Ethereumgeht durch einen bedeutenden strukturellen Wandel. Zum ersten Mal seit seiner Einführung im Jahr 2015 ist die Menge an ETH, die auf zentralisierten Börsen gehalten wird, auf Rekordtiefs gesunken. Nur 8,7 % des Gesamtangebots befinden sich jetzt auf Börsen.

Dies ist nicht nur eine technische Statistik. Sie zeigt, wie sich das Verhalten der Investoren verändert, da immer mehr Menschen sich für langfristiges Halten, Eigenverwaltung, Staking und DeFi entscheiden, anstatt ihre Vermögenswerte jederzeit zum Verkauf bereit zu halten.

Historischer Rückgang der Ethereum-Börsenbestände

Im Laufe der letzten Jahre haben die Börsensalden von Ethereum einen klaren Abwärtstrend gezeigt. Nach dem Bullenmarkt 2017 befand sich ETH, das auf Börsen gehalten wurde, auf dem höchsten Niveau und lag bei etwa 30 % bis 32 % des Gesamtangebots. Zu diesem Zeitpunkt fand die meiste Handelsaktivität direkt auf zentralen Plattformen statt, und die Anleger bevorzugten einen schnellen Zugriff auf ihre Mittel.

Von 2020 bis 2021 blieben die Börsenbestände relativ hoch, normalerweise zwischen 25% und 28%. Diese Periode war geprägt von starker Beteiligung von Kleinanlegern und einem starken Marktmomentum. Gegen Ende 2021 begann sich der Trend jedoch zu ändern. Immer mehr Nutzer begannen, ETH von den Börsen abzuheben, da die Staking-Belohnungen attraktiver wurden und das Ökosystem der dezentralen Finanzen wuchs.

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Bis 2024 war der Prozentsatz von ETH auf Börsen bereits auf unter 15% gefallen. Heute ist diese Zahl sogar noch weiter auf nur 8,7% gesunken, dem niedrigsten Stand, der je in der Geschichte von Ethereum verzeichnet wurde. Das bedeutet, dass Far weniger Münzen sofort zum Verkauf verfügbar sind, was ein restriktiveres Angebot schafft.

Dieser langfristige Rückgang der Austauschsalden hebt einen großen Wandel in der Nutzung von Ethereum hervor. Anstatt es hauptsächlich als Handelsgut zu betrachten, sehen immer mehr Investoren es jetzt als langfristigen Bestand.

Was eine geringe Austauschversorgung für die Preisentwicklung von ETH bedeutet

When less ETH sits on exchanges, the market behaves differently. With fewer coins available to trade, price movements can become more sensitive to changes in demand. Even small increases in buying pressure can have a stronger impact on price when liquidity is tight.

Wenn weniger ETH an Börsen liegt, verhält sich der Markt anders. Mit weniger verfügbaren Coins zum Handel können sich die Preisbewegungen sensibler gegenüber Änderungen in der Nachfrage verhalten. Selbst kleine Anstiege des Kaufdrucks können einen stärkeren Einfluss auf den Preis haben, wenn die Liquidität knapp ist.

Interessanterweise zeigen aktuelle Daten, dass ETH weiterhin von den Börsen abgezogen wird, selbst in Phasen, in denen der Preis seitwärts tendiert. Dies schafft eine Divergenz zwischen der Preisbewegung und der Verfügbarkeit des Angebots. Es deutet darauf hin, dass viele Halter nicht kurzfristig verkaufen wollen, selbst wenn der Markt nicht stark tendiert.

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Ein Markt mit begrenztem liquiden Angebot reagiert oft schärfer, wenn die Nachfrage zurückkehrt. Wenn eine Welle neuer Käufer den Markt betritt, gibt es möglicherweise nicht genug Verkäufer, die bereit sind, Liquidität auf den aktuellen Niveaus bereitzustellen. Dies kann zu schnelleren und dramatischeren Preisbewegungen führen.

Es ist jedoch wichtig, ausgewogen zu bleiben. Ein niedriges Angebot an Wechselkursen garantiert nicht automatisch höhere Preise. Externe Faktoren wie die globalen wirtschaftlichen Bedingungen, Regulierung und die allgemeine Akzeptanz von Kryptowährungen haben nach wie vor einen großen Einfluss. Was sich geändert hat, ist die Struktur des Marktes, der jetzt weniger unmittelbaren Verkaufsdruck hat als in den Vorjahren.

