De cryptocurrency-markt functioneert 24/7 op honderden exchanges, maar de meeste traders vragen zich nooit af hoe hun orders bijna onmiddellijk worden uitgevoerd.

Achter deze naadloze handelservaring ligt een ingewikkeld netwerk van market makers die stilletjes het liquiditeitslandschap vandigitale activa<.>

Belangrijkste punten

• Marktmakers bieden essentiële liquiditeit door continue koop- en verkooporders te handhaven.Deze entiteiten profiteren van bid-ask spreads terwijl ze ervoor zorgen dat handelaren transacties kunnen uitvoeren zonder dramatische prijsbewegingen te veroorzaken, waardoor de cryptomarkten functioneel zijn voor zowel particuliere als institutionele deelnemers.
• Drie verschillende types van market makers opereren in crypto.Professionele bedrijven zoals Wintermute maken gebruik van algoritmische strategieën op gecentraliseerde beurzen, individuele liquiditeitsverschaffers verdienen vergoedingen via DeFi-protocollen zoals Uniswap, en beursgerelateerde market makers onderhouden diepe orderboeken voor prioritaire handelsparen.
• Marktcreatie houdt geavanceerd risicobeheer in dat verder gaat dan eenvoudige orderplaatsing.Professionele market makers maken gebruik van hedgingstrategieën, arbitrage tussen beurzen en dynamisch voorraadbeheer om markt-neutrale posities te behouden terwijl ze spreadwinsten vastleggen in volatiele marktomstandigheden.

Er is geen tijd om te twijfelen; crypto draait altijd om timing. Krijg de beste crypto prijzen en services alleen bij Bitrue.Registreer nuen ontdek verschillende spannende campagnes.

Wat zijn Market Makers in Crypto

Market makers in crypto zijn entiteiten of algoritmen die continu koop- en verkooporders voor digitale activa aanbieden, waardoor handelaren transacties kunnen uitvoeren zonder significante verstoring van de prijs.

In tegenstelling tot traditionele kopers of verkopers die sporadisch de markt betreden, behouden marktmakers een constante aanwezigheid aan beide zijden van het orderboek.

Deze liquiditeitsverschaffers profiteren van de bied-aanbiedspread, het verschil tussen de hoogste prijs die een koper bereid is te betalen en de laagste prijs die een verkoper bereid is te accepteren.

Bijvoorbeeld, een market maker kan tegelijkertijd aanbieden omkoop Bitcoin

Koop het voor $42,000 en verkoop het voor $42,050, waarbij je het $50 verschil opstreek als beide orders worden uitgevoerd.

Het cryptocurrency-ecosysteem is afhankelijk van marktmakers om gezonde handelsvoorwaarden te handhaven.

Zonder hen kan het uitvoeren van een handelsorder van gemiddelde grootte dramatische prijsbewegingen veroorzaken, waardoor cryptovalken onpraktisch worden voor serieuze investeerders en instellingen.

Lees ook:Blockchain Technologie in het Dagelijks Leven

Wie zijn Markt Makers in Crypto

De marktmakinglandschap omvat drie verschillende categorieën deelnemers, die elk op een andere manier bijdragen aan crypto-liquiditeit.

1. Gespecialiseerde Marktmakerbedrijven

Professionele bedrijven zoals Jump Trading, Jane Street en Wintermute opereren als toegewijde crypto market makers.

Deze bedrijven zetten geavanceerde handelsalgoritmen in en behouden aanzienlijke kapitaalreserves op verschillende beurzen.

Ze werken doorgaans onder formele overeenkomsten met beurzen oftoken projecten, het ontvangen van stimulansen zoals verlaagde handelskosten of tokenallocaties in ruil voor het handhaven van minimale liquiditeitsdrempels.

2. Gedecentraliseerde Liquiditeitsaanbieders

De DeFi-revolutie introduceerde een nieuwe soort marktmakers: individuele liquiditeitsverleners die activa storten in geautomatiseerde marktmaker (AMM) protocollen.

