2025年11月值得關注的頂級RWA代幣 – 收益、風險和使用案例
2025-11-14
真實世界資產已成為2025年最強勁的加密敘事之一，因為機構的採納不斷增長，令代幣化擴展到新的金融類別。該領域現在涵蓋代幣化的國債、私募信貸、房地產、商品和下一代結算網絡。隨著監管變得更加明確以及對產生收益的產品需求上升，現實世界資產（RWA）代幣持續吸引長期投資者和活躍交易者的注意。
2025年11月帶來了一波新的現實世界資產(RWA)動能，因為鏈上流動性加深，更多的傳統機構開始嘗試代幣化。幾個RWA代幣在貸款、結算和資產擔保庫等領域顯示出強勁的使用案例。下面的列表分析了本月值得關注的頂級RWA代幣，基於當前的表現、真實的經濟支持和鏈上的吸引力。
主要要點
- RWA 行業正在擴展至國庫、信貸、大宗商品和代幣化機構基金。
- 產生收益的現實資產在利率保持高位的情況下仍然具有吸引力。
- 主要金融機構正在推動代幣化，增強實體資產項目的可信度。
- 幾個RWA代幣提供真實的收入流和透明的抵押品管理。
- 風險仍然存在，包括託管依賴、流動性限制和監管變更。
Figure HELOC (FIGR_HELOC)
Figure的HELOC代幣是2025年最引人注目的機構級現實世界資產產品之一。該代幣代表家庭淨值信貸額度，通過Provenance Blockchain進行打包和發行。通過將HELOC工具進行代幣化，Figure將傳統上缺乏流動性的消費信貸資產引入了去中心化的軌道。
Figure HELOC的特色在於：
- 它代表了真實的消費者貸款風險暴露
- 它使貸款發起者能夠更快地結算。
- 它通過區塊鏈基礎設施提供透明的收益追蹤
- 它得到了不斷增長的來源管道的支持
隨著 Figure 不斷擴大與信貸機構的夥伴關係，HELOC 支持的代幣可能會受益於流動性的增加和更可預測的收益流。該項目的市值超過 140 億美元，並在機構佈局方面領先該領域。
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鏈結鏈 (LINK)
鏈結鏈不是直接的RWA資產，但其基礎設施在實現代幣化方面發揮著核心作用。通過CCIP、數據預言機、儲備證明系統以及與主要金融機構的合作，Chainlink對於安全的代幣化資產發行和結算至關重要。
Chainlink 透過以下方式促進 RWA 的增長：
- 提供可靠的貨幣資產擔保代幣價格資訊
- 為信用市場提供非鏈數據驗證的動力
- 支持銀行與區塊鏈網絡之間的互操作性
- 提供受監管鏈上產品的認證服務
隨著越來越多的機構將實體資產上鏈，Chainlink 作為中介服務提供者受益匪淺。它仍然是最重要的 RWA 基礎設施代幣之一。
星際幣 (XLM)
恆星has spent years positioning itself as a global payments and settlement chain. In 2025, its focus expands further into tokenization and cross-border asset issuance. The network’s compatibility with stablecoins, CBDCs, and licensed asset issuers makes it well suited for RWA settlement layers.
