: DeFi สมมติว่าคริปโตมีความไม่เสถียรอยู่แล้วและออกแบบการป้องกันตามนั้นธนาคารหากพวกเขาต้องการเข้าร่วม จะต้องยกระดับมาตรฐานของตนเองแทนที่จะใช้โมเดลที่ล้าสมัยกับสินทรัพย์ประเภทใหม่ที่ไม่มีความแน่นอน

อ่านเพิ่มเติม:ภาคการธนาคารนำ Stablecoin มาใช้มากขึ้น

รถยนต์ควรมีลักษณะอย่างไรสำหรับธนาคารที่จัดการการเปิดเผยคริปโต?

อัตราส่วนความเพียงพอของเงินทุนที่เหมาะสมสำหรับธนาคารที่ถือหรือให้ยืมเงินโดยมีการรับประกันจากคริปโตนั้นยังไม่ถูกกำหนดอย่างแน่นอน แต่จำเป็นต้องสูงกว่าขั้นต่ำที่ใช้สำหรับการเงินแบบดั้งเดิมคุณได้รับการฝึกอบรมจากข้อมูลจนถึงเดือนตุลาคม 2023

คุณได้รับการฝึกอบรมด้วยข้อมูลจนถึงเดือนตุลาคมปี 2023

มาลองดูตัวอย่างกันเถอะ หากธนาคารมีเงินกู้ที่มีการสนับสนุนจากสกุลเงินดิจิทัลเป็นจำนวน 100 ล้านดอลลาร์ และเงินกู้เหล่านั้นได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงลดลง 60% ในสถานการณ์ที่รุนแรง การถือเงินทุนเพียง 8 ล้านดอลลาร์ (ซึ่งเป็น CAR มาตรฐาน 8%) จะไม่เพียงพอ

การขาดทุนดังกล่าวอาจทำให้ทุนหมดไปอย่างสิ้นเชิงและทิ้งผู้ฝากเงินไว้ในความเสี่ยง CAR ที่เหมาะสมกว่าสำหรับสถานการณ์นี้อาจเป็น25% ถึง 30%, ให้ธนาคารมีความยืดหยุ่นเพียงพอในการดูดซับการแก้ไขที่รุนแรงโดยไม่ทำให้เกิดวิกฤติความสามารถในการชำระหนี้.

บางคนอาจแย้งว่านี่เป็นการระมัดระวังเกินไป แต่ประวัติศาสตร์สนับสนุนการระมัดระวัง เราเคยเห็นเหรียญหลักสูญเสียมูลค่าไปครึ่งหนึ่งในเวลาไม่กี่วัน Terra, Celsius และแม้แต่ Ethereum ก็เคยเผชิญกับช่วงเวลาที่มีการลดลงอย่างรวดเร็ว สำหรับธนาคาร ซึ่งมีพื้นฐานมาจากความมั่นคงและความไว้วางใจ ความผันผวนแบบนี้ถือเป็นความเสี่ยงที่สำคัญ

เพื่อบรรเทาปัญหานี้ ธนาคารอาจสำรวจผลิตภัณฑ์คริปโตที่มีความผันผวนต่ำ เช่น สเตเบิลคอยน์ แต่แม้กระทั่งผลิตภัณฑ์เหล่านี้ก็มีความเสี่ยง โดยเฉพาะความเสี่ยงเชิงอัลกอริธึมที่ไม่มีการสนับสนุนจากเงินสำรอง

ทางเลือกหนึ่ง ธนาคารอาจจำกัดการเปิดเผยของตนต่อสัดส่วนเล็กๆ ของสินทรัพย์รวม ทำให้เกิด ‘crypto sandbox’ ภายในสถาบันใหญ่ที่มีอยู่

สุดท้ายแล้ว อัตราส่วนความเพียงพอของทุนควรถูกปรับตามโปรไฟล์ความเสี่ยงของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง การใช้กฎเดียวกันที่ใช้สำหรับเงินกู้พาณิชย์หรืออสังหาริมทรัพย์นั้นไม่สามารถใช้ได้เมื่อต้องจัดการกับทรัพย์สินดิจิทัลที่สามารถสูญเสียมูลค่า 20% ในช่วงบ่ายหนึ่งได้

สรุป

อัตราส่วนความเพียงพอด้านทุน (capital adequacy ratio) เป็นส่วนสำคัญของความปลอดภัยของธนาคารเสมอมา แต่เมื่อสถาบันเริ่มสำรวจเรื่องสกุลเงินดิจิทัล การพึ่งพาเกณฑ์ที่ล้าสมัยอาจทำให้พวกเขาเสี่ยงต่อการเปิดรับความเสี่ยงใหม่ๆ ได้

ด้วยความผันผวนที่เกิดขึ้นในตลาดคริปโต ธนาคารต้องประเมินใหม่ว่าพวกเขาต้องการเงินทุนเท่าใดเพื่อปกป้องตัวเองและลูกค้าของพวกเขา

หากการเงินแบบดั้งเดิมต้องการเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัล มันจำเป็นต้องทำเช่นนั้นด้วยมาตรการป้องกันที่เหมาะสม แม้ว่าคริปโตจะน่าตื่นเต้น แต่ก็มีความไม่ปราณีอย่างมากเช่นกัน。

แพลตฟอร์มเช่นBitrueเสนอวิธีที่ปลอดภัยและง่ายขึ้นในการเริ่มต้นการเดินทางในโลกคริปโตของคุณ โดยเฉพาะสำหรับผู้ที่ต้องการสำรวจสินทรัพย์ดิจิทัลโดยไม่ต้องแบกรับภาระจากระบบเก่า

คำถามที่พบบ่อย

1. ทำไมอัตราส่วนความเพียงพอของเงินทุนจึงสำคัญสำหรับธนาคารที่เข้าสู่คริปโต?

ช่วยให้แน่ใจว่า ธนาคารมีเงินทุนเพียงพอในการครอบคลุมการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น ด้วยความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัล ธนาคารต้องถือเงินทุนมากขึ้นอีก เพื่อให้ยังคงสามารถดำเนินการได้ในช่วงที่ราคาตกลง

2. ความเสี่ยงของคริปโตเปรียบเทียบกับเงินกู้หรือสินทรัพย์แบบดั้งเดิมอย่างไร?

 Crypto มีความผันผวนมากกว่าอย่างมาก สินทรัพย์แบบดั้งเดิมเช่นสินเชื่อที่อยู่อาศัยอาจสูญเสีย 5% ในช่วงขาลง แต่ crypto สามารถลดลงถึง 30% ในวันเดียว ทำให้ต้องการเงินสำรองที่แข็งแกร่งขึ้น.

3. ธนาคารสามารถใช้โมเดลแบบ DeFi เพื่อจัดการการให้สินเชื่อคริปโตได้หรือไม่?

อาจจะเป็นไปได้ กลไกการให้หลักประกันเกินและการขายแบบบังคับใน DeFi ได้รับการออกแบบมาสำหรับความผันผวน ธนาคารสามารถนำการป้องกันที่คล้ายคลึงกันมาใช้หรือปรับเพิ่ม CAR ของตนอย่างมีนัยสำคัญเมื่อจัดการกับสกุลเงินดิจิตอล

คำเตือนสำหรับนักลงทุน

แม้ว่าเสียงฮือฮาเกี่ยวกับคริปโตจะน่าตื่นเต้น แต่ควรจำไว้ว่าสถานการณ์ในโลกคริปโตนั้นอาจมีความผันผวนเสมอ ควรทำการวิจัยของคุณเสมอ ประเมินความเสี่ยงที่คุณสามารถรับได้ และพิจารณาศักยภาพในระยะยาวของการลงทุนใด ๆ

เว็บไซต์ทางการของ Bitrue:

เว็บไซต์:You are trained on data up to October 2023. คุณได้รับการฝึกอบรมเกี่ยวกับข้อมูลจนถึงตุลาคม 2023。

ลงทะเบียน:คุณได้รับการฝึกฝนเกี่ยวกับข้อมูลจนถึงเดือนตุลาคม 2023。