Platforms zoalsUniswap, Curve, en PancakeSwap stellen iedereen in staat om een market maker te worden door tokenparen bij te dragen aan liquiditeitspools.

Deze providers verdienen een deel van de handelskosten dat evenredig is aan hun poolaandeel.

3. Beurs-gerelateerde Market Makers

Sommige cryptocurrency exchanges voeren interne market-making operaties uit of onderhouden nauwe samenwerkingen met favoriete liquiditeitsverstrekkers.

Binance, Coinbase en Kraken werken samen met geselecteerde market makers die een voorkeursbehandeling krijgen in ruil voor het onderhouden van diepe orderboeken op prioritaire handelsparen.

Lees ook:Crypto Marktstructuur Uitleg + Voorbeelden

Hoe Markt Makers in Crypto Werken

Het begrijpen van de operaties van market makers onthult de mechanische precisie achter de liquiditeitsverlening in crypto.

Boekhouding van Bestellingen

Traditionele marktmakers passen kwantitatieve strategieën toe om limietorders op verschillende prijsniveaus rond de huidige marktprijs te plaatsen.

Een marktmaker kan tegelijkertijd 50 kooporders aanhouden die variëren van 0,1% tot 2% onder de gemiddelde marktprijs en 50 verkooporders op overeenkomstige niveaus erboven.

Deze orders passen zich dynamisch aan op basis van marktomstandigheden. Wanneer de prijs van Bitcoin snel stijgt, annuleren market makers automatisch lage verkooporders en plaatsen nieuwe op hogere niveaus, terwijl ze hun spread handhaven en het voorraadrisico beheren.

Automated Market Maker Mechanismen

AMM-protocollen elimineren traditionele orderboeken, met behulp van wiskundige formules om prijzen te bepalen.

De constante productformule (x × y = k) illustreert deze aanpak: wanneer handelaren kopenETHvan een liquiditeitspool, zijVoeg USDC toeen verwijder ETH, waardoor de prijs van ETH automatisch toeneemt volgens de beperkingen van de formule.

Liquiditeitsverschaffers storten gelijke waarden van beide tokens. Als iemand $10.000 aan ETH en $10.000 USDC aan een pool bijdraagt, ontvangt hij LP-tokens die zijn eigendomsdeel vertegenwoordigen.

Terwijl handelaren activa ruilen, verdient de aanbieder vergoedingen maar loopt het risico op tijdelijke verliezen als de prijsverhoudingen significant wijzigen.

Risicomanagementprotocollen

Professionele market makers implementeren geavanceerde hedge-strategieën om directioneel risico te neutraliseren.

Wanneer ze overschot aan Bitcoin-voorraad accumuleren vanuit hun marktmakende activiteiten, kunnen ze tegelijkertijd Bitcoin-futures short gaan om een markteneutraal positie te behouden.

Deze aanpak stelt hen in staat om te profiteren van spreads zonder blootstelling aan prijsvolatiliteit.

Geavanceerde bedrijven maken ook gebruik van cross-exchange arbitrage, waarbij ze gelijktijdig marktactiviteiten uitvoeren op meerdere platforms terwijl ze prijsverschillen uitbuiten. 

Als Bitcoin handelt op $42.100 op Binance maar $42.000 op Kraken, kan een market maker kopen op Kraken en verkopen op Binance, waardoor hij het verschil vastlegt terwijl hij de voorraad in evenwicht brengt.

Lees Ook:Crypto Markt vs Aandelenmarkt: Analyse van Winsten, Voor- en Nadelen

De Economische Impact van Crypto Market Makers

Marktmakers genereren tastbare voordelen die verder gaan dan hun eigen winstgevendheid.

Strakkere spreads verlagen de handelskosten voor iedereen; een cryptocurrency met een spread van 0,1% is veel aantrekkelijker dan eentje met een spread van 2%.

Deze efficiëntie trekt meer handelaren en investeerders aan, wat een positieveliquiditeitcyclus.

