لقد دخل نظام سولانا البيئي عصرًا جديدًا من المنافسة الشديدة. مع تعمق السيولة وزيادة اعتماد المستخدمين، ظهرت كل من كامينو فاينانس وجوبتير لند كقوتين مؤثرتين تشكلان مشهد الإقراض والسيولة والتداول في سولانا.

بعد أن كانت مظلومة بسبب الوجود الكبير لعملة الإيثيريوم البالغ 50 مليار دولار في مجال التمويل اللامركزي، أصبحت عودة سولانا لا يمكن إنكارها، حيث ارتفع إجمالي قيمتها المقفلة إلى 8.6 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2025 ودفعها إلى ما يتجاوز 11.3 مليار دولار مع زيادة الضغط التنافسي.

تتنافس اليوم ليس فقط من حيث أرقام القيمة الإجمالية المقفلة؛ بل هي معركة بين هياكل المخاطر، واستراتيجيات السيولة، والمفهوم ذاته لما يجب أن تبدو عليه "المالية المفتوحة" على بلوكتشين عالي الأداء. مع تطور هذه المعركة، تبرز سولانا كسلسلة مضيفة وأكبر مستفيد من الابتكار السريع.

نظام سولانا المالي اللامركزي: ساحة معركة تتوسع بسرعة

سوق الإقراض في سولانا، الذي تُقدَّر قيمته بنحو 5 مليارات دولار، لا يزال يتخلف عن السوق الواسعة لإيثريوم. كون ديفي. ومع ذلك، فإن قدرة السلسلة على معالجة المعاملات بكفاءة، ورسومها المنخفضة، وبيئتها المتنامية قد أعدت المسرح لمنافسة غير مسبوقة. لقد جذبت بروتوكولات مثل كامينو وجوبيتر تدفقات كبيرة من الاستثمارات، مما يسرع من توسع سولانا ويعيد تشكيل هيكلها المالي.

مؤسسة سولانارعت الرئيسة ليلي ليو هذا التوتر التنافسي، بينما ذكرت المطورين بأن "المنافسين" الحقيقيين هم الأسواق القديمة الأكبر مثل الإيثيريوم و TradFi. ومع ذلك، فإن المنافسة الداخلية قد دفعت التاريخي الابتكار، كما أن الزيادة الحالية في سولانا توضح مدى إنتاجية هذا الاحتكاك.

اقرأ أيضًا:إطلاق رمز سولانا موبايل SKR في يناير 2026 — ما تحتاج إلى معرفته

كامينو فاينانس: المحارب المخضرم المدافع عن عرشه

كامينو فاينانس, واحدة من أكثر منصات الإقراض رسوخًا على سولانا، تحتفظ بحوالي 2.5 مليار دولار في إجمالي القيمة المقفلة (TVL). معروفة بتصميمها الحساس للمخاطر، وآليات التصفية الشفافة، وجاذبيتها المؤسسية، كانت كامينو هي المكان الافتراضي للإقراض في النظام البيئي حتى وصول جوبيتر لند.

تحركات كامينو الاستراتيجية

مع تسارع نمو كوكب المشتري، أطلقت كامينو موجة من التحسينات التي تركز على المستخدم، بما في ذلك:

•  

  تم تخفيض عقوبات التصفية إلى 0.1%

  ، مما يحسن بشكل كبير حماية المقترضين

   

• آليات التفكيك الجزئيلإدارة التقلبات بشكل أكثر سلاسة

• تعديلات الرسوم والحوافزللحفاظ على عوائد تنافسية

ومع ذلك، واجهت كامينو رد فعل عنيف من المجتمع بعد حظر وظيفة إعادة تمويل "جيبيتر لند" من خلال تعديلاتها على كودها المفتوح المصدر. وقد جادل النقاد بما في ذلك بروتوكول "فلويد" المنافس بأن هذه الخطوة تقوض مبادئ التمويل المفتوح من خلال تقييد خيارات المستخدم في نظام بيئي تم بناؤه على القابلية للتكوين.

