Пилоты цифровой рупии Индии перешли от тихих испытаний к масштабному живому тестированию политики и финансовой инфраструктуры. Reserve Bank of India (RBI) проводит эксперименты с офлайн-платежами, программируемостью и защитой пользователей, тестируя, как государственный цифровой токен может сосуществовать с процветающимсеть мгновенных платежей.

Это ставит внедрение CBDC в Индии в совершенно другую позицию по сравнению с программой цифрового евро ЕС. Один уже обрабатывает транзакции в руках потребителей и торговцев; другой все еще разрабатывает правила и ожидает законодателей.

Кратчайший путь не означает спешки. Резервный банк Индии (RBI) ясно дал понять, что необходимо двигаться осторожно и учиться на данных, а не на слухах. Но правовая основа Индии,цифровая публичная инфраструктура, а также возможность распределять через банки и большие платежные приложения создают возможность действовать быстрее, когда дизайн будет готов.

Европа, напротив, остается закрытой из-за законодательства и поэтапного процесса, который растягивает календарь, даже если каждая веха достигается вовремя.

Где сегодня находится CBDC Индии

Розничный пилот в Индии

Ключевые функции, находящиеся на испытаниях, включают программирование для целевых выплат, возможность работы в оффлайн-режиме для районов с низкой связью и меры по защите конфиденциальности мелких сумм. Эти функции соответствуют реальным сценариям использования, таким как субсидии, командировочные и сельские транзакции.

РБИ также планирует расширить распределение, вовлекая крупныенебанковские платежные провайдеры, выравнивая кошельки CBDC с платформами, которые индийцы уже используют ежедневно. К началу 2024 года около 4,6 миллиона розничных пользователей и примерно 400 000 торговцев принимали участие в пилотных проектах, при этом центральный банк сосредоточился на органическом принятии, а не на скачках, вызванных стимулами.

Таймлайн цифрового евро ЕС и почему он длиннее

Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) остается на стадии подготовки до октября 2025 года. Только после этого будет принято решение о выпуске цифрового евро. Даже в этом случае запуск зависит от законодательного процесса Европейского Союза, в который вовлечены Парламент, Совет и Комиссия.

Как только законодательство вступит в силу, ЕЦБ оценивает, что потребуется еще два-три года для завершения инфраструктуры, правил схемы и банковской координации. На середину 2025 года проект все еще был сосредоточен на консультациях, взаимодействии со заинтересованными сторонами и технических рамках, а не на установлении определенной даты начала работы.

Долгосрочная стратегия ЕС отражает осознанный подход, придающий приоритет защите прав потребителей, стабильности банков и политическому консенсусу. Этот путь, богатый управленческими аспектами, откладывает внедрение на вторую половину десятилетия.

Читать также:Эпическая цепочка: Топовая монета Индии – Почему трейдеры следят за ней

Почему Индия может развиваться быстрее, чем Европа

Несколько структурных различий располагают Индию для более короткого внедрения ЦБДЦ:

1. Юридическая ясность уже обеспечена.Изменения в марте 2022 года в соответствии с Законом Резервного банка Индии (RBI Act) предоставили юридическую основу для пилотных проектов и последующего развертывания, в отличие от Европы, которая все еще ждет законодательного одобрения.
   
    
2. Интеграция с существующей инфраструктурой. RBI планирует разрешить небанковским платежным операторам выпускать кошельки CBDC и связывать цифровую рупию с UPI, обеспечивая минимальные неудобства для пользователей и торговцев. Офлайн-функциональность тестируется для сельских районов и районов с низкой связью.
   
    
3. Живая база доказательств.Индия уже протестировала динамику усыновления. Увлечения, вызванные стимулами, помогли достичь ежедневных транзакционных вех, но потом угасли, выявив, где в реальном мире нужны решения перед масштабированием.
   
    

Эти факторы дают Индии возможность—но не гарантию—двигаться быстрее, чем Европа, при условии, что будут решены проблемы проектирования и принятия.

Как может выглядеть более короткий срок внедрения CBDC в Индии

Достоверный более короткий путь мог бы быть реализован поэтапно, а не через одно общее переключение по всей стране. В течение следующих 12–24 месяцев Индия могла бы:

• Расширьте распределениепутем сертификации крупных небанковских приложений для выпуска кошельков.
  
   
• Улучшить удобство использованияпутем активации оффлайн-платежей и обеспечения принятия торговцами через простую интеграцию QR-кодов.
  
   
• Масштабирование правительственных пилотовв программах, таких как субсидии и пособия, где программируемость приносит ощутимые выгоды.
  
   
• Сообщить правила конфиденциальностиявно, с анонимностью небольших значений и ограничениями на удержание, чтобы предотвратить дестабилизацию миграции депозитов.
  
   

Каждый этап будет руководствоваться реальными данными, что соответствует осторожному, основанному на доказательствах подходу RBI.

Читайте также:Биткойн рядом с ATH: Как индийские поиски смещаются между BTC и альткойнами

Риски, компромиссы и то, как Индия и ЕС справляются с ними

• Конфиденциальность:Индия исследует стратегии удаления для мелких транзакций, в то время как Европа акцентирует внимание на комплексной юридической базе в области конфиденциальности. Обе стороны рассматривают это как критически важное для общественного доверия.
  
   
• Риски финансирования банков:Обе юрисдикции планируют многоуровневые кошельки, лимиты на хранение и мониторинг, чтобы избежать утечки депозитов из банков.
  
   

• Усыновление

  Пилоты Индии подчеркнули пределы стимулов, акцентировав внимание на необходимости органического использования. Европе, вероятно, предстоит столкнуться с аналогичными проблемами в принятии.

  
  
   

Заключение

“Краткость” — это вариант, а не обязательство. Преимущество Индии заключается в ранних пилотах, юридической ясности и надежной платёжной системе, что дает ей гибкость двигаться быстрее, чем Европа, если условия совпадут. Более длинные сроки ЕС отражают институциональные выборы и меры предосторожности, а не колебания.

Для наблюдателей настоящая история заключается не в календаре, а в готовности. Если Индия решит вопросы конфиденциальности, трения между商商 и принятия пользователями, более широкое развертывание может произойти раньше, чем в Европе. Если нет, то Резервный банк Индии будет продолжать вносить изменения. В любом случае, выбор, сделанный сейчас, определит глобальный разговор о цифровых валютах.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Цифровая рупия уже является законным платежным средством в Индии?

Да. Поправки в рамках Закона RBI в марте 2022 года предоставили правовую основу, хотя валюта продолжает находиться на пилотной стадии, в то время как дизайн и распределение дорабатываются.

Сколько людей сегодня используют CBDC Индии?

На 2024 год около пяти миллионов розничных пользователей и 16 банков участвуют в пилотных проектах, при этом внедрение происходит постепенно.

Какие функции тестирует Индия, которые могут ускорить принятие?

Программируемость для целевых платежей, функциональность в оффлайне и распределение как через банки, так и через крупные платежные приложения являются ключевыми функциями, находящимися на испытательном этапе.

Когда ЕС сможет запустить цифровое евро?

Фаза подготовки ЕЦБ заканчивается в октябре 2025 года. Если закон будет принят, запуск может состояться через два-три года — вероятно, в конце 2020-х годов.

Почему есть осторожность при быстром движении в Индии?

<р>РБИ подчеркивает постепенный вывод на рынок, обучаясь на данных пилота. Прошлые всплески, вызванные стимулами, не имели долговременности, что демонстрирует важность органических случаев использования.