Tokenprojecten huren vaak market makers in tijdens en na de initiële beursnoteringen.

Een nieuw gelijst token zonder market-making ondersteuning kan spreads van 5-10% vertonen, wat serieuze traders kan afschrikken.

Professionele market making kan de spreads comprimeren tot onder de 0,5%, waardoor de marktperceptie en toegankelijkheid van de tokendramatisch verbetert.

< p > Echter, de industrie staat voor legitieme zorgen over marktmanipulatie. Sommige onbetrouwbare marktmakers hebben zich bezighouden met wash trading, waarbij ze zelfdealingtransacties uitvoeren om valse volumimpressies te creëren. < /p >

Regelgevende controle blijft toenemen, vooral met betrekking tot transparantie in de overeenkomsten van marktmakers en belangenconflicten.

Lees Ook:

Factoren die Crypto-prijzen Bepalen

De Toekomst van Crypto Marktmaking

Het landschap van market-making evolueert naast de infrastructuur voor cryptocurrency. Institutionele adoptie stimuleert de vraag naar professionele liquiditeitsvoorziening, terwijl DeFi-innovaties de mogelijkheden voor market making democratiseren.

Projecten die geconcentreerde liquiditeitsmodellen verkennen, zoals Uniswap V3, stellen liquiditeitsverschaffers in staat om kapitaal efficiënter in te zetten door aangepaste prijsklassen op te geven.

Cross-chain market making vertegenwoordigt een andere grens, terwijl market makers liquiditeitsfragmentatie navigeren over layer-2 netwerken en alternatieve blockchain-ecosystemen.

De bedrijven en protocollen die multi-chain liquiditeitsvoorziening beheersen, zullen waarschijnlijk de volgende marktcyclus domineren.

Het begrijpen van marktmakers in crypto onthult de verborgen infrastructuur die digitale activa-handel ondersteunt.

Deze entiteiten transformeren gefragmenteerde liquiditeit in naadloze handelservaringen, waardoor cryptocurrencymarkten toegankelijk worden voor miljarden potentiële gebruikers wereldwijd.

Veelgestelde Vragen

Do market makers manipulate crypto prices?

Legitieme marktmakers stabiliseren prijzen in plaats van ze te manipuleren, maar de sector heeft gevallen van manipulatie gezien. Reputable bedrijven richten zich op het bieden van liquiditeit en het verdienen van spreads zonder richtinggevende inzetten op prijsbewegingen.

Kunnen individuele handelaren crypto market makers worden?

Ja, via gedecentraliseerde financiële protocollen. Platforms zoals Uniswap en Curve stellen iedereen in staat om tokenparen in liquiditeitspools te storten en handelskosten te verdienen die proportioneel zijn aan hun bijdrage.

Hoeveel verdienen crypto market makers?

Earnings vary dramatically based on trading volume, volatility, and competition. Professional firms on centralised exchanges might earn 0.05% to 0.5% on traded volume through spreads and rebates.

Wat is het verschil tussen market makers en market takers?

Marktmaker creëren liquiditeit door limietorders te plaatsen die op het orderboek staan te wachten op uitvoering, terwijl marktneemsters liquiditeit consumeren door marktonderstellingen uit te voeren tegen bestaande offertes.

Zijn geautomatiseerde market makers beter dan traditionele market makers?

Geen van beide benaderingen is universeel superieur; elke benadering heeft verschillende doeleinden. Traditionele market makers bieden strakkere spreads en betere prijsuitvoering voor handelsparen met een hoog volume op gecentraliseerde beursvennootschappen, waardoor ze ideaal zijn voor professionele handelaren.

De opvattingen die hier worden uitgesproken, behoren uitsluitend toe aan de auteur en weerspiegelen niet de opvattingen van dit platform. Dit platform en zijn gelieerde ondernemingen wijzen elke verantwoordelijkheid voor de nauwkeurigheid of geschiktheid van de verstrekte informatie af. Het is alleen voor informatieve doeleinden en niet bedoeld als financiële of beleggingsadvies.