顯著的優勢包括：
- 合規代幣發行的悠久歷史
- 與匯款服務提供商的合作
- 內建功能支援資產擔保代幣
- 在新興市場的強勁吸引力
XLM 正在受益於對基於區塊鏈的結算系統的興趣增加，特別是隨著機構尋求穩定、低成本的交易層。
黑石集團 BUIDL
BlackRock 的美元機構數字流動性基金（BUIDL）已成為代幣化機構產品的旗艦範例。每個代幣代表該基金的一股，該基金持有高品質的貨幣市場工具，例如美國國債。
關鍵原因 BUIDL 脫穎而出：
- 由全球最大的資產管理公司支持
- 完全透明的持股
- 真實收益在鏈上分配
- 深厚的流動性和快速增長的採用率
BUIDL 代表了 RWA 敘事中的一個轉折點，因為它將傳統財務可信度直接引入去中心化生態系統。隨著大型保管公司和市場參與者的參與，它是目前可用的最穩定的 RWA 產品之一。
Tether Gold (XAUT)
Tether Gold代表存放在安全金庫中的實體黃金，每個代幣對應於一盎司的黃金。隨著全球市場出現風險回避情緒，代幣化黃金的需求增長。
XAUT 的好處包括：
- 接觸到一種歷史上穩定的商品
- 即時鏈上結算
- 相較於實體擁有，進入門檻較低
- 透過驗證報告實現高度透明性
代幣化的黃金仍然是實體資產(RWA)領域中的小眾市場，但其在多樣化和通脹對沖方面的效用，使其成為更廣泛的代幣化敘事中的一個重要資產。
Ondo (ONDO)
Ondo 的優勢包括：
- 在代幣化國庫市場中的深厚流動性
- 與交易所和保管機關的夥伴關係
- 一個不斷增長的機構生態系統正在使用它的產品
- 清晰的收入流與資產管理活動相關聯
隨著機構採用穩定、受監管的RWA產品，Ondo仍然是最強大的純粹RWA協議之一。
來源區塊鏈 (HASH)
Provenance Blockchain是Figure的代幣化信用市場的支柱。其本地代幣HASH代表了網絡的質押和治理層。Provenance專注於受監管的金融產品，使其成為代幣化貸款、HELOC和信用工具的核心支柱。
來源因為以下原因而脫穎而出：
- 與銀行的直接整合
- 高量的代幣化信用工具
- 一個以監管為先的架構
- 在房貸和貸款市場的實際使用
HASH 受益於該網絡日益增長的機構吸引力和多樣化的代幣化信貸產品。
Algorand (ALGO)
阿哥蘭 (Algorand)在支付、中央銀行數位貨幣（CBDCs）和代幣化機構工具方面，持續推動真正的企業採用。其可擴展的架構和低交易成本支持尋求可預測且合規鏈的現實世界資產（RWA）發行者。
Algorand 的顯著優勢包括：
- 政府夥伴關係以進行數位資產試點
- 強大的開發者生態系統
- 企業級代幣化的增長
- 穩健的基礎設施以發行受規範的資產
隨著機構對授權鏈和混合鏈進行試驗，Algorand 的定位使得 ALGO 在 RWA 相關對話中保持相關性。
最後的想法
RWA領域在2025年11月進入新的增長階段，隨著機構加速轉向區塊鏈基礎設施，受實際收益、高品質擔保品及受監管發行者支持的代幣正受到市場的關注。從代幣化的國庫券到消費信貸、結算網絡和商品擔保資產，RWA的格局提供了多元的投資曝光，且其經濟基本面相較於許多投機性敘事更為清晰。
如同往常，投資者在評估RWA代幣時應考慮流動性、保管風險、監管發展以及實際世界的支持。上述突出的項目代表了對代幣化運動影響最深遠的一些貢獻者，隨著市場的演變，值得密切關注。
還可以閱讀：
實體資產 (RWA) 代幣化投資指南常見問題解答
什麼使 RWA 代幣有價值？
RWA 代幣的價值來源於支持它們的實際資產，這些資產可能包括國庫券、信貸投資組合或商品。它們提供透明度、收益和穩定的擔保。
RWA 代幣是否比其他加密貨幣更安全？
它們可能不那麼容易波動，因為它們與實際經濟價值相關聯，但仍然存在風險，例如保管失敗、流動性短缺和監管變化。
在 2025 年，哪一類 RWA 類別增長得最快？
代幣化國債因強勁的機構需求以及對透明且具有收益的工具的需求，繼續主導市場。
RWA 代幣會產生收益嗎？
許多人都這樣做，尤其是與國債或信貸市場相關的產品。收益分配取決於發行者的結構。
RWA 代幣是否適合長期持有？
它們可以，特別是對於尋求接觸穩定資產的投資者。然而，每種代幣的結構和風險必須單獨評估。
免責聲明：本文內容不構成財務或投資建議。
