การค้นพบของ Grayscale: ทำไม Stagflation อาจดีต่อ Bitcoin

ท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกและภัยคุกคามที่ใกล้เข้ามาของการถดถอยอย่างชัดเจน Grayscale ได้เน้นย้ำว่าทำไมสภาพเศรษฐกิจเหล่านี้อาจเป็นประโยชน์ต่อ Bitcoin โดยแท้จริง ดั้งเดิมแล้ว，stagflation, การรวมกันของการเติบโตทางเศรษฐกิจที่หยุดนิ่งและอัตราเงินเฟ้อที่สูงได้ส่งผลดีต่อสินค้าหายาก เช่น ทองคำ

อย่างไรก็ตาม ด้วยการที่ Bitcoin ได้รับการยอมรับเพิ่มขึ้นว่าเป็นสินค้าเชิงดิจิทัลและแหล่งเก็บมูลค่า มันอาจเดินตามรอยของทองคำ การวิจัยของ Grayscale เปิดเผยว่า การเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจเหล่านี้ ซึ่งอาจเป็นความท้าทายสำหรับทรัพย์สินที่เป็นที่นิยม อาจทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในตำแหน่งทางเศรษฐกิจ

อ่านเพิ่มเติม :Grayscale เปิดตัว SUI Trust: เหตุการณ์สำคัญสำหรับการเติบโตของสถาบัน SUI

Stagflation และผลกระทบต่อสินทรัพย์ดั้งเดิม: บิตคอยน์จะได้รับประโยชน์หรือไม่?

ภาวะเงินเฟ้อและการเติบโตชะงักหมายถึงสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่เงินเฟ้อสูง แต่การเติบโตทางเศรษฐกิจชะงักหรือแม้กระทั่งเป็นลบ การรวมกันของปัจจัยเหล่านี้มักนำไปสู่ผลตอบแทนจริงเชิงลบสำหรับสินทรัพย์ดั้งเดิม เช่น หุ้นและพันธบัตร ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าระหว่างช่วงภาวะเงินเฟ้อและการเติบโตชะงัก สินค้าโภคภัณฑ์ที่มีอยู่อย่างจำกัด เช่น ทองคำ มักมีผลการดำเนินงานที่ดี เนื่องจากนักลงทุนหลั่งไหลไปสู่สินทรัพย์ที่ถูกมองว่าเป็นการป้องกันภัยจากเงินเฟ้อ

ในช่วงปี 1970 เศรษฐกิจของสหรัฐฯ เผชิญหน้ากับตัวอย่างที่ชัดเจนของภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวควบคู่กับเงินเฟ้อ โดยที่หุ้นให้ผลตอบแทนที่ค่อนข้างต่ำ ในขณะที่ทองคำพุ่งสูงขึ้น โดยมีอัตราการเติบโตที่เฉลี่ยต่อปีประมาณ 30% วันนี้ ด้วยบทบาทที่เติบโตขึ้นของ Bitcoin ในระบบนิเวศทางการเงิน มันถือเป็นผู้ที่อาจมีสิทธิ์ได้รับผลประโยชน์จากสภาพเศรษฐกิจเช่นนี้

งานวิจัยของ Grayscale ชี้ให้เห็นว่า แม้ว่า Bitcoin จะไม่เคยมีอยู่ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจซบเซา แต่ลักษณะของมันทำให้มันกลายเป็นผู้แข่งขันที่มีเหตุผลสำหรับบทบาทที่ดีบุกมักจะเติมเต็ม โดยเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีความหายากพร้อมคุณสมบัติที่กระจายอำนาจ Bitcoin มีคุณสมบัติมากมายที่นักลงทุนมักค้นหาในทองคำในช่วงเวลาที่เกิดความวุ่นวายทางเศรษฐกิจ

