¡Nueva Oportunidad con GLD! Opera con Esta Estrategia

Orocontinúa captando la atención a finales de 2025, ya que la incertidumbre macroeconómica, el cambio en las expectativas de tasas de interés y la volatilidad del mercado impulsan una renovada demanda por parte de los inversores.

Ahora, los comerciantes que observan el SPDR Gold Trust (GLD) — el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo — tienen nuevas oportunidades con los recién listados contratos de opciones del 5 de noviembre.

Los últimos datos de BNK Invest destacan dos estrategias potenciales: una operación de venta de put en el strike de $380 y una jugada de venta cubierta en el strike de $390. Ambas configuraciones ofrecen un potencial de rendimiento intrigante, al mismo tiempo que permiten a los inversores aprovechar los niveles actuales de volatilidad en el mercado del oro.

Conclusiones Clave

• NuevoOpciones GLD del 5 de noviembreproporcionar configuraciones de trading a corto plazo frescas.
• El$380 opción de ventaofrece una entrada potencial en GLD a un precio de descuento con un potencial de retorno del 1.43%.
• El$390 opción de compra cubiertaestrategia proporciona hasta3.95% retorno totalsi GLD es llamado de vuelta por expiración.

Contexto del Mercado del Oro: Volatilidad Encuentra Oportunidad

Precios del orohan sido volátiles a lo largo de 2025, fluctuando a medida que los bancos centrales señalan políticas mixtas sobre la inflación y recortes de tasas. Los inversores están utilizando cada vez más opciones de GLD para cubrir la exposición o captar rendimiento de oscilaciones a corto plazo.

Con el GLD actualmente cotizando alrededor de $383.63, los comerciantes tienen oportunidades claras a corto plazo para capitalizar la zona de consolidación del precio del oro entre $375 y $390.

La volatilidad implícita para los nuevos contratos se sitúa cerca del 30%, lo que sugiere que el mercado espera más movimiento de precios en el futuro. Esta volatilidad aumentada hace que las estrategias de recolección de primas de opciones — como la venta de puts o las calls cubiertas — sean más gratificantes para los traders que pueden gestionar el riesgo de manera efectiva.

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Estrategia 1: Vender el Put de $380

La primera oportunidad radica en vender el contrato de opción put GLD $380. La prima de oferta actual es de $5.45, lo que significa que los inversores pueden recaudar esta cantidad por adelantado mientras aceptancomprar GLDsi cierra por debajo de $380 para la expiración del 5 de noviembre.

Aquí tienes cómo se ve esto en la práctica:

• Precio de ejercicio:$380
• Seguro Recogido:$5.45
• Costo Base Efectivo:$374.55 (después de contabilizar la prima)
• Devolver si ha caducado Sin valor:1.43% (o 34.8% anualmente)

Esta estrategia es ideal para inversores que son optimistas o neutrales sobre el oro. Si GLD se mantiene por encima de $380 hasta la expiración, la opción de venta expira sin valor y el operador se queda con la prima como ganancia.

Si el ETF cae por debajo de $380, el inversor debe comprar las acciones, pero a un precio de entrada descontado de $374.55. Para aquellos que ya buscan acumular exposición al oro, este enfoque proporciona una manera disciplinada de comprar en debilidad mientras se recibe una compensación por esperar.

Según las analíticas actuales, las probabilidades de que expire sin valor son alrededor del 66%, lo que le da a esta operación un perfil de probabilidad favorable.

Estrategia 2: Escribiendo el Call Cubierto de $390

La segunda estrategia está diseñada para inversores que ya poseen acciones de GLD y desean generar ingresos adicionales mientras limitan el potencial de ganancias a corto plazo.

Al vender la opción de compra de $390, los operadores acuerdan vender sus acciones de GLD si elETFexcede $390 antes de la expiración. La prima actual es de $8.80, lo que mejora los rendimientos incluso si GLD se mueve lateralmente.

Aquí está la configuración:

• Precio de ejercicio:$390
• Colección de primas:$8.80

• Potencial Ascendente:

  GLD podría aumentar otro 2% antes de ser llamado.
• Total de retorno si se llama a la retirada:3.95% (o 55.6% anualizado)

Si GLD se mantiene por debajo de $390 al momento de la expiración, la opción de compra expira sin valor y el inversionista retiene tanto la prima como sus acciones. Este resultado efectivamente aumenta el rendimiento en un 2.29%, ofreciendo un potencial de ingresos consistente en mercados inciertos.

Actualmente, la probabilidad de que esta opción expire sin valor se sitúa en el 51%, indicando una división aproximadamente igual entre la retención de ingresos y la posible asignación.

