Aave ได้ข้ามขีดจำกัดที่กำหนดสำหรับการเงินแบบกระจายศูนย์ที่ใช้ Ethereum ในช่วงต้นปี 2026 โปรโตคอลนี้ได้บันทึกยอดฝาก ETH สูงสุดใหม่ในประวัติศาสตร์ โดยเกิน 3 ล้าน ETH และเคลื่อนที่อย่างมั่นคงใกล้เคียงกับหลัก 4 ล้าน

เมื่อเงินทุนไหลกลับเข้าสู่ DeFi, Aave ยืนอยู่ที่กลางตลาดเงินของ Ethereum เสริมสร้างบทบาทของตนในฐานะสถานที่หลักสำหรับการกู้ยืมที่ได้รับการสนับสนุนโดย ETH และการสร้างผลตอบแทน.

Aave’s ETH Deposit Milestone Explained

ระดับของETH ที่ถูกล็อค ได้ขยายตัวในอัตราที่น่าทึ่ง การฝาก ETH บนเครือข่าย Ethereum หลักได้เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากระดับต้นปี 2025 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการใช้งานโปรโตคอลที่เพิ่มขึ้นจากผู้ใช้ปลีกและผู้จัดสรรของสถาบันทั้งสองกลุ่ม

การเพิ่มขึ้นนี้มีความสำคัญด้วยสองเหตุผล ประการแรก ETH ยังคงเป็นสินทรัพย์ค้ำประกันหลักของEthereum DeFi

ประการที่สอง เงินฝากบน Aave ไม่ใช่การเก็บข้อมูลแบบพาสซีฟ; แต่เป็นการสนับสนุนความสามารถในการปล่อยกู้ กลยุทธ์การเพิ่มเลเวอเรจ และการรวมกันทั่วทั้งระบบนิเวศ

ด้วยอัตราการใช้ที่เพิ่มขึ้นถึงประมาณ 94% ซึ่งสูงกว่าช่วงที่เหมาะสมของ Aave ที่อยู่ใกล้ 92% ทำให้โปรโตคอลทำงานที่ประสิทธิภาพสูงสุดเกือบเต็มที่ สภาพเช่นนี้มักจะกระตุ้นการปรับเปลี่ยนโค้งอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเสริมสร้างวิธีการที่มีพลศาสตร์ของ Aave ในการบริหารจัดการสภาพคล่อง

อ่านเพิ่มเติม:Ethereum Supply Shrinking: What It Means for Price Below $3000 การจัดหาของ Ethereum ลดลง: มันหมายความว่าอย่างไรสำหรับราคาใต้ $3000

การเติบโตของ TVL ใน Ethereum DeFi กระตุ้นความต้องการในการให้กู้ยืม

ETH เป็นหลักประกัน DeFi ที่สำคัญ

การเติบโตของ TVL ใน DeFi ของ Ethereum ในปี 2026 ถูกขับเคลื่อนจากหลักประกันที่ใช้ ETH เป็นหลัก แทนที่จะเป็นการไหลเข้าทางการเก็งกำไรราคา ETHความแข็งแกร่งช่วยเสริมสร้างความรู้สึกตลาด ผู้ใช้งานเริ่มมอง ETH เป็นสินทรัพย์ที่สร้างผลผลิตมากกว่าทุนสำรองที่ไม่ใช้งาน

ประโยชน์ของ Aave

Aave เป็นแพลตฟอร์มการกู้ยืมแบบกระจายศูนย์ที่มีข้อดีมากมาย:

• การกู้ยืมและการให้ยืมแบบไม่มีการตรวจสอบ
• อัตราดอกเบี้ยที่ยืดหยุ่น
• การเข้าถึงสภาพคล่องสูง
• ฟีเจอร์การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยที่ช่วยให้คุณเลือกตามความต้องการ
• การสนับสนุนสินทรัพย์หลายประเภท

ได้แก่การที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างไม่สมดุลจากการเปลี่ยนแปลงนี้ โดยมีการฝาก ETH ที่สูงขึ้นช่วยขยายสภาพคล่องที่มีให้ ซึ่งทำให้ผู้ใช้สามารถกู้ stablecoins และสินทรัพย์อื่นได้ในขณะเดียวกันยังคงมีการเปิดเผยต่อ ETH ผลลัพธ์นี้เสริมสร้างตำแหน่งของ Ethereum ในฐานะชั้นการตั้งถิ่นฐานที่สร้างผลตอบแทน

การมีส่วนร่วมของสถาบันและผู้ค้าปลีกเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

การเพิ่มขึ้นของมูลค่าหลักประกันของ Aave ในช่วงปีที่ผ่านมาชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในการมีส่วนร่วม สถาบันที่มองหาตลาดเงินที่โปร่งใสและสามารถโปรแกรมได้กำลังมีความสะดวกสบายมากขึ้นในการนำเงินไปใช้ในบล็อกเชน ขณะที่ผู้ใช้รายย่อยกลับมามีบทบาทสำคัญเมื่อค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำ

ร่วมกัน, แรงเหล่านี้ผลักดันให้ TVL ของ Ethereum DeFi สูงขึ้น, เสริมสร้างความโดดเด่นของ Aave ในหมู่โปรโตคอลการให้ยืม.

อ่านเพิ่มเติม:

ที่อยู่ที่ไม่เคลื่อนไหวของ Ethereum ตื่นขึ้นหลังจาก 10 ปี: หมายความว่าอย่างไร?

วิธีการที่โมเดลอัตราดอกเบี้ยของ Aave ช่วยเสริมสร้างการเติบโต

อัตราไดนามิกและกลไกการใช้งาน

แบบจำลองอัตราดอกเบี้ยของ Aave ได้รับการออกแบบมาเพื่อการปรับตัวเอง อัตราดอกเบี้ยในการกู้ยืมแบบแปรผันถูกเชื่อมโยงโดยตรงกับการใช้ประโยชน์ ซึ่งกำหนดว่าเป็นสินทรัพย์ที่กู้ยืมหารด้วยสภาพคล่องรวมที่จัดเตรียมไว้

• ที่การใช้งานต่ำ อัตราจะอยู่ใกล้ระดับพื้นฐาน โดยทั่วไปอยู่ที่ประมาณ 1–2% สำหรับ ETH.

•  

  เมื่อการใช้งานเพิ่มขึ้นเกิน 80–90% อัตราจะเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป

   

• เหนือเกณฑ์ที่รุนแรงใกล้ 95–100% อัตราเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเพื่อป้องกันสภาพคล่อง。

แม้ว่าการใช้บริการจะสูงถึงประมาณ 94% แต่การเข้ามาของสินทรัพย์ที่ค้ำประกัน ETH ได้ทำให้แรงกดดันในการกู้ยืมลดลง ส่งผลให้ อัตราการกู้ยืม ETH ยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างเสถียร โดยทั่วไปอยู่ในช่วง 1–3%

• A Reflexive Liquidity Loop

< Translation > ฝาก ETHลดต้นทุนการกู้ยืมที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งเป็นแรงจูงใจให้มีการกู้ยืมเพิ่มเติม การกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นทำให้กิจกรรมของโปรโตคอลสูงขึ้น ส่งผลให้มีการฝากเงินเพิ่มขึ้น วงจรนี้จะยกระดับตัวเองตราบเท่าที่สภาพตลาดยังคงมีเสถียรภาพ

อ่านเพิ่มเติม:การไหลออกของ Ethereum ETF บ่งชี้การเปลี่ยนแปลงในอารมณ์ของสถาบัน

ผลกระทบต่อ Ethereum และ DeFi ในปี 2026

ขณะนี้ Aave มีเงินกู้ที่ใช้งานอยู่ประมาณ $21.4 พันล้าน ซึ่งมีขนาดเทียบเคียงกับธนาคารพาณิชย์ขนาดกลาง และในบางเมตริกก็สามารถแซงหน้าได้ในเรื่องของปริมาณเงินฝาก ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยประจำปีสำหรับ ETH ยังคงอยู่ในระดับที่พอเหมาะประมาณ 1.2% ผู้ใช้ดูเหมือนจะยินดีที่จะแลกเปลี่ยนผลตอบแทนเพื่อแลกกับสภาพคล่อง ความสามารถในการรวมกัน และความโปร่งใสในบล็อกเชน

แนวทางปฏิบัตินี้บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงในวิธีที่เงินลงทุนมองเห็นความเสี่ยงและการเข้าถึงในตลาดคริปโต้หลังจากความผันผวน

ความเสี่ยงยังคงมีอยู่ แต่ระบบกำลังพัฒนา ทางเข้า HTML ยังคงถูกรักษาไว้.

