ทรัพย์สินจริง (RWA) ในปี 2025 – ทำไมทรัพย์สินที่ถูกทำให้เป็นโทเค็นจึงเป็นเรื่องราวใหญ่ถัดไปในคริปโต

สินทรัพย์ในโลกจริง, ที่รู้จักกันทั่วไปในชื่อ RWAs, ได้กลายเป็นหนึ่งในเรื่องราวที่แข็งแกร่งและยั่งยืนที่สุดในคริปโตเมื่อเข้าสู่ปี 2025 หลังจากปีแห่งการสร้างกระแสที่เน้นไปที่เหรียญมีม, โทเค็นเกม, สงคราม L1, และโปรโตคอลที่ขับเคลื่อนด้วย AI, นักลงทุนขณะนี้หันไปสู่สิ่งที่เป็นรูปธรรมมากขึ้น: สินทรัพย์ที่มีการสร้างโทเค็นซึ่งมีการสนับสนุนจากมูลค่าทางเศรษฐกิจจริง โครงการ RWA เชื่อมโยงฐานบล็อกเชนกับเครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิม, เสนอการเข้าถึงสินทรัพย์ที่ historically นั่งอยู่ไกลจากระบบนิเวศ onchain.

โมเมนตัมที่อยู่เบื้องหลัง RWAs กำลังเร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ขณะนี้ผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่กำลังสำรวจการสร้างโทเค็น ธนาคารระดับโลกกำลังนำโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนเข้ามาใช้ และเหรียญเสถียร

กำลังพัฒนาเป็นชั้นการตั้งถิ่นฐานใหม่, RWA ได้กลายเป็นกรณีการใช้งานคริปโตที่แรกซึ่งมีความต้องการที่สามารถขยายได้และเหมาะสมกับสถาบัน. เมื่อ ตลาดเข้าสู่ระยะใหม่, โทเค็น RWA กำลังกลายเป็นเสาหลักของเศรษฐกิจดิจิทัลที่กำลังเติบโต.

ประเด็นสำคัญ

• RWA โทเค็นเป็นตัวแทนของสินทรัพย์ทางกายภาพหรือการเงินบนบล็อกเชน
• 2025 กำลังเห็นคลื่นใหม่ของการเข้าร่วมของสถาบัน ซึ่งทำให้ความต้องการเพิ่มขึ้น。
• การแบ่งโทเค็นช่วยให้การเป็นเจ้าของแบบแบ่งส่วน การชำระเงินที่รวดเร็วขึ้น และการเข้าถึงในระดับโลก

• สินทรัพย์ที่มีการสนับสนุนจากกระทรวงการคลังเป็นสิ่งที่โดดเด่นในการนำไปใช้ในช่วงแรก แต่หมวดหมู่ใหม่กำลังเติบโต.

• เรื่องเล่าของ RWA ได้รับการสนับสนุนจากกระแสรายได้จริงแทนที่จะเป็นการเก็งกำไร
• สินทรัพย์ที่มีการแปลงเป็นโทเค็นอาจกลายเป็นเลเยอร์โครงสร้างพื้นฐานหลักสำหรับการเงินโลก

อะไรคือสินทรัพย์ในโลกจริง (RWA)?

สินทรัพย์ในโลกจริง (Real World Assets) คือสินทรัพย์ทางกายภาพหรือทางการเงินที่ถูกแทนค่าด้วยรูปแบบดิจิทัลบนบล็อกเชน ซึ่งรวมถึงหมวดหมู่ต่าง ๆ เช่น พันธบัตรรัฐบาล, เครดิตส่วนบุคคล, สินค้าโภคภัณฑ์, อสังหาริมทรัพย์, หุ้น, ใบแจ้งหนี้, และสินค้าฟุ่มเฟือย

การแบ่งส่วนสินทรัพย์เหล่านี้หมายถึงการแปลงความเป็นเจ้าของเป็นโทเค็นดิจิทัลที่สามารถซื้อขายได้ จำนำได้ หรือใช้ในแอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายศูนย์

ลักษณะทั่วไปประกอบด้วย:

• การพิสูจน์ความเป็นเจ้าของที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน
• กรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ช่วยให้การเก็บรักษาที่มีการควบคุม
• รางการชำระเงินแบบ Onchain ลดค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม

• สระสภาพคล่องที่สนับสนุนเวอร์ชันโทเค็นของสินทรัพย์แบบดั้งเดิม

ขบวนการ RWA มีเป้าหมายเพื่อการนำมูลค่าหลักพันล้านดอลลาร์แบบดั้งเดิมมาสู่ระบบ blockchain ทำให้ตลาดการเงินทั่วโลกโปร่งใส เข้าถึงได้ และมีประสิทธิภาพมากขึ้น。