Langfristige Investoren-Trends hinter dem Angebotswechsel

Der Rückgang des Angebots an Wechselkursen wird durch mehrere langfristige Verhaltensänderungen vorangetrieben. Einer der größten Faktoren ist das Staking. Seit Ethereum auf Proof of Stake umgestiegen ist, sind große Mengen an ETH in Staking-Verträge eingeschlossen, wo sie dazu beitragen, das Netzwerk zu sichern und Belohnungen zu verdienen. Diese Coins stehen nicht frei zum Handel zur Verfügung, was das verfügbare Angebot verringert.

Dezentrale Finanzen haben ebenfalls zu diesem Trend beigetragen. Viele Nutzer verwenden jetzt ihre ETH auf Kreditplattformen, Liquiditätspools und ertragserzeugenden Protokollen. Sobald ETH in diesen Systemen gesperrt ist, wird es effektiv für längere Zeit aus dem leichten Umlauf entfernt.

Ein weiterer wichtiger Faktor ist der Aufstieg von Layer-2-Netzwerken. Diese Skalierungslösungen erfordern, dass ETH überbrückt und in Smart Contracts gesperrt werden, um effizient zu funktionieren. Wenn immer mehr Benutzer in Layer-2-Ökosysteme migrieren, wird mehr ETH von zentralisierten Börsen entfernt und in langfristige Infrastrukturen investiert.

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Sicherheitsbedenken haben ebenfalls eine Rolle gespielt. Nach mehreren hochkarätigen Austauschfehlern im Laufe der Jahre haben mehr Investoren die Selbstverwahrung angenommen. Hardware-Wallets und private Speicherlösungen werden jetzt häufiger genutzt, und dieser Wandel scheint dauerhaft zu sein. Sobald die Leute ihre Vermögenswerte in Cold Storage verschieben, sind sie weniger geneigt, sie zurück zu den Börsen zu bringen, es sei denn, sie planen zu handeln.

Alle diese Trends weisen in die gleiche Richtung. Ethereum entwickelt sich von einem stark gehandelten spekulativen Asset zu einem Netzwerk, das von langfristigen Nutzern unterstützt wird, die aktiv an seinem Ökosystem teilnehmen.

Schlussfolgerung

Die Versorgung von Ethereum an den Börsen erreicht mit nur noch 8,7 % des ETH auf zentralisierten Börsen ihr niedrigstes Niveau seit 2015, was einen wichtigen Moment in der Geschichte des Vermögenswerts darstellt. Der Markt funktioniert nun mit einer viel engeren Liquiditätsversorgung.

Diese Änderung spiegelt das wachsende Vertrauen in Selbstverwahrung, Staking und dezentrale Anwendungen wider. Während niedrige Börsenbestände keine sofortigen Preiserhöhungen garantieren, schaffen sie eine Marktstruktur, die empfindlicher auf Veränderungen in der Nachfrage reagiert.

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FAQ

Warum sinkt das Angebot an Ethereum an den Börsen?

Weil immer mehr Investoren ihr ETH in private Wallets, Staking-Verträge und dezentrale Finanzplattformen überführen, anstatt es auf Börsen zu belassen.

bedeutet eine geringe Austauschversorgung, dass ETH im Preis steigen wird?

Nicht immer. Es erhöht die Wahrscheinlichkeit stärkerer Preisreaktionen, aber die Marktnachfrage ist weiterhin der entscheidende Faktor.

Was bedeutet 8,7 % Austauschversorgung?

Das bedeutet, dass nur ein kleiner Teil aller ETH sofort auf Börsen für den sofortigen Handel verfügbar ist.

Wie reduziert Staking die Liquidität von ETH?

Staking kann die Liquidität von ETH auf verschiedene Weise beeinflussen. Wenn Benutzer ihre ETH in Staking-Protokolle investieren, wird diese ETH gesperrt und steht nicht mehr für den Handel zur Verfügung. Dies führt zu einer Verringerung des verfügbaren Angebots auf den Märkten.

Zusätzlich kann das Staken von ETH dazu führen, dass weniger Benutzer bereit sind, ihre Tokens zu verkaufen, da sie auf mögliche Belohnungen warten oder ihre Investition langfristig sichern möchten. Dies kann die Liquidität weiter beeinträchtigen, da weniger ETH zum Handel angeboten wird.

Insgesamt bedeutet dies, dass die Menge an ETH, die für den Handel verfügbar ist, abnimmt, was zu einem Rückgang der Liquidität führt.

Staked ETH ist gesperrt und kann nicht einfach verkauft werden, was die Menge, die zum Handel verfügbar ist, reduziert.

Ist eine niedrigere Liquidität gut oder schlecht für Investoren?

Es kann die Volatilität erhöhen, zeigt aber auch ein stärkeres langfristiges Vertrauen in das Ethereum-Netzwerk.