EBITDA — сокращение отЗаработок до вычета процентов, налогов, амортизации и износа— это один из самых часто используемых финансовых показателей на фондовом рынке. Он предоставляет более четкое представление о операционной рентабельности компании, исключая расходы, которые могут не отражать ее основную деятельность.

Этот статей объясняет, что такое EBITDA, как он рассчитывается и почему инвесторы и аналитики полагаются на него для оценки состояния бизнеса и его стоимости.

Основные выводы

• EBITDA измеряет основную операционную прибыльность компаниибез учета финансовых и бухгалтерских решений.
• Это обычно используется в оценках и сравнениях.между компаниями в одном секторе.
• EBITDA не является частью стандартов GAAP или IFRS.и должны использоваться вместе с другими финансовыми метриками для более полного понимания.

Что такое EBITDA?

EBITDA расшифровывается какПрибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и износа. Это отражает прибыльность компании до учета внеоперационных затрат и безналичных расходов.

Проще говоря, это сосредоточено на том, сколько денег компания зарабатывает от своей деятельности.

Как рассчитывается EBITDA?

Основная формула такова:

EBITDA = Чистая прибыль + Проценты + Налоги + Амортизация + Износ

В качестве альтернативы вы можете начать с операционной прибыли:

EBITDA = Операционная прибыль (EBIT) + Амортизация + Износ

Добавляя амортизацию и износ к операционной прибыли, EBITDA нейтрализует эффекты инвестиций в материальные и нематериальные активы.

Зарегистрируйтесь сейчас на Bitrue— надежная криптовалютная биржа, которой пользуются миллионы людей по всему миру. Bitrue предоставляет доступ к сотням токенов, торговым парам с низкими сборами и возможностям высокодоходного стекинга. Независимо от того, покупаете ли вы Биткоин, торгуете альткоинами или исследуете новые проекты DeFi, Bitrue облегчает начало вашей работы с криптовалютой. Зарегистрируйтесь сегодня и начните свое криптовалютное путешествие за считанные минуты.

Почему EBITDA важен на фондовом рынке?

1. Удаляет нерегулярные расходы
   
   Это удаляет финансовые и бухгалтерские показатели, которые сильно варьируются между компаниями, позволяя инвесторам лучше сравнивать прибыльность.
2. Помогает в оценке мультипликаторов
   
   <метрики, такие как>EV/EBITDA

   широко используются для оценки публичных и частных компаний, особенно в сделках по слиянию и поглощению.

3. Показывает базовую доходность
   
   Для компаний с высокими капитальными затратами или вариабельными налоговыми стратегиями EBITDA помогает выделить основную производительность бизнеса.

Ограничения EBITDA

EBITDA имеет свои ограничения, которые важно учитывать при анализе финансового состояния компании.

• Не учитывает амортизацию и износ активов.
• Не отражает изменения в рабочем капитале.
• Не учитывает налоги и проценты по долгам.
• Может искажать финансовые результаты при сравнении компаний в разных отраслях.

Хотя EBITDA полезна, у нее есть свои недостатки:

• Не мера денежного потока— Он игнорирует капитальные расходы и изменения в оборотном капитале.
• Можно манипулировать— Компании могут подчеркивать EBITDA, чтобы скрыть плохую чистую прибыль.
• Не отражает интересов или налоговых обязательств— Важные факторы для бизнесов с кредитным плечом.

Когда следует использовать EBITDA?

EBITDA особенно полезен, когда:

• Сравнение компаний в капиталоемких отраслях
• Анализ компаний на ранних стадиях с большими затратами на амортизацию

• Оценка бизнеса перед приобретением или слиянием

  Перед тем как принимать решение о приобретении или слиянии, важно провести тщательную оценку бизнеса.

Однако лучше всего использовать его в сочетании с другими показателями, такими как чистая прибыль, свободный денежный поток и рентабельность собственного капитала.

Часто задаваемые вопросы

Какова разница между EBITDA и чистой прибылью?

Чистая прибыль учитывает все расходы, включая проценты, налоги и амортизацию. EBITDA исключает их, чтобы сосредоточиться исключительно на операционной прибыли.

Является ли более высокий EBITDA всегда лучше?

В общем, да. Но контекст имеет значение — EBITDA должна сравниваться с аналогичными показателями и рассматриваться наряду с маржами и темпами роста.

Почему инвесторы предпочитают использовать EBITDA?

Это позволяет более чисто сравнивать компании, сосредоточившись на операционной деятельности и исключив некоренные финансовые факторы.