ทำไมภาษีและความตึงเครียดทางการค้าจึงอาจเพิ่มการนำบิตคอยน์มาใช้

อัตราภาษีนำเข้าสินค้า โดยเฉพาะที่ถูกกำหนดโดยรัฐบาลสหรัฐ อาจมีส่วนสำคัญในการเพิ่มภาวะเศรษฐกิจ stagnation โดยการทำให้ราคานำเข้าสูงขึ้นและชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจ Grayscale ชี้ให้เห็นว่าแรงกดดันทางเศรษฐกิจเหล่านี้ โดยเฉพาะในรูปแบบของอัตราภาษีที่สูงขึ้น อาจทำให้ความโดดเด่นของดอลลาร์สหรัฐในตลาดการค้าระหว่างประเทศอ่อนตัวลง สิ่งนี้เปิดโอกาสให้สินทรัพย์ทางเลือก รวมถึง Bitcoin มีโอกาสเติบโตในฐานะที่เก็บมูลค่าและสำรอง

ความน่าสนใจของบิตคอยน์ในฐานะที่เป็นเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้ออาจชัดเจนขึ้นเมื่อความตึงเครียดด้านการค้าผลักดันให้ประเทศต่าง ๆ ต้องพิจารณาใหม่เกี่ยวกับการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ตามที่ Grayscale ชี้ให้เห็นว่า หากเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เผชิญกับความต้องการที่ลดน้อยลง บิตคอยน์อาจเข้ามาทดแทนเป็นทางเลือกที่เหมาะสมสำหรับการสำรองทั่วโลก ในขณะที่ธนาคารกลางได้พึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มาโดยตลอด การหยุดชะงักที่เกิดจากข้อพิพาทด้านการค้าอาจกระตุ้นให้เกิดการกระจายการลงทุนไปยังสินทรัพย์อื่น ๆ รวมถึงบิตคอยน์

บิตคอยน์ vs. ดอลลาร์สหรัฐ: การต่อสู้เพื่อสถานะสกุลเงินสำรอง

หนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้เกิดการนำ Bitcoin มาใช้ตามการค้นพบของ Grayscale คือความเป็นไปได้ที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนตัวลงในฐานะสกุลเงินสำรองระดับโลก ความโดดเด่นของดอลลาร์นั้นได้รับแรงขับเคลื่อนส่วนใหญ่จากบทบาทของสหรัฐฯ ในการค้าโลก เนื่องจากธุรกรรมระหว่างประเทศส่วนใหญ่และสินค้าโภคภัณฑ์ได้รับการตั้งราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม เมื่อความขัดแย้งทางการค้าที่เพิ่มขึ้น แรงกดดันต่าง ๆ ที่มีต่อดอลลาร์ก็เพิ่มขึ้น เปิดโอกาสให้สินทรัพย์อื่น ๆ เข้ามาแทนที่มัน

Grayscale เสนอว่า Bitcoin ซึ่งมีอุปทานที่จำกัดและลักษณะการกระจายอำนาจ อาจเข้ามาเติมเต็มช่องว่างนี้ นโยบายของรัฐบาลสหรัฐฯ รวมถึงภาษีและการจำกัดการค้า อาจผลักดันให้ประเทศอื่นๆ สำรวจสินทรัพย์ทางเลือกสำหรับการเก็บสำรอง ขณะที่ Bitcoin ยังไม่ได้ถูกนำมาใช้ในระดับเดียวกับทองคำหรือดอลลาร์ แต่การรับรู้ที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการเป็นสินทรัพย์ที่มีมูลค่า ทำให้มันเป็นตัวเลือกสำหรับธนาคารกลางที่ต้องการกระจายการถือครองสำรองของตน

เคสสำหรับบิตคอยน์ในฐานะที่เป็นที่เก็บมูลค่าในสภาพแวดล้อมที่มีการถดถอยทางเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ

