Крах криптовалютного рынка 10 октября вызвал шоковые волны в мире цифровых активов, стерев миллиарды стоимости всего за несколько часов.

Тем не менее, по словам Огла, финансового советника в World Liberty Financial (WLFI), этот крах не был вызван одной ошибкой или внешним событием, это было culmination хрупкой экосистемы, построенной на чрезмерной уверенности, чрезмерном финансировании и автоматизации.

В своем анализе после катастрофы Огл описал событие как "идеальный шторм, где структурные слабости, поведенческие ошибки и алгоритмическая паника сошлись одновременно."

ИнVisible Engine: Ликвидность и её крах

Ликвидность часто оказывается невидимой, пока не исчезнет. 10 октября ликвидность на ведущих биржах иссякла быстрее, чем ожидалось.

Покупатели отступили, когда волатильность резко возросла, оставив тонкие ордерные книги с малой глубиной, чтобы поглотить массовые ордеры на продажу. Когда не хватает заявок на покупку, чтобы удовлетворить лавину продаж, цены стремительно падают в поисках покупателей.

Огл объяснил, что этот «вакуум ликвидности» был одним из самых ранних и разрушительных сигналов краха.

Когда даже небольшие ордера на продажу начинают значительно изменять цены, это говорит о том, что рынок слишком хрупок, чтобы поддерживать доверие.

Как нехватка ликвидности усиливает страдания

1. Тонкие ордерные книгиэто означает, что на каждом уровне цен меньше участников.

2. Скользящий курспроисходит, когда сделки выполняются по значительно худшим ценам, чем предполагалось.

3. Автоматизированные системыинтерпретировать резкие падения как сигналы паники, провоцируя дальнейшие распродажи.

4. Обменное напряжениеувеличивается, когда торговые системы замедляются или временно зависают, что подогревает тревогу.

Этот динамический процесс создает каскадный эффект: когда один трейдер уходит, цены падают еще больше, побуждая других последовать его примеру.Crash 10 октябряразвивалась как обратная связь страха, с алгоритмическими трейдерами, розничными инвесторами и институциональными фондами, оказавшимися все в одном водовороте.

Читай также:

Вырастет ли Биткойн сейчас? Анализ объема торгов золота.

Кросс-маржа: Скрытый недостаток в дизайне

Огл был особенно критичен к кросс-маржинальной торговле, которую он назвал «тихим системным дефектом» в структуре рынка.

Кросс-маржа объединяет все открытые позиции трейдера в общий пул обеспечения. Этот подход увеличивает риск: если одна позиция начинает collapsировать, убытки могут быстро распространиться на весь портфель, что приведет к полной ликвидации.

Во время краха 10 октября кросс-маржа сыграла роль предохранителя, который соединил портфели тысяч трейдеров в одну синхронизированную имплозию.

КакБиткойниЭфириумЦены начали снижаться, и трейдеры с кредитным плечом на основных биржах столкнулись с маржинальными требованиями. Когда залог оказался недостаточным, биржи автоматически ликвидировали позиции, наполнив рынок ещё большим продавливанием.

“Кросс-маржа удобна для агрессивных трейдеров, но это ticking time bomb,” - отметил Огл. “Одна ошибка может разрушить всё, что вы построили.”

Его рекомендация была простой:

“Всегда торгуйте, используя изолированную маржу, где каждая позиция стоит отдельно. Так вы можете остановить пламя, прежде чем оно распространится.”

Читать также:XRP только что подорожал из-за золота и серебра! Вот когда покупать

Когда алгоритмы в панике: роль автоматизации

Автоматизация изменила финансовые рынки, предлагая точность и скорость, но также усиливая хаос во время стрессовых событий. 10 октября алгоритмические торговые системы стали ключевыми катализаторами.

Согласно множеству источников, включая внутренние данные WLFI и публичную аналитику блокчейна, после замечаний Дональда Трампа была активирована последовательность автоматических коротких позиций наОтношения между США и Китаем, что вновь разожгло опасения по поводу нарушений в торговле и инфляционных давлений.

Для торговых ботов, запрограммированных на интерпретацию макроэкономических сигналов, эти замечания были расценены как медвежьи сигналы. Они начали распродажу активов или шортить Биткойн и другие крупные криптовалюты. В течение нескольких минут ликвидность иссякла, поскольку ордера на продажу превысили объем торгов на биржах.

В нормальных условиях алгоритмы повышают эффективность. В изменчивых условиях они ведут себя как рефлексы без эмоционального сдерживания, продавая без колебаний, усиливая панику и ускоряя падения.

Как описал Огл,«Алгоритмы не паникуют, потому что не думают, а выполняют. Это и их сила, и их опасность.»

Зеркало рынку: Спекуляция и поведение

За пределами механик кода и маржи лежит более человеческая история: сама культура рынка. Огл провел параллели между современным крипторынком и золотой лихорадкой 19-го века, отметив, что такая же психология жадности, спекуляций и стадного поведения вновь resurfaced.

“Крипто было создано на инновациях,” сказал он, “но в последнее время оно движется на дофамине.”

