БанкиРиск — это не чуждо для банков, но криптовалюта представляет собой совершенно другую проблему. С экстремальной волатильностью и непредсказуемыми колебаниями рынка добавление цифровых активов в портфель банка или их использование для кредитов требует пересмотра одного ключевого механизма защиты: коэффициента достаточности капитала (CAR).

В этом руководстве мы исследуем, как работает CAR, почему это стало важнее, чем когда-либо, когда речь идет о криптовалюте, и могут ли традиционные банки поспевать за моделями рисков, которые уже используются в DeFi.

Что такое коэффициент достаточности капитала и почему криптовалюта должна изменить расчет?

Коэффициент достаточности капитала (CAR) измеряет, сколько капитала банк удерживает по отношению к своим активам с учетом риска. Это похоже на финансовую подушку, которая предназначена для поглощения убытков, когда что-то идет не так.

Чем выше CAR, тем лучше банк подготовлен к выживанию в условиях неожиданных потрясений, включая дефолты заёмщиков или обрушение стоимости активов.

Банки

обычно требуется поддерживать минимальный CAR в соответствии с такими нормативами, как Базель III. Например, общим минимальным порогом является около 

Теперь представьте, что происходит, когда вы вводите криптовалюту в картину. Биткойн может вырасти на 30% за неделю, но он так же легко может упасть на 40% на следующий.

Если aбанкНачало удерживания волатильных токенов в качестве активов, или хуже того, выдача кредитов, обеспеченных крипто-залогом, потенциальные потери могут быть значительно выше, чем с традиционными активами, такими как государственные облигации или ипотеки.

В этом контексте стандартный CAR может быть недостаточен. Обращаясь с криптовалютой как с другими активами с взвешенным по риску, мы недооценим ее волатильность и подвергнем банки большему уровню убытков, чем они готовы терпеть.

Некоторые аналитики утверждают, что криптоактивы должны нести определенные риски.вес риска 1,250%в рамках действующих нормативных рамок, которые потребуют значительного увеличения капитала, который должен быть удержан против них. Это делает ясным, что если банки собираются войти в криптовалюту, то их капитальный запас может потребовать значительного роста.

Читать далее:Американские регуляторы способствуют принятию криптовалют в банковской сфере

Могут ли банки учиться у DeFi? Сравнение моделей риска и ожиданий капитала

ПокабанкиУ регуляторов, стресс-тестов и капитальных правил децентрализованное финансирование (DeFi) функционирует совершенно иначе.

Протоколы, такие как Aave и Compound, часто требуют от заёмщиков избыточного обеспечения кредитов путём по крайней мере 150%, что означает, что им необходимо внести депозит в $1.50 в криптовалюте, чтобы занять $1.00. Это может показаться чрезмерным, но это учитывает то же самое, что и CAR, который предназначен для решения проблемы волатильности.

Децентрализованные приложения (DeFi) также используют механизмы ликвидации в реальном времени. Если стоимость залога быстро падает, позиция автоматически ликвидируется, избегая долгих задержек или кредитных потерь.

Это не идеально, и ликвидации могут провалиться во время крупных обрушений, но модель разработана с учетом уникальной волатильности криптовалют.

Теперь сравните это с традиционнымбанки, где кредиты часто обеспечены статическим залогом, а выплаты оцениваются вручную или через задержанные системы. Если банки начнут принимать криптовалюту, им придется адаптировать как свои модели риска, так и технологии.

Держать всего 8% капитала против волатильного криптопортфеля может быть недостаточно. Более разумное соотношение капитала к активам может быть ближе к20% или вышеесли активы включают криптовалюты.

Это поднимает важный вопрос: могут ли банки реально конкурировать в криптовалютном кредитовании, не подвергаясь слишком большому риску?

Или им потребуется создать совершенно отдельные рисковые фреймворки для этих активов, возможно, даже изолировав их от традиционных операций? Некоторые учреждения могут выбрать адаптацию гибридных моделей, используя уроки из DeFi для формирования своих мер безопасности.

Суть в том, что DeFi уже предполагает, что криптовалюта нестабильна, и разрабатывает защиты соответственно.Банки, если они желают участвовать, должны повысить свои стандарты, а не применять устаревшие модели к новому и непредсказуемому классу активов.

