Сupply на биржах Ethereum достигло самого низкого уровня с 2015 года: что это значит для цены ETH и трендов инвесторов

Эфирпроходит значительные структурные изменения. Впервые с момента своего запуска в 2015 году количество ETH, находящегося на централизованных биржах, снизилось до рекордно низкого уровня. В настоящее время только 8,7% от общего предложения остается на биржах.

Это не просто техническая статистика. Она показывает, как меняется поведение инвесторов: всё больше людей выбирает долгосрочное удержание, самостоятельное хранение, стекинг и децентрализованные финансы вместо того, чтобы держать свои активы в готовности к продаже в любое время.

Историческое снижение балансов Ethereum на биржах

В последние несколько лет баланс Ethereum на биржах демонстрировал четкую нисходящую тенденцию. После бычьего рынка 2017 года, ETH, хранящийся на биржах, достиг своего наивысшего уровня, составив около 30% до 32% от общего предложения. В то время большая часть торговой активности происходила непосредственно на централизованных платформах, и инвесторы предпочитали быстрый доступ к своим средствам.

С 2020 по 2021 год балансы на биржах оставались относительно высокими, обычно между 25% и 28%. Этот период характеризовался активным участием розничных инвесторов и сильным рыночным импульсом. Однако к концу 2021 года тенденция начала меняться. Все больше пользователей начали снимать ETH с бирж, так как вознаграждения за стейкинг стали более привлекательными, а экосистема децентрализованных финансов расширялась.

Читать также: JP Morgan становится бычьим настроением по отношению к Эфириуму: последствия для цены

К 2024 году процент ETH на биржах уже снизился ниже 15%. Сегодня эта цифра упала еще ниже - до всего лишь 8,7%, что является самым низким показателем за всю историю Ethereum. Это означает, что значительно меньше монет сразу доступно для продажи, создавая более жесткие условия для предложения.

Это долгосрочное снижение остатков на биржах подчеркивает значительный сдвиг в том, как люди используют Ethereum. Вместо того чтобы рассматривать его главным образом как торговый актив, все больше инвесторов теперь видят его как долгосрочную инвестицию.

Что означает низкое предложение обмена для динамики цены ETH

Когда на биржах находится меньше ETH, рынок ведет себя по-другому. С меньшим количеством доступных для торговли монет ценовые движения могут стать более чувствительными к изменениям в спросе. Даже небольшие увеличения покупательского давления могут оказывать более сильное влияние на цену, когда ликвидность ограничена.

Интересно, что недавние данные показывают, что ETH продолжает покидать биржи, даже в периоды, когда цена колебалась вбок. Это создает дивергенцию между ценовым движением и доступностью предложения. Это говорит о том, что многие держатели не намерены продавать в краткосрочной перспективе, даже когда рынок не демонстрирует сильного тренда.

Читайте также: Анализ розыгрыша Ethereum на $15K: легитимно или осторожно?

Рынок с ограниченным уровнем ликвидности часто реагирует более резко, когда спрос восстанавливается. Если в рынок входит волна новых покупателей, может не оказаться достаточного количества продавцов, готовых предоставить ликвидность по текущим уровням. Это может привести к более быстрым и драматичным изменениям цен.

Однако важно оставаться сбалансированным. Низкое предложение на бирже не автоматически гарантирует более высокие цены. Внешние факторы, такие как глобальные экономические условия, регулирование и общий уровень принятия криптовалют все еще оказывают значительное влияние. Что изменилось, так это структура рынка, которая теперь испытывает меньшее немедленное давление продаж, чем в предыдущие годы.

Тенденции долгосрочных инвесторов за изменением предложения

Падение предложения на рынке обмена обусловлено несколькими долгосрочными изменениями в поведении. Один из самых больших факторов — это стекинг. С тех пор как Ethereum перешел на доказательство доли (proof of stake), большие объемы ETH были заблокированы в стекинговых контрактах, где они помогают обеспечивать безопасность сети и зарабатывать вознаграждения. Эти монеты не доступны для свободной торговли, что снижает ликвидное предложение.

Децентрализованные финансы также способствовали этой тенденции. Многие пользователи теперь используют свои ETH на платформах кредитования, ликвидных пулах и протоколах генерации дохода. Как только ETH блокируется в этих системах, он фактически удаляется из легкой циркуляции на продолжительные периоды.

Другим важным фактором является рост сетей второго уровня. Эти решения для масштабирования требуют, чтобы ETH был переведен и заблокирован в смарт-контрактах для эффективной работы. Поскольку все больше пользователей переходят в экосистемы второго уровня, все больше ETH удаляется с централизованных бирж и помещается в долгосрочную инфраструктуру.

Читайте также: 

Проблемы безопасности также сыграли свою роль. После нескольких громких крахов бирж за эти годы, больше инвесторов приняло самообслуживание. Аппаратные кошельки и частные решения для хранения теперь используются более широко, и этот сдвиг, как правило, является постоянным. Как только люди переводят свои активы в холодное хранилище, они с меньшей вероятностью вернут их на биржи, если только они не планируют торговлю.

Все эти тренды указывают в одном направлении. Эфириум эволюционирует из активно торгуемого спекулятивного актива в сеть, поддерживаемую долгосрочными пользователями, которые активно участвуют в его экосистеме.

Заключение

Обменный запас Ethereum достиг минимального уровня с 2015 года, что является важным моментом в истории актива. С лишь 8,7% ETH, оставшихся на централизованных биржах, рынок теперь функционирует с гораздо более ограниченным предложением ликвидности.

Это изменение отражает растущее доверие к самохранению, стекингу и децентрализованным приложениям. Хотя низкие балансы на биржах не гарантируют немедленного роста цен, они создают рыночную структуру, которая более чувствительна к изменениям спроса.

Если вы хотите подробнее изучить крипторынок, вы можете рассмотреть возможность создания аккаунта на Bitrue. Зарегистрировавшись на Bitrue.com, вы получите доступ к инструментам торговли криптовалютой и аналитике рынка в одном месте.

Для тех, кто заинтересован в начале работы с цифровыми активами, вы можете присоединиться к Bitrue, посетив Bitrue.com и создав учетную запись, чтобы следить за движениями рынка в реальном времени.

Вы также можете зарегистрироваться на Bitrue.com, чтобы изучить различные функции криптовалют и оставаться в курсе последних обновлений рынка.

Часто задаваемые вопросы

Почему падает предложение Ethereum на бирже?

Поскольку все больше инвесторов переводят свои ETH в частные кошельки, контракты ставок и платформы децентрализованных финансов вместо того, чтобы хранить его на биржах.

Низкое предложение на бирже означает, что цена ETH вырастет?

Не всегда. Это увеличивает вероятность более сильных реакций на цену, но рыночный спрос все еще остается ключевым фактором.

Что означает 8.7% предложение обмена?

Это означает, что только небольшая часть всех ETH в настоящее время доступна на биржах для немедленной торговли.

Как стекинг снижает ликвидность ETH?

Заблокированный ETH не может быть легко продан, что снижает объем, доступный для торговли.

Низкая ликвидность хороша или плоха для инвесторов?

Это может увеличить волатильность, но также показывает более сильную долгосрочную уверенность в сети Ethereum.