Обзор экономических данных с монетарной точки зрения: Как ФРС контролирует инфляцию

Федеральная резервная система продолжает ходить по тонкому льду, балансируя между контролем инфляции и экономической стабильностью. Последний отчет G.19 по потребительскому кредиту (март 2025 года) предлагает ключевые идеи о том, как тенденции заимствований соответствуют стратегии монетарной политики ФРС. С признаками замедления потребительского спроса и постоянно высокими кредитными ставками действия ФРС, пох parece, начинают приносить эффекты.

Читать далее: Объявление о ставке ФРС впереди!

Основные выводы

• Кредитование потребителей увеличилось на 2,4% в годовом исчислении в марте 2025 года.
• Кредитные линии с возможностью перерасчета выросли на 1,7%, в то время как неперерасчетные кредитные линии увеличились на 2,7%.
• Кредитные ставки остаются высокими, превышая 21%.
• Кредиты на автовложение и личные кредиты остаются выше 8% и 11% соответственно.
• Данные подтверждают осторожную позицию Федеральной резервной системы.

Тренды потребительского кредита указывают на смягчение

В марте общий объем потребительского кредита достиг 5,006 триллиона долларов. Оборотный кредит, такой как кредитные карты, вырос до 1,32 триллиона долларов, в то время как необоротный кредит—включая автокредиты и студенческие займы—увеличился до 3,68 триллиона долларов. Замедление заимствований указывает на большую финансовую осторожность на фоне растущих затрат на долги.

<р>Процентные ставки отражают жесткую политику ФРС

Коммерческие банковские ставки по займам остаются высокими во всех категориях. Средняя процентная ставка по автозайму на 60 месяцев составляет 8.04%, а кредитные карты взимают 21.91% годовых по кредитам с начислением процентов. Эти цифры соответствуют ограничительной политике ФРС, направленной на снижение спроса.

Контроль за инфляцией по-прежнему в порядке

С учетом того, что инфляция больше не скачет, а расширение кредитования замедляется, инструменты ФРС, похоже, работают. Умеренный рост невозобновляемых кредитов показывает, что потребители не переусердствуют, что предполагает, что повышения ставок достигают желаемого охлаждающего эффекта.

Читать далее:Новые правила в США! 

Влияние на рынок и прогноз политики

Данные по кредиту поддерживают подход Fed к удержанию ставок на прежнем уровне. Рынки могут расценить это как признак того, что дальнейшие повышения ставок не предвидятся. Однако фактические снижение ставок могут не произойти, пока инфляция не вернется к целевому уровню или пока рынок труда не ослабнет.

Часто задаваемые вопросы (ЧЗВ)

Почему ФРС следит за данными потребительского кредита?

Поскольку платежное поведение отражает общий спрос, который является ключевым фактором инфляции и экономического роста. Более медленное расширение кредитования часто сигнализирует о успешном ужесточенииMonetary policy.

Разница между возобновляемым и невозобновляемым кредитом заключается в следующем:

Возобновляемый кредит позволяет заемщику повторно использовать кредитный лимит после погашения задолженности, в то время как невозобновляемый кредит предоставляет фиксированную сумму, которую нужно выплатить в течение определенного срока.

С примерами:

• Возобновляемый кредит: кредитная карта.
• Невозобновляемый кредит: автокредит или кредит на покупку жилья.

Круговой кредит включает в себя задолженность с открытым ограничением, такую как кредитные карты. Некруговой кредит включает в себя кредиты с фиксированным сроком, такие как автокредиты или студенческие кредиты.

Могут ли эти данные привести к снижению ставки?

Пока нет. Хотя данные поддерживают терпение, Федеральная резервная система, вероятно, подождет более явных признаков снижения инфляции и экономической слабости, прежде чем снизить ставки.