Что такое Resolv? Для стабильных монет, обеспеченных ETH

В отрасли, доминируемой стейблкоинами с привязкой к фиатной валюте, такими как USDT и USDC,Протокол Resolvвводит парадигмальный сдвиг: архитектура стейблкоиновполностью обеспеченные Эфиром (ETH)в то время как остаетсямаркет-нейтральный, чрезмерно обеспеченный и независимый от традиционной финансовой инфраструктуры. Resolv — это не просто еще один проект стейблкоинов — это протокол, разработанный для следующей эволюции децентрализованной финансовой стабильности.

Resolv на первый взгляд

В основе Resolv лежитUSR, стейблкоин, привязанный к доллару США, нородной поддерживаемый ETH. В отличие от других стейблкоинов, которые зависят от централизованных хранителей или непрозрачных резервов, Resolv поддерживает свой курс благодаря прозрачному механизмуда, основанному на блокчейне, который сочетает в себе спотовые запасы ETH сстратегия хеджирования с дельта-нейтральностьюиспользуя бессрочные фьючерсы.

Ключевые особенности:

• Прямое чеканка/выкупUSR с обеспечением на основе ETH.
• ETH-доминированная избыточная залога, защищённый через страховой слой (RLP).
• Стратегия с нулевой дельтойчерез бессрочные фьючерсные позиции.
• Полное погашение по привязке, поддерживая стабильность, основанную на арбитраже.

Этот многослойный дизайн позиционирует Resolv какробустная и децентрализованная финансовая примитивная функцияв условиях все более нестабильной макроэкономической среды.

Читать также:Виталик Бутерин поднимает тревогу по поводу конфиденциальности данных: призывает к созданию новых инструментов для защиты пользователей Ethereum

USR: Стабильная монета, переосмысленная

USRэто родная стейблкоин протокола Resolv, привязанная к доллару США, но явноне зависит от фиатных резервов. Вместо этого он работает подМодель коллатерализации с поддержкой ETH более 100%, дополненный механизмом страхования через токены RLP.

Основные механики:

• 1:1 Чеканка и Обмен:USR может быть обменян на залог, основанный на ETH, напрямую, поддерживая ликвидность и прозрачность.
• Структура с избыточным обеспечением:Поддерживаемый не только ETH, но и RLP, который служит как.
• Неприбыльный базовый актив:USR сам по себе не приносит дохода — но его можно ставить какstUSRдля доступа к прибыли, сгенерированной протоколом.

Этот двухуровневый инструмент — базовая стабильность (USR) и приносящая доходы стейкинг (stUSR) — создает двойную систему стимулов для обеихпассивные держатели и активныеУчастники DeFi.

Читать также:Этот известный трейдер утверждает, что Эфир ничего не стоит! Может ли он быть прав?

RLP: Страховой уровень, который поддерживает Resolv

TheРезервный Ликвидный Пул (RLP)является не просто страховкой — это необходимый компонент архитектуры рисков системы. В то время как USR обеспечивает поддержку,RLP обеспечивает платежеспособность и устойчивостьв нестабильных рынках.

Атрибуты RLP:

• Поддерживается избытком ETH:RLP получает свою ценность от избыточного обеспечения, превышающего требования по обеспечению USR.
• Механизм плавающей цены:Цена чеканки/выкупа RLP корректируется в зависимости от текущей оценки пула залога.
• Риск поглощения:В случаях нереализованных или реализованных потерь по протоколу (например, комиссии за финансирование по фьючерсам) RLP поглощает убытки, защищая держателей USR.
• Участие в прибыли:Держатели RLP получают вознаграждение с помощьюриск-премия, большая доля прибыли благодаря их роли в поглощении рисков.

По сути, RLP функционирует какдецентрализованный слой перестрахования, делая USR одной из немногих стейблкоинов с встроенным механизмом страхования на блокчейне.

Читать также:

Понимание блокчейна Ethereum: Полное руководство

The Collateral Pool: Engineered for Market Neutrality

Калоговый пул: Инженерный проект для рыночной нейтральности

Что действительно отличает Resolv, так это егостратегия залога с дельта-нейтральным покрытием. Пока USR поддерживается ETH, протоколсмягчаетВолатильность цены ETHчерез бессрочные фьючерсные контракты, достигая нейтрального нулевого воздействия на колебания цены ETH.

Основные моменты:

• Хеджирование бессрочных фьючерсов:

  ETH спот хеджируется эквивалентными короткими фьючерсами, нейтрализуя направленный риск.
• На-цепи и кастодиальный баланс:Большая часть залога остается замороженной в цепочке; часть хранится в институциональном хранении для управления маржой.
• Генерация дохода:

  Бассейн накапливает прибыль через

  <отметка>ставка ETHи захватдифференциалы ставки финансированияиз вечных.

Этот настройка не только делает Resolv стабильным — она делает егоустойчивый и приносящий доход.