ความเสี่ยงหลักยังคงเป็นความผันผวนของราคา ETH การลดลงอย่างรวดเร็วอาจกระตุ้นให้เกิดการชำระบัญชี ซึ่งจะทำให้มูลค่าหมายหลักชั่วคราวลดลงและทำให้การใช้ประโยชน์เพิ่มขึ้น ในสถานการณ์เช่นนี้ อัตราดอกเบี้ยอาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

อย่างไรก็ตาม ความยืดหยุ่นของความต้องการให้กู้ยืมในช่วงความผันผวนล่าสุดบ่งชี้ว่า Ethereum DeFi ได้เข้าสู่ระยะที่มีความเป็นผู้ใหญ่มากขึ้น ซึ่งผู้ใช้จัดการการใช้เลเวอเรจอย่างมีกิจกรรมแทนที่จะละทิ้งระบบโดยสิ้นเชิง

บริบทตลาด: ทำไมปี 2026 ถึงดูแตกต่าง

ความแข็งแกร่งของราคา Ethereum, โครงสร้างพื้นฐานที่ดีขึ้น, และสภาพคล่องที่ลึกซึ้งในทั้งเวทีศูนย์กลางและไร้ศูนย์กลางเป็นพื้นฐานที่สนับสนุนการฟื้นฟูของ DeFi ในขณะที่ผลตอบแทนจากการวางเดิมพัน ETH ยังคงแข่งขันกับผลตอบแทนจาก DeFi, ความน่าสนใจของ Aave อยู่ที่ความยืดหยุ่นมากกว่าผลตอบแทนที่ดิบ.

เมื่อ TVL ของ Ethereum DeFi ขยายตัว Aave ยังคงเป็นโปรโตคอลที่มีการใช้ ETH ในฐานะหลักประกันที่สามารถโปรแกรมได้มากที่สุด การวางตำแหน่งนี้ทำให้มันอยู่ที่แกนกลางของชั้นการเงินของ Ethereum เมื่อมุ่งสู่ปี 2026 ต่อไป

อ่านเพิ่มเติม:Ethereum vs Solana: ใครถือความเป็นผู้นำด้านสภาพคล่องดอลลาร์ในคริปโต?

Aave’s ETH deposit all-time high หมายความว่าอย่างไร?

มันบ่งชี้ถึงระดับความเชื่อมั่นและการจัดสรรทุนที่บันทึกสูงสุดใน Aave ซึ่งทำให้ตำแหน่งของมันเป็นโปรโตคอลการให้ยืมที่เป็นผู้นำใน Ethereum แข็งแกร่งขึ้น

ทำไม TVL ของ Ethereum DeFi ถึงเพิ่มขึ้นในปี 2026?

ความรู้สึกของตลาดที่ดีขึ้น ความเสถียรของราคา ETH และความต้องการที่ฟื้นตัวสำหรับการกู้ยืมแบบ on-chain และการใช้เลเวอเรจ กำลังผลักดันให้เงินทุนกลับเข้าสู่ DeFi.

การฝาก ETH ที่สูงขึ้นส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยการกู้ยืมบน Aave อย่างไร?

มากกว่าหมายเหตุช่วยลดแรงกดดันการใช้งานซึ่งโดยทั่วไปทำให้อัตราการกู้ยืมต่ำลงและกระตุ้นกิจกรรมการให้กู้ยืมเพิ่มเติม

Is Aave still attractive despite low ETH supply APY?

ใช่. ผู้ใช้ให้ความสำคัญกับสภาพคล่อง, เลเวอเรจ และความสามารถในการรวมกัน แม้ว่าผลตอบแทนโดยตรงจะยังคงน้อยก็ตาม.

ความเสี่ยงอะไรบ้างที่จะเป็นอุปสรรคต่อการเติบโตของ Aave ในปี 2026?

ราคาของ ETH ที่ลดลงอย่างมากอาจทำให้เกิดการขายออกและการกระโดดของอัตรา แม้ว่าข้อมูลในปัจจุบันจะแสดงให้เห็นว่าระบบมีความทนทานมากกว่ารอบที่ผ่านมา

เว็บไซต์ทางการของ Bitrue:

เว็บไซต์คุณได้รับการฝึกอบรมเกี่ยวกับข้อมูลจนถึงเดือนตุลาคมปี 2023.https://www.bitrue.com

ลงทะเบียน: https://www.bitrue.com/user/register

< disclaimer> ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: มุมมองที่แสดงออกเป็นของผู้เขียนแต่เพียงผู้เดียวและไม่สะท้อนถึงมุมมองของแพลตฟอร์มนี้ แพลตฟอร์มนี้และบริษัทในเครือไม่รับผิดชอบต่อความถูกต้องหรือความเหมาะสมของข้อมูลที่ให้มา ข้อมูลนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ได้มีเจตนาเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน.