Инвесторы, которым нравится идеяБиткойнилиЭфириум—но без хлопот, связанных с кошельками, приватными ключами или нерегулируемыми биржами,—всё больше обращаются к продуктам, торгуемым на бирже (ETP).

Эти инструменты торгуются на тех же фондовых биржах, что и Apple или Tesla, однако отслеживают спотовую цену или цену фьючерсов цифровых активов.

Другими словами, вы можете купитькриптоэкспозиции с брокерским счетом, затем наблюдайте, как она оседает на том же счете, который содержит ваши индексные фонды.

Поскольку крипто ЭТП находятся на пересечении традиционных финансов иWeb3, они бывают нескольких видов — ETF, ETN и ETC — каждый из которых имеет свой профиль риска. Понимание того, как они структурированы, регулируются и оцениваются, имеет первостепенное значение, прежде чем вы добавите один из них в свой инвестиционный портфель.

Крипто ETF Пояснено

<неверный_текст>Крипто ETP — это ценная бумага, которая отражает стоимость одного или нескольких цифровых активов и торгуется в течение дня на регулируемой бирже. Вместо того чтобы держать приватные ключи самостоятельно, вы владеете акциями, которые растут и падают вместе с ценой основного криптоактива, в то время как сторонний хранитель занимается хранением.

Большинство крипто-ETP полностью обеспечены монетами, хранящимися в холодных кошельках (спотовые ETP), хотя некоторые получают экспозицию через фьючерсные контракты. Оба типа структур позволяют традиционным инвесторам получить доступ к криптовалютам, не выходя на не регулируемые торговые площадки.

Типы крипто ETPs

Спотовые ETF на Биткойн и Эфир привлекают внимание, но ETN и ETC доминируют в Европе, предоставляя инвесторам несколько вариантов структур на выбор.

Читать далее:

Законна ли торговля криптовалютой в Нигерии? Взгляд с точки зрения CBN

Как работают крипто ЭТП

Эмитенты ЕТП создают новые акции, когда уполномоченные участники предоставляют либо наличные средства (используемые для покупки криптовалюты), либо саму криптовалюту.

Акции могут быть выкуплены тем же способом, поддерживая цену продукта близкой к чистой стоимости активов. Инвесторы просто размещают заказ через брокерский счет; хранение, аудит и страхование обрабатываются в фоновом режиме.

Поскольку акции торгуются в течение дня, вы можете захватывать краткосрочные колебания, устанавливать ордера на остановку потерь и даже использовать маржу — функции, недоступные на многих криптобиржах.

Преимущества и риски крипто ETP

Преимущества

• Регулируемая площадка: Акции торгуются через национальные биржи, что обеспечивает прозрачность и защиту инвесторов.
  
  
  
   
• Простота: Нет настройки кошелька; все интегрируется с вашим существующим брокерским и налоговым программным обеспечением.
  
  
  
   
• Диверсификация: Мульти-активные ETP позволяют распределить риск между несколькими монетами с помощью одной сделки.
  
  
  
   

Риски

• Волатильность: Вы всё ещё подвержены резким колебаниям цен на криптовалюту.
  
  
  
   
• Ошибки отслеживания и премии: Высокий спрос может привести к тому, что цены акций превысят чистую инвестиционную стоимость (NAV); фонды на основе фьючерсов могут отставать от спотовых доходностей.
  
  
  
   

• Контрагентский риск

  : ETN зависят от платежеспособности эмитента; даже спотовые ETP полагаются на хранителей.
  
  
  
   

Управляющие сборы (обычно от 0,95 % до 2,0 %) также могут сократить долгосрочную доходность.

Читать далее:Количество предварительной продажи BlockDAG растет! Сколько собирает BlockDAG?

Регулирование крипто ETF

В Соединенных Штатах спотовые Bitcoin и Ether ETP регистрируются в SEC в соответствии с Законом о ценных бумагах, но не являются инвестиционными фондами, поэтому они избегают правил о рычаге и ликвидности Закона об инвестиционных компаниях.

Бюллетень для инвесторов SEC призывает покупателей внимательно оценивать волатильность и риски контрагента.

В Европе крипто ETP регистрируются на площадках, таких как Deutsche Börse Xetra. Продукты должны соответствовать Регламенту ЕС о проспектах и, во многих случаях, стандартам раскрытия информации в рамках UCITS, хотя большинство крипто ETP остаются за пределами UCITS из-за ограничений по концентрации.

Всегда читайте проспект, чтобы узнать, где хранятся монеты, какие регуляторы контролируют продукт и как работает процесс выкупа.

Заключение

Крипто ETPs соединяют разрыв между децентрализованными активами и централизованными рынками, предоставляя инвесторам знакомый тикер для иначе сложного класса активов.

Они предлагают удобство и регулирование, но не устраняют характерную волатильность криптовалюты — или детали, касающиеся кредита эмитента, хранения и сборов.

Перед тем как нажать "купить", изучите проспект, поймите структуру и убедитесь, что продукт соответствует вашему уровню рис tolerance и инвестиционному горизонту.

Больше о криптовалютах:

Что случилось с Pi Coin? Расшифровка последнего объявления Pi Network

Криптовалюта мертва?

Что такое DCA Crypto и как работает усреднение доллара?

Что такое Lagrange (LA) Crypto? Создание проверяемого мира

Абдулрашид Бава разоблачает новое мошенничество: может ли он сохранить криптовалюту в безопасности в Нигерии?

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. Что такое ETP в сфере инвестирования в криптовалюту?

Крипто ETP — это биржевая торгуемая ценная бумага, которая отслеживает цену одного или нескольких цифровых активов и торгуется на регулируемых фондовых рынках.

2. Является ли крипто ETP тем же самым, что и крипто ETF?

ETF является одним из подтипов ETP. Все ETF являются ETP, но ETP также могут быть ETN или ETC, каждый из которых имеет различные структуры и риски.

3. Безопасны ли Bitcoin ETP?

Они устраняют риски самостоятельного хранения, но всё еще несут волатильность рынка, управленческие сборы и — если структурированы как ETN — кредитный риск эмитента.

4. Как купить крипто-ETP?

Используйте стандартный брокерский счет, найдите тикер продукта (например, спотовый Bitcoin ETF) и совершите сделку, как вы бы сделали это для любой акции.

5. Какие сборы взимают крипто ETP?

Большинство спотовых крипто ETF взимают ежегодные управленческие сборы в пределах 0,95 %–2 %, плюс стандартные брокерские комиссии, если это применимо.