Este comercio de opciones cubiertas funciona mejor para inversores con una perspectiva moderadamente alcista o neutral sobre el oro, particularmente para aquellos que priorizan la generación de ingresos sobre las ganancias de precios especulativas.

¿Por qué estas estrategias funcionan ahora?

1. Volatilidad Implícita Elevada:Con una volatilidad implícita alrededor del 30%, las primas de opciones de GLD son relativamente altas, lo que proporciona a los vendedores un mayor margen de ingreso.
2. Acción de Precio en Rango:El oro ha luchado por superar de manera decisiva los $2,400/oz equivalentes, lo que ha llevado a una consolidación que favorece estrategias de trading en rango.
3. Liquidez Sólida:GLD sigue siendo uno de los ETFs más negociados en el mundo, asegurando márgenes ajustados entre la oferta y la demanda y una ejecución eficiente para los operadores de opciones.
4. Vientos Macro Favorables: Acumulación de bancos centralesy la incertidumbre geopolítica continúan proporcionando apoyo a largo plazo para el oro, limitando el riesgo a la baja.

Consideraciones sobre Riesgos

Mientras que estas estrategias ofrecen un rendimiento mejorado, no son libres de riesgos:

• Vender el

  Estás entrenado con datos hasta octubre de 2023.

  significa comprometerse a comprar GLD si los precios caen drásticamente, lo que podría llevar a pérdidas a corto plazo.
• Escribiendo unllamada cubiertalimita tu potencial si el oro experimenta un rally de ruptura.
• Las primas de opciones pueden fluctuar con la volatilidad y la erosión del tiempo, lo que requiere un monitoreo activo.
• Los cambios macroeconómicos inesperados (como una rápida reducción de la tasa de interés o un shock geopolítico) pueden provocar fuertes oscilaciones en el precio del oro.

Los traders deben dimensionar las posiciones adecuadamente y considerar el uso de mecanismos de stop-loss o cobertura para gestionar la exposición.

Combinar Ambas Estrategias: El Par de Aumento de Rendimiento

Los traders más experimentados podrían implementar ambas operaciones simultáneamente, vendiendo el put de $380 y escribiendo la llamada cubierta de $390. Este “par de aumento de rendimiento” crea un corredor de trading a corto plazo alrededor de los precios actuales de GLD, permitiendo al trader ganar ingresos de ambos lados mientras se beneficia de la depreciación del tiempo.

Si GLD se mantiene dentro del rango de $380 a $390 hasta el vencimiento, ambos contratos podrían caducar sin valor, lo que resultaría en una máxima recopilación de primas sin poseer o perder acciones.

Este enfoque dual funciona mejor cuando se espera que el oro negocie de manera lateral o ligeramente más alto a corto plazo.

Conclusiones finales

El oro sigue siendo una piedra angular de las carteras diversificadas, y el SPDR Gold Trust (GLD) continúa siendo el vehículo más eficiente para obtener exposición. Las nuevas opciones del 5 de noviembre ofrecen una ventana atractiva para que los traders generen ingresos a partir de la volatilidad a través de la venta disciplinada de opciones.

Ya sea a través del put asegurado en efectivo de $380 o la llamada cubierta de $390, los inversores pueden convertir la acción del precio irregular del oro en rendimiento, todo mientras mantienen flexibilidad en su exposición.

A medida que la volatilidad implícita permanece elevada y los mercados asimilan la próxima ola de datos económicos, este período podría ofrecer una de las mejores oportunidades a corto plazo para el comercio estratégico de GLD en 2025.

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Preguntas Frecuentes

¿Cuál es el precio actual de GLD?

GLD se está comercializando alrededor de$383.63por acción a partir del 21 de octubre de 2025.

¿Cuánto puedo ganar vendiendo el put de $380?

Vender la opción de venta ($380) ofrece un$5.45 de prima, igual a un retorno del 1.43% si la opción expira sin valor.

¿Qué es un covered call sobre GLD?

Una opción de venta cubierta implica mantener acciones de GLD mientras se vende una opción de compra contra ellas para obtener ingresos por primas.

¿Es GLD adecuado para estrategias de opciones a corto plazo?

Sí. La alta liquidez de GLD, los spreads ajustados y la estabilidad de la volatilidad lo convierten en un favorito entre los operadores de opciones a corto plazo.

¿Cuál es la volatilidad implícita para las opciones de GLD?

La volatilidad implícita para los nuevos contratos del 5 de noviembre es de aproximadamente30%, por encima del promedio móvil de 12 meses del 19%.

¿Debería negociar ambas opciones juntas?

Los traders que esperan un movimiento de precios limitado pueden combinar ambas estrategias para capturar ingresos adicionales por prima, aunque este enfoque requiere una cuidadosa gestión del margen y control de riesgos.