อ่านเพิ่มเติม:คู่มือการลงทุนในการสร้างโทเคนสำหรับทรัพย์สินในโลกจริง (RWA)

ทำไม RWA จึงกลายเป็นเรื่องราวคริปโตที่สำคัญที่สุดในปี 2025

การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญหลายประการในตลาดโลกได้ทำให้ RWA กลายเป็นเรื่องที่โดดเด่น

ความต้องการของสถาบันสำหรับการเงินบนเชน

การใช้ตราสารหนี้ของรัฐบาลสหรัฐแบบโทเคนเนอร์ได้เกิดการเติบโตอย่างรวดเร็ว
กองทุนต่าง ๆ เช่น BUIDL ของ BlackRock และสินทรัพย์เงินสดแบบโทเคนเนอร์ปัจจุบันถือสินทรัพย์จำนวนหลายพันล้าน
สถาบันต่าง ๆ มองหาประสิทธิภาพที่สูงกว่ากระบวนการชำระเงินแบบดั้งเดิม และรูปแบบบนบล็อกเชนให้:

• การชำระเงินทันที
• ค่าธรรมเนียมการดูแลที่ต่ำลง
• การแจกจ่ายผลผลิตอัตโนมัติ

ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยยังคงสูงอยู่ การลงทุนในตราสารหนี้แบบโทเคนยังคงเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ที่แข็งแกร่งที่สุดในเศรษฐกิจคริปโต

การพัฒนากฎระเบียบ

รัฐบาลและผู้ควบคุมในสหรัฐอเมริกา สหภาพยุโรป สิงคโปร์ ญี่ปุ่น และตะวันออกกลาง ได้พัฒนากรอบการทำงานสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลที่ก้าวหน้า กฎระเบียบที่ชัดเจนหมายความว่า:

• ผู้มีใบอนุญาตที่ปฏิบัติตามมากขึ้น
• การคุ้มครองนักลงทุนที่ดีกว่า
• ลดความเสี่ยงสำหรับสถาบัน

เมื่อกฎระเบียบมีความมั่นคง ผู้เล่นทางการเงินขนาดใหญ่เริ่มมีความมั่นใจในการสร้างโทเค็นสินทรัพย์โดยตรง

การเปลี่ยนแปลงของ Stablecoins

สเตบลคอยน์ได้พัฒนาไปจากโทเค็นการชำระเงินที่เรียบง่ายสู่ช่องทางสำหรับการเงินที่เป็นโทเค็น โดยที่ผู้ออกมีการถือหน่วยลงทุนของรัฐบาล ดังนั้นโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการทำให้หนี้สาธารณะเป็นโทเค็นจึงมีอยู่ในระดับที่กว้างขวางแล้ว ในปี 2025 สเตบลคอยน์จะเป็นฐานสำหรับการนำทรัพย์สินที่แท้จริง (RWA) มาใช้ในวงกว้าง

การเปลี่ยนแปลงไปจากการเก็งกำไรล้วนๆ

หลังจากที่มีรอบการลงทุนที่โดดเด่นโดยเหรียญมีมและสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง นักลงทุนกำลังมองหาโทเค็นที่มีการไหลเข้าของเงินสดที่แท้จริงและการสนับสนุนจากสินทรัพย์ RWAs ก filling ช่องว่างนี้ด้วยโครงสร้างที่ให้ผลตอบแทน

การเติบโตของตลาดเครดิตแบบ Onchain

ข้อมูลที่คุณได้รับการฝึกอบรมมาจนถึงเดือนตุลาคม 2023 ตลาดสินเชื่อที่มีการแบ่งส่วน, สินเชื่อส่วนบุคคล, และการจัดหาเงินทุนจากใบแจ้งหนี้มีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในช่วงปลายปี 2024 และต้นปี 2025 อัตราผลตอบแทนที่มั่นคงในช่วง 6% ถึง 12% ได้ดึงดูดผู้จัดสรรเงินทุน DeFi รายใหญ่

ภาค RWA ชั้นนำที่ควรเฝ้าติดตามในปี 2025

ภูมิทัศน์ RWA มีความหลากหลาย แต่มีหลายหมวดหมู่ที่กำลังเป็นผู้นำที่ชัดเจน。

พันธบัตรในรูปแบบโทเคน

นี่ยังคงเป็นภาคส่วนที่แข็งแกร่งที่สุดและได้รับการสนับสนุนจากสถาบันมากที่สุด สาเหตุหลักประกอบด้วย:

• ได้รับการสนับสนุนโดยหลักประกันที่เชื่อถือได้ที่สุดในตลาดโลก
• ศักยภาพการเปิด/ปิดทันที
• กรณีการใช้งานที่เป็นประโยชน์สำหรับ DAO, ผู้จัดการคลังทรัพย์ และโปรโตคอล

ตราสารหนี้ที่ถูกแบ่งออกเป็นโทเค็นอาจมีมูลค่าสูงกว่า 20 พันล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ที่ดูแลจัดการในปี 2025.