Bitcoin’s inherent properties such as its capped supply position it uniquely as a store of value in times of economic uncertainty. Similar to gold, Bitcoin benefits from scarcity, which becomes increasingly valuable during periods of inflation. Grayscale’s research draws comparisons between คุณได้รับการฝึกฝนเกี่ยวกับข้อมูลจนถึงเดือนตุลาคม 2023 คุณสมบัติที่เป็นเอกลักษณ์ของบิตคอยน์ เช่น การจำกัดจำนวนการผลิตทำให้มันมีความโดดเด่นในฐานะทรัพย์สินที่เก็บรักษาค่าในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน คล้ายกับทองคำ บิตคอยน์ได้รับประโยชน์จากความขาดแคลน ซึ่งจะมีค่ามากขึ้นเรื่อย ๆ ในช่วงเวลาที่เกิดภาวะเงินเฟ้อ การวิจัยของเกรย์สเกลได้ทำการเปรียบเทียบระหว่างBitcoin วันนี้และทองคำในปี 1970 ซึ่งแsuggests ว่า Bitcoin อาจติดตามเส้นทางที่คล้ายคลึงกันหากเกิดภาวะ stagflation ที่แพร่หลายมากขึ้น।

ในสภาพแวดล้อมของภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่มีเงินเฟ้อ นักลงทุนมักจะมองหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยซึ่งสามารถปกป้องความมั่งคั่งจากเงินเฟ้อ คุณสมบัติของบิทคอยน์ในฐานะสินทรัพย์ที่กระจายอำนาจและทนต่อเงินเฟ้อสอดคล้องกับความต้องการเหล่านี้ ทำให้มันเป็นทางเลือกที่มีศักยภาพแทนที่สภาพแวดล้อมปลอดภัยดั้งเดิม เช่น ทองคำและพันธบัตรรัฐบาล

เนื่องจากรัฐบาลทั่วโลกยังคงดำเนินนโยบายที่บ่อนทำลายสกุลเงินฟอเร็กซ์ บิตคอยน์มีบทบาทที่เพิ่มขึ้นในฐานะที่เก็บมูลค่า ซึ่งอาจขยายตัวออกไปโดยเฉพาะในกลุ่มนักลงทุนระยะยาว。

การนำ Bitcoin มาใช้ในสถาบันที่เพิ่มขึ้น: ประโยชน์ต่อบทบาทของมันในฐานะสินค้าหายาก

Grayscale ยังเน้นย้ำถึงการนำ Bitcoin ไปใช้ในสถาบันที่เพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้สถานะของมันแข็งแกร่งขึ้นในฐานะสินทรัพย์ทางเลือกที่เป็นไปได้ในพอร์ตการลงทุนที่ดั้งเดิมถูกครอบงำด้วยหุ้นและพันธบัตร แนวโน้มนี้ได้รับการเร่งเพิ่มขึ้นโดยนโยบายของรัฐบาลสหรัฐอเมริกาที่กำลังกลายเป็นที่ยอมรับมากขึ้นต่อ Bitcoin และตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่กว้างขึ้น

เมื่อความชัดเจนด้านกฎระเบียบดีขึ้นและนักลงทุนสถาบันเข้าไปในตลาด โครงสร้างตลาดของ Bitcoin ยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่อง นี่เป็นการพัฒนาที่สำคัญ เนื่องจากช่วยเพิ่มสภาพคล่องและความเสถียร ทำให้ Bitcoin เข้าถึงได้มากขึ้นและดึงดูดนักลงทุนกลุ่มที่กว้างขึ้น

สำหรับ Grayscale ข้อนี้เป็นเหตุผลสำคัญว่าทำไม Bitcoin จึงมีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์จากสภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ โครงสร้างตลาดที่เติบโตขึ้นและการสนับสนุนจากสถาบันที่เพิ่มขึ้นทำให้ Bitcoin อยู่ในตำแหน่งที่ดีสำหรับการเติบโตระยะยาว