اقرأ أيضًا:كالشي سولانا دعم: مركز جديد لأسواق التنبؤ؟

جيوبيتر لند: أسرع قوة نمو على سولانا

 جيبيتر ليندتم إطلاقه في أغسطس 2025 وقام على الفور بتعطيل السوق. خلال أسابيع، استحوذ على أكثر من مليار دولار في إجمالي قيمة القفل (TVL)، مما secured 13.56% من سوق الإقراض في سولانا من خلال 40 خزينة تشمل العملات المستقرة والأصول ذات القيمة العالية والاستراتيجيات المدفوعة بالتقلبات.

وجود علامة كوكب المشتري لا يُضاهى:

• 95% سيطرة في تجميع DEX

• $46 مليون في إيرادات الربع الثالث من عام 2025

• توسيع مجالات العمل عبر العقود الدائمة، توجيه السيولة، وتشكيل الرموز.

<p>الجدل والمناقشات حول المخاطر المحيطة بـجوبتر لند</p>

لم يكن الارتفاع السريع لموكب المشتري بدون انتقادات. اتهمت كامينو وفلويد المنصة بـ:

• سوء تمثيل عزل المخاطر

•  

  قد يمكّن من انتقال العدوى بين الأصول

   

• استخدام إعادة رهن الضمانات

•  

  المبالغة في سلامة ادعائها بـ "صفر عدوى"

   

جوبتير يجادل بأن هذه التفسيرات مضللة، مشيرًا إلى أن العزل على مستوى الخزينة يكفي لاحتواء المخاطر النظامية وأن النقاد يختارون تشويه تصميمها عمدًا لإضعاف ثقة المستخدمين.

 على الرغم من النزاعات، إلا أن زخم كوكب المشتري لم يتباطأ. إن قدرته على طرح منتجات جديدة بسرعة ودمجها بسلاسة في شبكتها الواسعة من السيولة جعلت منه واحداً من أكثر الكيانات متعددة الاستخدامات في المجال المالي اللامركزي على سولانا.

اقرأ أيضاً: 

سولانا تنخفض بنسبة 9% حيث تشدد ظروف السوق في أوائل ديسمبر 2025

التنافس: الابتكار من خلال التوتر

ومع ذلك، فإن المنافسة قد أثمرت عن فوائد لا يمكن إنكارها:

• رسوم وغرامات أقل

• تحسين العائد الأكبر

• إطُر العمل السائل الأكثر شفافية

•  

  توسيع عروض الضمانات

   

• تحسين خيارات المستخدم وتنافس البروتوكولات

<p>إن ارتفاع القيمة الإجمالية المقفلة في سولانا إلى أكثر من 11.3 مليار دولار هو شهادة مباشرة على كيفية أن المنافسة يمكن أن تكون محفزة بدلاً من أن تكون مدمرة.</p>

سولانا ضد كامينو ضد كوكب المشتري: من سيسيطر؟

تنبؤ الهيمنة في مجال DeFi الذي يتطور بسرعة هو أمر معقد، ولكن الاختلافات الاستراتيجية تكشف عن نقاط قوة كل بروتوكول.

نقاط قوة كامينو

• موثوقية طويلة الأمد وثقة المستخدم

• إدارة مخاطر محافظة ومستقرة

• تصميم بدرجة مؤسسية

•  

  مرونة مثبتة وقابلية للتنبؤ

   

نقاط قوة المشتري

•  

  نمو متسارع وتوجيه المستخدمين

   

• تأثير السيولة على النظام البيئي بأكمله

• ابتكار المنتجات سريع

• عوامل متعددة لتوليد الإيرادات

موقع سولانا كأساس

تعتبر العمارة الخاصة بـ Solana ذات الإنتاجية العالية، والاحتكاك المنخفض، والتنفيذ القابل للتكوين هي ساحة المعركة المثالية لتطور DeFi. تستفيد السلسلة من:

• زيادة كثافة السيولة

• دورات المنتج أسرع

• ابتكار عبر البروتوكولات

• قاعدة مستخدمين عالمية تجذبها الأسعار المعقولة

في هذه المرحلة، لم تتمكن أي منصة من تأمين الهيمنة النهائية. تعطي سرعة كوكب المشتري له زخمًا كبيرًا، بينما تظل استقرار وثقة كامينو من المزايا الرئيسية. سيعتمد النتيجة النهائية على اعتماد المستخدمين، وشفافية المخاطر، ومرونة السوق حيث تختبر التقلبات بنية كل بروتوكول.