Читать далее:

Что должно быть представлено в CAR для банков, работающих с криптоэкспозицией?

Идеальное отношение достаточности капитала для банков, которые хранят или кредитуют под криптовалюту, не является фиксированным, но оно должно быть значительно выше минимальных требований, используемых длятрационная финанса.

Учитывая, как быстро ценакриптоактивыможет колебаться, резерв капитала должен отражать сценарии наихудшего исхода.

Давайте рассмотрим пример. Если банк владеет крипто-залоговыми кредитами на сумму 100 миллионов долларов, и эти кредиты обеспечены активами с риском падения на 60% в экстремальных условиях, то наличие всего 8 миллионов долларов капитала (стандартный уровень капитала 8%) будет недостаточным.

Этот убыток может полностью уничтожить капитал и оставить вкладчиков под угрозой. Более подходящий CAR в этой ситуации может быть25% до 30%, давая банку достаточно гибкости, чтобы поглощать резкие коррекции без вызова кризиса платежеспособности.

Некоторые могут утверждать, что это слишком консервативно, но история поддерживает осторожность. Мы видели, как основные монеты теряли половину своей стоимости за считанные дни, Terra, Celsius и даже Ethereum сталкивались с моментами резкого падения. Для банков, которые основаны на стабильности и доверии, такая волатильность является серьезной уязвимостью.

Чтобы смягчить это, банки могут рассмотреть криптовалютные продукты с низкой волатильностью, такие как стейблкоины. Но даже они имеют свои риски, особенно алгоритмические, которые не обеспечены резервами.

Кроме того, банки могут ограничить свое воздействие на небольшую часть своих общих активов, фактически создавая «крипто-песочницу» внутри более крупного учреждения.

В конечном итоге, коэффициент достаточности капитала должен быть адаптирован к риск-профилю задействованных активов. Применение тех же правил, которые используются для коммерческих займов или недвижимости, просто не срабатывает при работе сцифровые активычто может потерять 20% своей стоимости за одно после полудня.

Заключение

Коэффициент достаточности капитала всегда был основополагающей частью безопасности банков. Но по мере того как учреждения начинают исследовать криптовалюту, полагаться на устаревшие пороговые значения может оставить их уязвимыми.

С учетом волатильности, присутствующей на крипторынках, банкам необходимо пересмотреть, сколько капитала им нужно для защиты себя и своих клиентов.

Если традиционная финансовая система хочет выйти на рынок цифровых активов, она должна сделать это с соответствующими мерами предосторожности. Криптовалюта может быть захватывающей, но она также безжалостна.

Платформы, такие какБитрюпредлагает более безопасный и простой способ начать ваше крипто-путешествие, особенно для тех, кто ищет возможность исследовать цифровые активы без обременений устаревших систем.

Часто задаваемые вопросы

1. Почему коэффициент достаточности капитала важен для банков, входящих в крипто?

CAR помогает гарантировать, что банки имеют достаточный капитал для покрытия потенциальных убытков. Учитывая волатильность криптовалют, банки должны удерживать еще больше капитала, чтобы оставаться платёжеспособными во время ценовых падений.

2. Каков риск криптовалюты по сравнению с традиционными кредитами или активами?

Крипто гораздо более волатильно. Традиционный актив, такой как ипотека, может потерять 5% в период спада, но криптовалюта может упасть на 30% за один день, что требует более сильных капитальных резервов.

3. Могут ли банки использовать модели в стиле DeFi для управления крипто-кредитованием?

Возможно. Механизмы избыточного обеспечения и ликвидации в DeFi разработаны для волатильности. Банки могли бы принять аналогичные меры предосторожности или значительно увеличить свой коэффициент достаточности капитала (CAR), обрабатывая криптовалюту.

Инвесторская осторожность

Хотя крипто-ажиотаж был захватывающим, помните, что криптовалютное пространство может быть волатильным. Всегда проводите свои исследования, оценивайте свою толерантность к риску и учитывайте долгосрочный потенциал любых инвестиций.

Официальный сайт Bitrue:

Сайт:https://www.bitrue.com/

Зарегистрироваться:https://www.bitrue.com/user/register