بتكوين

مع بقاء سعر البيتكوين حول مستوى 80,000 دولار، السؤال هو ما إذا كانت الزيادة المتوقعة في سعر الفائدة من بنك اليابان ستؤدي إلى انخفاض آخر أو ما إذا كانت مخاطر الانخفاض قد تم تسعيرها بالفعل. بالنسبة لكل من المتداولين على المدى القصير والمستثمرين على المدى الطويل، يحمل هذا الحدث الكبير تداعيات مهمة.

النقاط الأساسية

• لقد انخفضت مشاعر السوق إلى حالة من الخوف الشديد قبيل قرار بنك اليابان.
• <p>توقع السوق السائد هو زيادة قدرها 25 نقطة أساس في معدل الفائدة</p>
• تاريخياً، كانت زيادات بنك اليابان المركزي تتزامن مع انخفاضات بيتكوين بنسبة 20% إلى 30%
• تظهر بيانات المشتقات أن المتداولين يُعدّون لتحرك دون 85,000 دولار.
• تشير تجمعات السيولة إلى تقلبات حول كل من 83,000 دولار و 90,000 دولار

لماذا بنك اليابان مهم لبيتكوين

دور الين الياباني في الأسواق العالمية

الين الياباني هو واحد من أهم عملات التمويل في المالية العالمية. لسنوات، سمحت أسعار الفائدة المنخفضة في اليابان بعمليات تداول التحويل حيث كانت المؤسسات تقترض الين بأسعار رخيصة وتستثمر رأس المال في أصول ذات عوائد أعلى.

لقد استفاد البيتكوين والعملات المشفرة بشكل غير مباشر من هذه الديناميكية. عندما ترتفع تكاليف الاقتراض بالين، يميل الرفع المالي عبر الأصول ذات المخاطر إلى الانحسار.

كيف تؤثر زيادات أسعار الفائدة على سيولة التشفير

زيادة سعر الفائدة من قبل بنك اليابان (BOJ) تزيد من تكلفة اقتراض الين. وهذا يجبر اللاعبين المُعتمدين على الرفع المالي على تقليل المخاطر، وغالبًا ما يؤدي ذلك إلى عملية تصفية في الأسهم، والعملات الرقمية، وغيرها من الأصول ذات المخاطر.

تاريخياً، أدى هذا إلى عمليات بيع حادة لكنها مؤقتة في البيتكوين.

اقرأ أيضًا:وافقت حكومة اليابان على ضريبة مشفرة ثابتة بنسبة 20% على الأرباح

هل هواتف البنك المركزي الياباني مخيفة بلا داعٍ؟

توقعات السوق واضحة بالفعل

وفقًا لأسواق التنبؤ، يتوقع المتداولون إلى حد كبير زيادة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر. أما بالنسبة لشهر يناير، فإن التوقعات تميل نحو التوقف بدلاً من الاستمرار في التشديد.

لأن التوقعات معروفة جيدًا، قد تكون بعض الضغوط السلبية قد تم تسعيرها بالفعل في ضعف البيتكوين الأخير.

السياق التاريخي لا يزال يدعم الحذر

على الرغم من وضوح التسعير، تشير التاريخ إلى ضرورة الحذر. كل دورة رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان (BOJ) تزامنت مع انخفاضات في Bitcoin تتراوح بين 20% و 30%.

هذا النمط التاريخي يفسر لماذا مستويات الخوف مرتفعة حتى لو كانت النتيجة متوقعة على نطاق واسع.

موضع سوق البيتكوين قبل القرار

إشارات المشتقات الهابطة

تشير بيانات سوق الخيارات إلى أن المتداولين يتخذون مراكز نشطة للمخاطر السلبية.

تشمل الإشارات الرئيسية:

• تراكم كبير لوضع الخيارات عند سعر التنفيذ 85,000 دولار
• انحدار تقلب سلبي حول -5%
• ارتفاع التقلب الضمني لمدة 30 يوم بالقرب من 45%

تشير هذه المقاييس إلى أن المتداولين يقومون بالتحوط ضد المزيد من الضعف بدلاً من المراهنة بشكل قوي على الارتفاع.

لا يزال يتم تسعير المخاطر في الربع الأول من عام 2026

تحديد وضعية الدببة ليس مقصورًا على ديسمبر. الخيارات ذات المواعيد الأكثر بُعدًا تشير إلى أنه يتم تسعير مخاطر الهبوط خلال الربع الأول والربع الثاني من عام 2026.

هذا يعكس عدم اليقين الكلي الأوسع بدلاً من رد فعل حدث واحد.

المستويات الرئيسية لسعر البيتكوين التي يجب مراقبتها
 

مناطق السيولة السلبية

تظهر خريطة السيولة وجود مغناطيس واضح نحو الأسفل بالقرب من 83,000 دولار. إذا فقد بيتكوين منطقة 85,000 دولار بشكل حاسم، فقد يتم اختبار هذه المنطقة بسرعة خلال ارتفاع في التقلبات.