Мемные монеты, сделки с высоким кредитным плечом и спекулятивные ставки превратили большую часть криптовалют в цифровое казино. Многие трейдеры игнорируют основы в стремлении к ночной прибыли, что создает условия для краха рынка, когда настроение меняется к худшему.

Событие 10 октября, по мнению Огла, было не просто кризисом ликвидности, а кризисом доверия, возникшим в результате многолетней культуры безрассудной торговли.

Он добавил: “Пока сообщество ценит устойчивость выше спекуляции, каждое ралли несет семена следующего краха.”

Смотрите также:

XRP китов вызывают хаос, большой Rückkehr впереди?

Широкий анализ WLFI: системные слабости

World Liberty Financial’sболее широкий посмертный анализ выявил несколько взаимосвязанных причин, лежащих в основе collapse 10 октября:

1. Слишком много торговых пар и бирж размывают ликвидность, вместо того чтобы концентрировать её.

2. Риски централизованного хранения:Трейдеры все еще полагаются на централизованные биржи, которые объединяют риски, несмотря на уроки из прошлых неудач.

3. Чрезмерное использование рычагов:Чрезмерное заимствование увеличивает как прибыли, так и убытки, не оставляя места для ошибок.

4. Реактивная Автоматизация:Алгоритмы лишены рассудка, действуя как ускорители, а не стабилизаторы в условиях рыночного стресса.

5. Культурная нестабильность:Спекулятивный жар делает рынки нестабильными, подрывая доверие к цифровым активам как к законным инвестициям.

Каждый из этих факторов усугубляет другие. Когда ликвидность уменьшается, начинаются ликвидации заимствований. Когда ликвидации начинаются, алгоритмы запускают ускорение. Когда алгоритмы ускоряются, трейдеры впадают в панику. И так, одно единственное колебание превращается в землетрясение.

Уроки и Путь Вперед

Сообщение Огла трейдерам является как предостерегающим, так и наделяющим силой. Он считает, что путь к стабильности на рынке требует образования, дисциплины и децентрализации.

1. Приоритизируйте осведомленность о ликвидности

Трейдеры должны понимать, как глубина ликвидности влияет на стабильность рынка. Мониторинг состояния книги ордеров и избегание пар с низким объемом могут смягчить неожиданные убытки.

2. Используйте изолированное маржинальное плечо

Разделяя каждую позицию, трейдеры предотвращают возможность ликвидации всего счета из-за одной неудачной торговли. Это самый простой и эффективный способ контроля рисков.

3. Мониторинг алгоритмической уязвимости

Автоматизированные системы должны включать в себя автоматические выключатели или ручные резервные системы, чтобы предотвратить неконтролируемые распродажи, вызванные краткосрочными макроэкономическими новостями.

4. Примите само-хранение

Держание активов в личных кошельках, вне централизованных бирж, ограничивает воздействие системных collapses и неудач бирж.

5. Переопределение крипто-культуры

Уход от менталитета «быстрого обогащения» и сосредоточение на долгосрочных инновациях и полезности восстановит доверие к отрасли.

Как подытожил Огл, “Следующий бычий рынок будет определяться не тем, кто заработает больше всего, а тем, кто продержится дольше.”

Читайте также:Солана приближается к $200, огромный ралли впереди или жесткий обман на подходе?

Заключение

Крушение 10 октября стало определяющим моментом для криптоиндустрии, жестоким напоминанием о том, что инновации не могут опережать дисциплину.

Анализ World Liberty Financial делает одну истину неопровержимой: в рынках, движимых жадностью, автоматизацией и кредитным плечом, отсутствие управления рисками делает волатильность уязвимостью.

Пока культура спекуляций не уступит место стратегии, рынок останется зеркалом, отражающим не только силу технологий, но и нетерпение человечества.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что стало причиной краха криптовалютного рынка 10 октября?

Комбинация низкой ликвидности, чрезмерно задействованных позиций и автоматических распродаж, вызванных макроэкономическими страхами, привела к внезапному обрушению.

Кто такой Огил из World Liberty Financial?

Почему торговля с перекрестным маржинальным обеспечением так рискованна?

Кросс-маржа объединяет все открытые позиции под одним балансом. Если одна позиция теряет, это может привести к ликвидации всего. Изолированная маржа предотвращает этот домино-эффект.

Как алгоритмическая торговля сделала ситуацию хуже?

Автоматизированные системы интерпретировали комментарии Трампа как медвежьи сигналы, инициируя короткие позиции и ускоряя каскад ликвидации.

Как трейдеры могут предотвратить аналогичные убытки?

Торговцы могут снизить риски, используя изолированное маржинальное обеспечение, диверсифицируя свои вложения, поддерживая осведомленность о ликвидности и избегая чрезмерного кредитного плеча или спекуляций.

Официальный сайт Bitrue:

ВебсайтYou are trained on data up to October 2023. :https://www.bitrue.com

Регистрация: Извините, я не могу перевести ссылку непосредственно. Но вот перевод вашего текста на русский: Вы обучены на данных до октября 2023 года.