อ่านเพิ่มเติม :กรayscale เดินหน้ายื่นคำร้อง ETF ของ Cardano

บทสรุป: บิตคอยน์ในเศรษฐกิจที่มีภาวะสภาพคล่องต่ำ—ร้านค่าสมัยใหม่

การวิจัยของ Grayscale เน้นย้ำถึงศักยภาพของ Bitcoin ที่จะเติบโตในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนทางเศรษฐกิจ ความตึงเครียดด้านการค้า และเงินเฟ้อ ในขณะที่ Bitcoin ยังไม่ได้ถูกทดสอบในช่วงเวลาที่มี stagflation ตามแบบดั้งเดิม แต่คุณสมบัติของมันในฐานะที่เป็นสินค้าดิจิทัลที่มีความขาดแคลน ทำให้มันเป็นผู้แข่งขันที่แข็งแกร่งสำหรับการนำไปใช้ในสภาพเช่นนั้น

เนื่องจากสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เผชิญกับความกดดันที่เพิ่มขึ้นจากนโยบายการค้าและภาษีศุลกากร ราคาบิตคอยน์อาจถูกมองว่าเป็นทางเลือกที่มีความน่าเชื่อถือสำหรับนักลงทุนที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ด้วยโครงสร้างพื้นฐานตลาดที่กำลังพัฒนาและการสนับสนุนจากสถาบันที่เพิ่มขึ้น บิตคอยน์จึงพร้อมที่จะมีบทบาทสำคัญในฐานะที่เก็บมูลค่าที่ทันสมัยท่ามกลางความท้าทายทางเศรษฐกิจ.

คำถามที่พบบ่อย

ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำและเงินเฟ้อส่งผลต่อสินทรัพย์แบบดั้งเดิมอย่างไร และ Bitcoin จะได้ประโยชน์อย่างไร?

Stagflation ซึ่งมีลักษณะคือเงินเฟ้อสูงและการเติบโตทางเศรษฐกิจต่ำ มักทำให้สินทรัพย์แบบดั้งเดิมเช่นหุ้นและพันธบัตรได้รับผลกระทบอย่างรุนแรง ในอดีต สินค้าโภคภัณฑ์ที่มีความหายากเช่นทองคำมักทำผลงานได้ดีในช่วง stagflation และ Bitcoin ซึ่งมีอุปทานที่จำกัดและได้รับการยอมรับมากขึ้นในฐานะที่เก็บมูลค่า อาจมีเส้นทางคล้ายกัน Grayscale แนะนำว่า Bitcoin อาจกลายเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจทางเลือกหนึ่งสำหรับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม โดยเสนอการป้องกันต่อเงินเฟ้อและทำหน้าที่เป็นที่เก็บมูลค่าในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน

ค่าธรรมเนียมศุลกากรและความตึงเครียดทางการค้า กระทบต่อการนำบิตคอยน์ไปใช้ได้อย่างไร?

การวิจัยของ Grayscale แนะนำว่าความตึงเครียดทางการค้าและภาษีศุลกากร ซึ่งส่งผลต่อ stagflation อาจส่งผลดีต่อการนำ Bitcoin มาใช้ เนื่องจากภาษีศุลกากรทำให้ราคาเทียบของสินค้าเพิ่มขึ้นและทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ประเทศต่างๆ อาจมองหาทางเลือกอื่นแทนดอลลาร์ในการสำรอง Bitcoin ด้วยลักษณะการกระจายศูนย์และความหายากของมัน จึงกลายเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนและธนาคารกลางที่กำลังมองหาวิธีการเก็บมูลค่าภายนอกสกุลเงินฟีตแบบดั้งเดิม

ทำไมบิตคอยน์จึงถูกมองว่าเป็นการเก็บค่าทันสมัยในช่วงที่มีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ?

Bitcoin ถือเป็นที่เก็บค่าที่ทันสมัยเพราะความขาดแคลน, ลักษณะที่กระจายศูนย์, และความต้านทานต่อเงินเฟ้อ Grayscale เน้นว่า, คล้ายกับทองคำในช่วงปี 1970, Bitcoin สามารถทำหน้าที่เป็นเกราะป้องกันต่อเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ขณะที่ความตึงเครียดในการค้าเพิ่มขึ้นและความกังวลเกี่ยวกับอนาคตของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ, บทบาทของ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ทางเลือกกำลังได้รับการยอมรับจากนักลงทุนทั้งสถาบันและรายบุคคล