قد يكون هذا المستوى بمثابة نقطة استنفاد قصيرة الأجل للبائعين.

مناطق السيولة الجانبية

على الجانب الإيجابي، توجد مجموعات السيولة الملحوظة عند:

• $90,800
• $94,500 إلى $95,000

يمكن أن يؤدي استرداد بقيمة 90,000 دولار إلى تحفيز تغطية القصير ودفع السعر نحو مستويات مقاومة أعلى.

سلوك مؤسسي متعارض

أرسلت تدفقات صندوق بيتكوين المتداول في البورصة رسائل مختلطة. في وقت سابق من الأسبوع، أشارت السيولة الخارجة التي تجاوزت 600 مليون دولار إلى تقليل المخاطر.

تبعه تدفق بقيمة 457 مليون دولار، مما يشير إلى شراء انتهازي عند انخفاض الأسعار من قبل بعض اللاعبين المؤسسيين.

مثل هذا التباين يعكس عدم اليقين بدلاً من الإجماع.

ما تشير إليه تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) للتجار

غالبًا ما تصاحب تدفقات ETF غير المتسقة ظروفًا محدودة النطاق أو متقلبة بدلاً من الاتجاهات النظيفة. يتماشى هذا مع الإعداد الحالي بالتوجه نحو قرار بنك اليابان.

سيطرة البيتكوين وتداعيات العملات البديلة

ارتفاع هيمنة BTC كإشارة خطر

لقد ارتفعت هيمنة البيتكوين خلال الانخفاضات الأخيرة في الأسعار. وهذا عادةً ما يشير إلى تحويل رأس المال من العملات البديلة إلى البيتكوين أو العملات المستقرة.

إذا استمر الهيمنة في الارتفاع، فقد تكون العملات البديلة أقل أداءً حتى لو استقر Bitcoin.

فرص البيع القصير بخلاف البيتكوين

بعض المحللين يقترحون أنه إذا واجه البيتكوين رفضًا آخر عند 90,000 دولار، قد يكون بيع العملات البديلة يوفر نسبة مخاطر أفضل مقارنة ببيع البيتكوين مباشرة.

هذا مهم بشكل خاص خلال مراحل انخفاض المخاطر المدفوعة بالعوامل الكلية.

outlook طويل الأمد ما بعد قرار بنك اليابان 
 

نظرية غريسكيل الإيجابية

إذا تم التحقق منها، فإن مستويات الأسعار الحالية قد تمثل مناطق تراكم مخفضة لحاملي المدى البعيد.

التقلبات الكبيرة مقابل التبني الهيكلي

غالبًا ما تهيمن الصدمات الكلية قصيرة المدى على حركة الأسعار، لكنها لا تنفي اتجاهات الاعتماد الأوسع. لقد كانت عمليات البيع المدفوعة بالأسعار تاريخيًا مؤقتة ضمن دورات صاعدة أطول.

للمتداولين على المدى القصير، فإن الانخفاض دون 85,000 دولار يمكن أن يقدم فرصاً للتداول القصير أو تداول التقلبات. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، قد توفر الضعف المدفوع بالعوامل الكلية نقاط دخول استراتيجية إذا كانت روايات التبني الأوسع لا تزال سليمة.

كما هو الحال دائمًا، فإن إدارة المخاطر تهم أكثر من التنبؤ خلال الأسواق المدفوعة بالأحداث الكلية.

اقرأ أيضًا:ارتفاع حجم الذهب في اليابان: ماذا يعني ذلك؟

لماذا تؤثر قرار معدل الفائدة لبنك اليابان على بيتكوين

تؤثر تغييرات سعر الفائدة من بنك اليابان على السيولة العالمية من خلال التأثير على صفقات التحويل القائمة على الين، والتي تؤثر بشكل غير مباشر على الأصول ذات المخاطر مثل بيتكوين.

هل تم تسعير زيادة سعر الفائدة من قبل بنك اليابان بالفعل في بيتكوين؟

جزئياً. تشير توقعات السوق إلى زيادة بمقدار 25 نقطة أساس، ولكن ردود الفعل التاريخية لا تزال تبرر التقلبات على المدى القريب.

< p>ما هو مستوى البيتكوين الذي يقلق المتداولين أكثر؟< /p>

العديد من المتداولين يركزون على مستوى 85,000 دولار، مع سيولة سلبية بالقرب من 83,000 دولار.

هل يمكن أن يرتفع سعر البيتكوين بعد قرار بنك اليابان؟

نعم. إذا كانت النتائج تتطابق مع التوقعات وازدادت الوضوح، فإن انتعاشًا نحو 90,000 دولار أو أكثر ممكن.

What does extreme fear sentiment usually signal

لقد تزامن الخوف الشديد تاريخياً مع القيعان المحلية، على الرغم من أن التوقيت يمكن أن يختلف اعتماداً على الظروف الاقتصادية الكلية.