เครดิตส่วนตัว

เครดิตส่วนบุคคลเป็นหนึ่งในตลาดการเงินที่เติบโตเร็วที่สุดในโลก โดยมีขนาดถึงหลายล้านล้าน รายการการทำให้เป็นโทเค็นช่วยให้:

• การอนุมัติที่รวดเร็ว
• การเข้าถึงนักลงทุนทั่วโลก
• 

การจัดทำโทเคนอสังหาริมทรัพย์

อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์และที่อยู่อาศัยกำลังถูกแบ่งส่วนเพื่อลดขนาดการลงทุนขั้นต่ำ ข้อดีรวมถึง:

• สภาพคล่องสูงขึ้น
• ตลาดโลกที่เข้าถึงได้
• การกระจายรายได้ที่โปร่งใส

แม้จะขยายตัวได้ช้ากว่าหุ้นรัฐบาล แต่อสังหาริมทรัพย์มีศักยภาพระยะยาวเนื่องจากขนาดตลาดที่มีขนาดใหญ่มหาศาล.

สินค้าโภคภัณฑ์และทรัพยากรธรรมชาติ

ทองคำ, เครดิตคาร์บอน, และใบรับรองพลังงานหมุนเวียนกำลังได้รับความนิยมในฐานะสินค้าที่ถูกสร้างเป็นโทเค็น สินทรัพย์เหล่านี้ตอบสนองความต้องการในการป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิมและเรื่องราวเกี่ยวกับ ESG.

กองทุนที่มีการแบ่งโทเคนและกองทุนหุ้น

2025 กำลังเห็นกองทุนดัชนีแบบโทเค็นมากขึ้น, พอร์ตการลงทุนของบริษัทนวัตกรรม, และผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง การใช้ระบบบล็อกเชนช่วยลดความล่าช้าและทำให้สามารถเข้าถึงได้ตลอด 24 ชั่วโมง ใน 7 วัน

In-Game RWAs and Hybrid Assets เล่นในเกม RWAs และสินทรัพย์ไฮบริด

บางระบบนิเวศการเล่นเกมกำลังสำรวจสินทรัพย์ที่รองรับด้วยโลกแห่งความจริง เช่น ของสะสมทางกายภาพที่เชื่อมโยงกับ NFTs หรือกองรางวัลการแข่งขันที่เป็นโทเค็น

ทำไมสินทรัพย์ที่ถูกโทเค็นจึงมีความสำคัญต่อการเงินทั่วโลก

การแบ่งโทเคนได้รับความสนใจมากขึ้น เพราะมันช่วยแก้ไขความไม่มีประสิทธิภาพพื้นฐานในตลาดดั้งเดิม

ข้อดีหลักๆ ได้แก่:

• การชำระเงินที่รวดเร็วกว่ากระบวนการชำระเงินด้วยมือ
• บันทึกความเป็นเจ้าของที่โปร่งใส
• Your are trained on data up to October 2023.

  สภาพคล่องที่ดีขึ้นสำหรับสินทรัพย์ที่แบ่งส่วน

• การเข้าถึงที่กว้างขึ้นโดยไม่มีข้อจำกัดด้านภูมิศาสตร์
• การแจกจ่ายดอกเบี้ย ผลตอบแทน หรือเงินปันผลโดยอัตโนมัติ
• ลดภาระการบริหารจัดการสำหรับผู้ดูแลและผู้ออกหุ้น

เมื่อสถาบันต่างๆ ย้ายบางส่วนของการดำเนินงานไปยังบล็อกเชน การสร้างโทเค็นจึงกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินหลักแทนที่จะเป็นการทดลองเฉพาะทาง.