اقرأ أيضًا:سجلت الرموز المميزة للأصول الحقيقية في سولانا إمكانيات تصل إلى 500 تريليون دولار: اتجاهات التبني العالمي خلال 24 ساعة

الخاتمة

تمثل المنافسة المتزايدة بين سولانا وكامينو والمشتري تحولاً جذرياً في التمويل اللامركزي. إن التوسع السريع لمشتري يتطلب الانتباه، ويتحدى الافتراضات التقليدية ويدفع النظام البيئي إلى أراضٍ غير مستكشفة.

تقدم نهج كامينو المنضبط والبنية التحتية المتمرسة توازنًا يستند إلى الاستمرار والأمان وثقة المستخدم.

مع تقدم عام 2025، سيتم تشكيل المنافسة ليس فقط من خلال مقاييس TVL، ولكن من خلال أي منصة يمكنها الحفاظ على الثقة، التوسع بشكل مسؤول، وتقديم بنية تحتية قوية خلال تقلبات السوق.

 في الوقت الحالي، تبقى كامينو والمشتري محركات ثنائية تسرع نهضة التمويل اللامركزي (DeFi) الخاصة بسولانا. ستكون البروتوكول الذي يحقق النجاح في النهاية هو الذي يتقن الابتكار والاستقرار بنفس القدر.

الأسئلة المتكررة

لماذا أصبحت سولانا مركزًا رئيسيًا للـ DeFi في عام 2025؟

إن معدل النقل العالي، ورسومه المنخفضة، والنظام البيئي المتزايد قد جذب سيولة كبيرة، مما يجعله مثالياً للإقراض، والتداول، ومنصات المشتقات.

ما الذي يميز كامينو وكوكب المشتري؟

يؤكد كامينو على المخاطر المحافظة والموثوقية، بينما يركز يوبتير على السرعة والابتكار وسيطرة متعددة القطاعات عبر التبادلات، العقود الآجلة، والإقراض.

هل يُعتبر "جوبتر لند" أكثر خطورة من "كامينو فاينانس"؟

يجادل النقاد أن هيكل المشتريات في المشتري قد يخلق تعرضًا بين الأصول، بينما تحافظ المشتري على أن المخاطر معزولة. يجب على المستخدمين تحليل هيكل كل نموذج قبل الاقتراض.

كيف تستفيد المستخدمين من هذه المنافسة؟

يوفر رسومًا أقل، وأسعارًا أفضل، وأدوات مخاطر محسّنة، وشفافية أكبر - مما يؤدي إلى أسواق أكثر كفاءة وتنافسية.

أي منصة ستسيطر على Solana DeFi؟

لا يوجد فائز واضح حتى الآن. يتصدر كوكب المشتري في الزخم والابتكار، بينما يظل كامينو قويًا في الثقة والاستقرار. ستعتمد الهيمنة على سلوك المستخدمين على المدى الطويل.

موقع بيترو الرسمي:

موقع إلكتروني:https://www.bitrue.com/

https://www.bitrue.com/user/register

تنبيه: الآراء المعبر عنها تعود حصريًا للمؤلف ولا تعكس آراء هذه المنصة. تتنصل هذه المنصة وشركاتها التابعة من أي مسؤولية عن دقة أو ملائمة المعلومات المقدمة. هي لأغراض المعلومات فقط وليست مقصودة كنصيحة مالية أو استثمارية.