El mercado laboral de EE. UU. parece estar perdiendo impulso. El último informe de Nóminas No Agrícolas (NFP), publicado el viernes, muestra que la creación de empleo no cumplió con las expectativas, con la tasa de desempleo aumentando del 4.1% al 4.2%.

Aunque no es un cambio alarmante por sí solo, esta desaceleración llega en un momento sensible para los mercados que ya están lidiando con persistentemente.inflación, orientación cautelosa del banco central y la incertidumbre en el comercio global.

A medida que el panorama macro se vuelve más complicado, los traders tanto de activos tradicionales como digitales están examinando de cerca cada dato en busca de señales de lo que podría venir a continuación.

NFP Muestra un Mercado Laboral en Enfriamiento, Aumenta Preguntas Económicas

El informe de empleo no agrícola de julio muestra que los empleadores de EE. UU. añadieron menos trabajos de lo esperado, confirmando los temores de que el mercado laboral está comenzando a debilitarse.

El aumento del desempleo al 4.2% puede parecer modesto, pero rompe la tendencia constante observada en los últimos meses y llega junto con un creciente número de anuncios de despidos.

Detrás de las cifras destacadas, varios detalles resaltan. Las ganancias de empleo se concentraron en los sectores de salud y gobierno, mientras que la manufactura, el comercio minorista y la tecnología mostraron signos de estancamiento o incluso contracción.

El crecimiento del salario por hora también se desaceleró ligeramente, lo cual, aunque es positivo para la inflación, indica una disminución en la demanda por parte de los empleadores.

Este cambio no es del todo inesperado. Después de más de dos años de un endurecimiento monetario agresivo, los costos de endeudamiento siguen siendo altos y las empresas han comenzado a frenar sus contrataciones.

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Las empresas de diversos sectores están señalando precaución, con algunas eligiendo congelar contrataciones o reducir personal para preservar márgenes frente a una demanda incierta.

La Reserva Federal, que había pausado sus aumentos de tasas esta semana, ahora se enfrenta a un dilema. El crecimiento laboral más débil podría justificar un tono más acomodaticio, pero la inflación sigue siendo obstinada, y aflojar demasiado pronto podría traer otros riesgos.

Por ahora, es probable que los responsables de políticas mantengan un patrón de espera, observando de cerca las señales adicionales de empleo o inflación antes de tomar su próximo paso.

Respuesta del Mercado: Señales Mixtas en Acciones y Cripto

Los mercados de acciones abrieron a la baja tras la publicación del NFP, pero luego se recuperaron a medida que los inversores asimilaron el contexto más amplio.

Por un lado, los datos confirman que el mercado laboral se está suavizando, lo que podría reducir la probabilidad de más aumentos en las tasas.

Por otro lado, también señala que la economía puede estar perdiendo impulso, lo que genera preocupaciones sobre la demanda de los consumidores, las ganancias y el crecimiento en un sentido más amplio.

Los rendimientos de los bonos cayeron ligeramente a medida que los operadores comenzaron a tener en cuenta una mayor probabilidad de recortes en las tasas de interés antes de que finalice el año.

FuturosLos mercados ahora sugieren una probabilidad de casi el 60% de un recorte de tasas en noviembre, frente al 35% de hace una semana. El cambio hacia una postura más dovish ayudó a apoyar los activos de riesgo, aunque las ganancias siguieron siendo moderadas.

En el espacio cripto, Bitcoin bajó brevemente por debajo de $38,500 antes de recuperarse hacia $39,000.

Ethereum siguió un camino similar, manteniéndose justo por debajo de los $3,800. Por ahora, las criptomonedas parecen estar negociándose en línea con el sentimiento general del mercado, siendo sensibles a las expectativas de tasas de interés y al apetito de riesgo más amplio.

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Algunos analistas argumentan que una economía en desaceleración puede eventualmente beneficiar a Bitcoin, particularmente si conduce a un alivio monetario o aumenta la desconfianza en los sistemas financieros tradicionales.

Pero a corto plazo, las criptomonedas siguen siendo vulnerables a cambios en las perspectivas macroeconómicas, con la liquidez y la posición de los inversores desempeñando un papel más decisivo que los fundamentos.

Lo Que Esto Significa para los Inversores en el Futuro

El informe de NFP de julio refuerza la idea de que estamos entrando en un período de transición. La economía de EE. UU. ya no está sobrecalentada, pero aún no está en recesión.

La inflación sigue siendo incómodamente alta, pero los indicadores de crecimiento comienzan a tambalearse. En este contexto, el margen para errores de política se vuelve estrecho, y es probable que los mercados sigan siendo volátiles. Para la Reserva Federal, los datos de empleo de hoy proporcionan una razón para hacer una pausa, pero aún no para pivotar.

A menos que los datos de inflación muestren una tendencia a la baja más clara, es poco probable que los responsables de la política se comprometan a recortes de tasas a corto plazo. Esa incertidumbre es algo que los comerciantes necesitarán tener en cuenta en todas las decisiones de inversión de aquí en adelante.

Para los mercados de criptomonedas, las implicaciones son matizadas. Un crecimiento más lento podría empujar a más inversionistas hacia activos descentralizados como una cobertura, pero una economía en debilitamiento también puede suprimir la toma de riesgos.

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Si las acciones siguen luchando, los activos digitales podrían seguir la misma tendencia. Sin embargo, si la Reserva Federal señala un cambio hacia la flexibilización más adelante este año, las criptomonedas podrían beneficiarse de un renovado flujo de capital.

Los holders a largo plazo pueden ver la volatilidad actual como una oportunidad para construir posiciones en proyectos de calidad, mientras que los traders a corto plazo deben prepararse para oscilaciones a medida que los datos macroeconómicos clave continúan impulsando el sentimiento.

Conclusión

El último informe sobre el empleo en EE. UU. confirma que el mercado laboral está comenzando a desacelerarse, con la creación de empleo siendo decepcionante y el desempleo aumentando levemente.

Si bien esto puede aliviar parte de la presión sobre la Reserva Federal para ajustarse aún más, también plantea nuevas preocupaciones sobre la fortaleza de la economía en general.

A medida que los traders digieren las implicaciones, es probable que la volatilidad persista tanto en los mercados tradicionales como en los digitales. Si la Reserva Federal decide apoyar el crecimiento o espera a que la inflación caiga aún más será el factor clave en las próximas semanas.

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Preguntas Frecuentes

¿Qué son las nóminas no agrícolas (NFP)?

NFP es un informe mensual clave que mide el número de empleos creados o perdidos en la economía de EE. UU., excluyendo a los trabajadores agrícolas y algunas otras categorías. Se observa de cerca como un indicador de la salud económica.

¿Qué mostró el informe NFP de julio de 2025?

El informe mostró un crecimiento del empleo más lento de lo esperado y un aumento en la tasa de desempleo al 4.2%, sugiriendo que el mercado laboral de EE. UU. podría estar enfriándose.

¿Cómo reaccionó el mercado a los datos del NFP?

Los mercados fueron inicialmente cautelosos. Las acciones cayeron y luego se estabilizaron, los rendimientos de los bonos bajaron y los activos de criptomonedas como Bitcoin experimentaron una breve volatilidad antes de recuperarse.

¿Afectará estos datos la política de tasas de interés de la Fed?

Puede. Los datos de empleo más suaves reducen la probabilidad de más aumentos de tasas y aumentan la posibilidad de que la Reserva Federal pueda comenzar a flexibilizar la política más adelante en el año, si la inflación lo permite.

¿Dónde puedo negociar criptomonedas de forma segura durante la incertidumbre macroeconómica?

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