ความท้าทายและความเสี่ยงที่ต้องพิจารณา

แม้จะมีการเติบโตอย่างรวดเร็ว แต่ RWA ก็ยังเผชิญกับอุปสรรคอยู่

• การปฏิบัติตามกฎหมายแตกต่างกันไปในแต่ละเขตอำนาจศาล
• ผู้จัดออกอ้างอิงถึงผู้ดูแลที่เชื่อถือได้
• โทเค็นอาจมีสภาพคล่องจำกัดในระยะเริ่มต้น
• ความเสี่ยงของสัญญาอัจฉริยะมีผลต่อโครงสร้างพื้นฐานบนบล็อกเชนทั้งหมด
• บางผลตอบแทนจาก RWA ขึ้นอยู่กับหน่วยงานศูนย์กลาง

เรื่องราวกำลังมีความแข็งแกร่งมากขึ้น แต่ผู้ใช้ต้องสามารถแยกแยะระหว่างผู้ออกที่มีชื่อเสียงกับผลิตภัณฑ์คุณภาพต่ำให้ได้

ความคิดสุดท้าย

สินทรัพย์ในโลกจริง (Real World Assets) ได้กลายเป็นเรื่องเล่าที่โดดเด่นในวงการคริปโตในปี 2025 เนื่องจากพวกมันเชื่อมโยงการเงินแบบดั้งเดิมเข้ากับเทคโนโลยีบล็อกเชนในลักษณะที่ทั้งขยายขนาดได้และมีความหมายทางเศรษฐกิจ ด้วยการเพิ่มขึ้นของการนำไปใช้ในสถาบัน, ความชัดเจนทางกฎระเบียบ, และความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ให้ผลตอบแทน, ภาค RWA เตรียมที่จะขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ ไม่ว่าคุณจะเป็นนักลงทุน, ผู้สร้าง, หรือผู้วิจัย, การเข้าใจสินทรัพย์ที่ถูกโทเคน (tokenized assets) จึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการนำทางผ่านขั้นตอนถัดไปของการพัฒนาของบล็อกเชน.

RWAs แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงจากวงจรการเก็งกำไรไปสู่ฐานเศรษฐกิจที่ยั่งยืน เมื่อสินทรัพย์มีการเคลื่อนไหวบนเชนมากขึ้น ปี 2025 อาจกลายเป็นปีที่การทำโทเค็นเปลี่ยนจากแนวโน้มไปสู่มาตรฐานระดับโลก.

อ่านเพิ่มเติม:อสังหาริมทรัพย์ดิจิทัล vs RWA คริปโต

คำถามที่พบบ่อย

RWAs in crypto ย่อมาจาก "Real-World Assets" ซึ่งหมายถึงทรัพย์สินหรือสินทรัพย์ที่มีอยู่จริงในโลก เช่น อสังหาริมทรัพย์, หุ้น, หรือทรัพย์สินอื่น ๆ ที่สามารถนำมาผูกพันหรือประกันด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชน RWAs ช่วยทำให้การลงทุนในสินทรัพย์ที่มีมูลค่าในโลกจริงสามารถทำได้ผ่านแพลตฟอร์มดิจิทัล และมักจะถูกใช้เพื่อนำเสนอโปรเจกต์ที่ต้องการให้เกิดการเชื่อมโยงระหว่างโลกดิจิทัลและโลกจริง.

RWAs คือสินทรัพย์ทางการเงินหรือสินทรัพย์ทางกายภาพในโลกจริงที่ถูกแทนด้วยโทเค็นบนบล็อกเชน

ทำไม RWA ถึงเป็นเรื่องราวหลักสำหรับปี 2025?

ความต้องการของสถาบัน, ความก้าวหน้าด้านกฎระเบียบ, การพัฒนา Stablecoin, และโอกาสในการสร้างผลตอบแทนได้ผลักดันให้ RWAs อยู่ในแนวหน้า

What sectors are leading RWA growth?

โทเคนที่รัฐบาล, เครดิตส่วนบุคคล, อสังหาริมทรัพย์, สินค้าโภคภัณฑ์, และกองทุนที่ถูกโทเคนเป็นผู้นำในการนำไปใช้ในช่วงต้น

RWAs มีความปลอดภัยหรือไม่?

พวกเขาสามารถปลอดภัยกว่ามีมคอยน์ที่บริสุทธิ์ เพราะพวกเขาถูกรองรับโดยทรัพย์สินที่แท้จริง แต่ความเสี่ยงยังคงรวมถึงการควบคุมของผู้ดูแล, ความคล่องตัว และปัญหาการปฏิบัติตามกฎหมาย

สินทรัพย์ที่ถูกทำให้เป็นโทเค็นจะมาแทนที่การเงินแบบดั้งเดิมได้หรือไม่?

พวกเขาไม่ใช่การแทนที่ แต่เป็นชั้นการปรับปรุงที่นำเสนอโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่รวดเร็วขึ้น โปร่งใสมากขึ้น และเข้าถึงได้มากขึ้น