Читайте Также:Как купить Эфириум (ETH)

Модель распределения прибыли

Каждые 24 часа протокол Resolv распределяет прибыль, полученную от стекинга и арбитража фьючерсов, согласно следующей структуре:

1. Базовые награды:Выделено как для держателей stUSR, так и для держателей RLP.
2. Риск-премия:

   Эксклюзивно распределено участникам RLP для поглощения системного риска.

3. Платежи по протоколу:

   Перенаправлено в казначейство для финансирования управления, инноваций и расширения экосистемы.

Если протокол будет испытывать убытки во время цикла прибыли — например, из-за отрицательного финансирования — распределения приостанавливаются, а убытки покрываются RLP. Этоструктура контингента приоритизирует стабильность пегов и уверенность пользователей.

Читай также:Что такое экосистема DeFi в технологии блокчейн?

Почему Resolv имеет значение

По мере того как пространство DeFi становится более зрелым, спрос напрозрачные, крипто-нативные стейблкоиныусиливается. Resolv предлагает убедительное решение с следующими преимуществами:

• Фиат независимость:Нет зависимости от банковских систем или внешних долларовых резервов.
• Эффективность капитала:1:1 требования к залогу (без чрезмерного избытка залога).
• Арбитраж-стабильная привязка:

  Время быстрой распродажи гарантирует, что колебания цен быстро корректируются.

• Составная инфраструктура:USR и RLP — это программируемые денежные лего для будущих DeFi продуктов.
• Модель устойчивого дохода:Модель бизнеса, основанная на реальной доходности, а не на спекулятивных эмиссиях.

Читать также:

Заключительные мысли

В ландшафте, охваченном проблемами доверия и регуляторной неопределенности,Resolv представляет собой чистую, математически обоснованную и децентрализованную структуру.для стейблкоинов.

ИспользуяЭфириум-нативные активы, дельта-нейтральные механизмы и структурированное управление рисками, устанавливает новую планку дляпрозрачность и устойчивость стейблкоинов.

Поскольку экосистема растет, такие протоколы, как Resolv, могут статьмонетарная основа децентрализованных экономик, предлагая альтернативу централизованным системам с обеспечением фиатными валютами — и заглядывая в будущее программируемой ценности.

Часто задаваемые вопросы

Q: Что такое Resolv?

Вы обучены на данных до октября 2023 года.Resolv — это децентрализованный протокол, который выпускаетUSR, стейблкоин, полностью обеспеченный Эфиром (ETH) и привязанный к доллару США. Он поддерживает ценовую стабильность благодаря дельта-нейтральной стратегии с использованием бессрочных фьючерсов и включает страховой слой, называемыйRLP.

Q: Чем USR отличается от традиционных стейблкоинов, таких как USDC или USDT?

A:В отличие от стейблкоинов, обеспеченных фиатными валютами,USR полностью обеспечен ETH, а не доллары США, находящиеся в банке. Он остается в цепочке, без разрешений и независим от традиционной банковской системы, сохраняя при этом надежную привязку к доллару США.

Q: Что поддерживает ценность USR?

Вы обучены на данных до октября 2023 года.

Q: Может ли USR потерять свой привязку?

A:В теории, USR может слегка отклоняться от своей привязки к $1 в условиях волатильного рынка. Однако из-за1:1 возмещение, арбитражники получают стимулы быстро исправлять цену, обеспечивая поддержание жесткой привязки.

Q: Что такое RLP и какая его роль в экосистеме Resolv?

A: RLP (Резервный Ликвидный Пул)является слоем страхования и доходности. Он поглощает риски протокола (такие как убытки от фьючерсов) и за это получает большую долю прибыли. Он также служит буфером для избыточного обеспечения USR.

Q: Является ли USR активом, приносящим доход?

A:Не по умолчанию. USR — это не приносящая доход стабильная монета, но ее можно ставить для созданияstUSR, токен с доходом, который участвует в распределении доходов протокола.

Q: Как Resolv генерирует доход?

A:Протокол генерирует доход из двух источников: стекинг ETH и управлениепостоянные фьючерсные позиции. Прибыль распределяется ежедневно между держателями stUSR и RLP.

Q: Что происходит, если протокол несет убытки?

A:Если пул обеспечения понесет чистый убыток (например, из-за отрицательных ставок финансирования), никакие вознаграждения не распределяются за этот 24-часовой цикл. Убыток покрываетсяДержатели RLP, сохраняя привязку и целостность USR.

Q: Эффективен ли капитал Resolv?

A:Да. Пользователям необходимо предоставить только $1 в качестве залога для создания $1 USR или RLP, что является значительным улучшением по сравнению с избыточными системами залога, такими как MakerDAO.

К: Кто должен рассмотреть возможность использования Resolv?

Официальный сайт Bitrue:

Веб-сайт:https://www.bitrue.com/

Зарегистрироваться: