Dlaczego rynek załamał się? Opinie doradcy finansowego World Liberty

Upadek rynku kryptowalut z 10 października wywołał wstrząsy w świecie aktywów cyfrowych, zacierając miliardy wartości w ciągu kilku godzin.

Jednak według Ogle'a, doradcy finansowego w World Liberty Financial (WLFI), ten załamanie nie zostało spowodowane jednym błędem lub zewnętrznym zdarzeniem, lecz było kulminacją kruchym ekosystemu opartego na nadmiernej pewności siebie, nadmiernym lewarowaniu i automatyzacji.

W swojej analizie po wypadku Ogle opisał to zdarzenie jako „idealną burzę, w której strukturalne słabości, błędy behawioralne i panika algorytmiczna zbiegły się w jednym momencie.”

Nieodkryty silnik: Płynność i jej załamanie

Płynność często jest niewidoczna, dopóki nie zniknie. 10 października płynność na głównych giełdach wyschła szybciej, niż oczekiwano.

Nabywcy wycofali się, gdy zmienność wzrosła, pozostawiając cienkie książki zamówień z niewielką głębokością, aby wchłonąć masowe zlecenia sprzedaży. Kiedy brakuje wystarczającej liczby ofert, aby sprostać lawinie sprzedaży, ceny gwałtownie spadają w poszukiwaniu nabywców.

Ogle wyjaśnił, że ta "luka płynnościowa" była jednym z najwcześniejszych i najbardziej niszczycielskich sygnałów kryzysu.

Kiedy nawet małe zlecenia sprzedaży zaczynają dramatycznie wpływać na ceny, ujawnia to rynek zbyt kruchy, aby utrzymać zaufanie.

Jak niedobory płynności potęgują ból

1. Cienkie księgi zamówieńoznacza to, że jest mniej uczestników na każdym poziomie cenowym.

2. Cena slippagezdarza się, gdy transakcje są realizowane po znacznie gorszych cenach niż zamierzono.

3. Systemy zautomatyzowaneinterpretuj nagłe spadki jako sygnały paniki, wywołując dalsze wyprzedaże.

4. Wymiana odkształceniazwiększa się, gdy systemy handlowe spowalniają lub tymczasowo zamarzają, podsycając niepokój.

To dynamiczne zjawisko tworzy efekt kaskady, ponieważ gdy jeden trader wychodzi, ceny spadają jeszcze bardziej, co skłania innych do podążania za nim.

10 października wypadek

Przeczytaj również:

Cross Margin: Ukryta Wada Projektowa

Ogle był szczególnie krytyczny wobec handlu z marginesem krzyżowym, który określił jako „cichą systemową wadę” w strukturze rynku.

Cross margin łączy wszystkie otwarte pozycje tradera w ramach wspólnego zestawu zabezpieczeń. Taki układ zwiększa ryzyko; jeśli jedna pozycja zacznie się załamywać, straty mogą szybko rozprzestrzenić się na cały portfel, prowadząc do całkowitej likwidacji.

Podczas katastrofy 10 października krzyżowa marża działała jak bezpiecznik, który połączył portfele tysięcy traderów w jedną zsynchronizowaną implozję.

AsBitcoinandEthereumceny zaczęły spadać, a lewarowani traderzy na głównych giełdach stanęli w obliczu wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Gdy zabezpieczenie okazało się niewystarczające, giełdy automatycznie likwidowały pozycje, zalewając rynek jeszcze większą presją sprzedaży.

“Margin krzyżowy jest wygodny dla agresywnych traderów, ale to tykająca bomba zegarowa,” zauważył Ogle. “Jeden błąd może zniszczyć wszystko, co zbudowałeś.”

Jego rekomendacja była prosta:

“Zawsze handluj, używając izolowanej marży, gdzie każda pozycja jest niezależna. Tak właśnie ograniczasz ogień, zanim się rozprzestrzeni.”

Przeczytaj również:Właśnie poszło w górę z powodu złota i srebra! Oto kiedy kupić

When Algorithms Panic: The Role of Automation Kiedy algorytmy wpadają w panikę: rola automatyzacji

Automatyzacja przekształciła rynki finansowe, oferując precyzję i szybkość, ale także potęgując chaos w trakcie wydarzeń stresowych. 10 października systemy handlu algorytmicznego stały się kluczowymi przyspieszaczami.

Zgodnie z wieloma źródłami, w tym wewnętrznymi danymi WLFI oraz publiczną analizą blockchain, uruchomiono sekwencję zautomatyzowanych krótkich pozycji po uwagach Donalda Trumpa na tematRelacje USA-Chiny, co na nowo wzbudziło obawy dotyczące zakłóceń w handlu i presji inflacyjnej.

Dla botów handlowych zaprogramowanych do interpretacji sygnałów makroekonomicznych, te uwagi zostały uznane za niedźwiedzie sygnały. Zaczęły wyprzedawać aktywa lub sprzedawać krótko Bitcoina i inne główne kryptowaluty. W ciągu kilku minut płynność drastycznie spadła, ponieważ zlecenia sprzedaży przytłoczyły giełdy.

W normalnych warunkach algorytmy zwiększają efektywność. W warunkach zmienności zachowują się jak odruchy bez emocjonalnego powściągnięcia, sprzedając bez wahania, amplifikując panikę i przyspieszając krachy.

Jak opisał to Ogle,“Algorytmy nie panikują, ponieważ nie myślą, tylko wykonują. To zarówno ich siła, jak i ich niebezpieczeństwo.”

Mirror to the Market’s Soul: Speculation and Behavior

Poza kodem i mechanizmami marży kryje się bardziej ludzka historia: sama kultura rynku. Ogle rysował paralele między nowoczesnym rynkiem kryptowalut a złotym szaleństwem z XIX wieku, zauważając, że ta sama psychologia chciwości, spekulacji i zachowań stadnych powróciła.

„Krypto powstało z innowacji,” powiedział, „ale ostatnio działa na dopaminie.”

Meme coiny, transakcje z wysoką dźwignią i spekulacyjne zakłady przekształciły wiele z kryptowalut w cyfrowe kasyno. Wielu traderów ignoruje fundamenty w dążeniu do nocnych zysków, co tworzy wzór, który przygotowuje rynek na załamanie, gdy nastroje się pogarszają.

W opinii Ogle'a, wydarzenie z 10 października nie było tylko kryzysem płynności, ale kryzysem zaufania, który zrodził się z lat bezmyślnej kultury handlowej.

Dodał: „Dopóki społeczność będzie cenić zrównoważony rozwój bardziej niż spekulację, każda hossa nosi w sobie nasiona swojego kolejnego krachu.”

Przeczytaj także: Węże wywołują chaos, wielki powrót w drodze?

WLFI's Szersza Analiza: Systemowe Słabości

Finanse Światowej Wolnościszersza analiza pośmiertna zidentyfikowała kilka powiązanych przyczyn załamania z 10 października:

1. Fragmentacja płynności:Zbyt wiele par handlowych i giełd rozprasza płynność zamiast ją skoncentrować.

2. Riski centralnego przechowywania:Handlowcy wciąż polegają na scentralizowanych giełdach, które zbierają ryzyko, mimo lekcji płynących z przeszłych porażek.

3. Nadmierne użycie dźwigni:Nadmierne zadłużenie powiększa zarówno zyski, jak i straty, nie pozostawiając marginesu na błąd.

4. Automatyzacja reaktywna:Algorytmy brakują dyskrecji, działając jako przyspieszacze, a nie stabilizatory w czasie napięcia na rynku.

5. Cultural Volatility:

   Spekulacyjny entuzjazm sprawia, że rynki stają się niestabilne, erodując zaufanie do aktywów cyfrowych jako legitymnych inwestycji.

Każdy z tych czynników wpływa na pozostałe. Kiedy płynność maleje, zaczynają się likwidacje dźwigni. Kiedy likwidacje się zaczynają, algorytmy przyspieszają. Kiedy algorytmy przyspieszają, traderzy wpadają w panikę. I tak, jeden wstrząs zamienia się w trzęsienie ziemi.

Lekcje i Droga Naprzód

Wiadomość Ogle’a do traderów jest zarówno ostrożna, jak i wzmacniająca. Wierzy, że droga do stabilności rynku wymaga edukacji, dyscypliny i decentralizacji.

1. Priorytetuj Świadomość Płynności

Handlujący muszą zrozumieć, jak głębokość płynności wpływa na stabilność rynku. Monitorowanie stanu książki zleceniowej oraz unikanie par o niskiej płynności może złagodzić nieoczekiwane straty.

2. Użyj Izolowanej Marży

By oddzielając każdą pozycję, traderzy zapobiegają tym, że jedna zła transakcja zlikwiduje całe ich konto. To najprostsza i najskuteczniejsza forma kontroli ryzyka.

3. Monitoruj ekspozycję algorytmiczną

Automatyczne systemy powinny zawierać wyłączniki bezpieczeństwa lub ręczne przełączniki, aby zapobiegać niekontrolowanym zbyciom wywołanym przez krótkoterminowe wiadomości makroekonomiczne.

4. Przyjmij Samodzielne Przechowywanie

Posiadanie środków w portfelach osobistych, poza scentralizowanymi giełdami, ogranicza narażenie na systemowe załamania i awarie giełd.

5. Zdefiniuj na nowo kulturę kryptowalut

Odejście od mentalności "szybkiego wzbogacania się" i skupienie się na długoterminowej innowacji oraz użyteczności przywróci wiarygodność w branży.

Jak podsumował Ogle, „Następny okres hossy nie będzie definiowany przez to, kto zarobi najwięcej, ale przez to, kto przetrwa najdłużej.”

Przeczytaj także:Solana zbliża się do 200 dolarów, wielka hossa przed nami czy brutalne oszustwo?

Wnioski

Katastrofa z 10 października stanowi przełomowy moment dla branży kryptowalut, brutalne przypomnienie, że innowacja nie może wyprzedzać dyscypliny.

Analiza World Liberty Financial sprawia, że jedna prawda staje się niepodważalna: w rynkach napędzanych chciwością, automatyzacją i dźwignią, brak zarządzania ryzykiem przekształca zmienność w podatność.

Dopóki kultura spekulacji nie ustąpi miejsca strategii, rynek pozostanie lustrem, które odzwierciedla nie tylko siłę technologii, ale także niecierpliwość ludzkości.

FAQ

Co spowodowało krach rynku kryptowalut 10 października?

Kombinacja niskiej płynności, nadmiernie lewarowanych pozycji oraz zautomatyzowanych wyprzedaży wywołanych lękami makroekonomicznymi spowodowała nagły upadek.

Kto to jest Ogle z World Liberty Financial?

Ogle jest starszym doradcą finansowym w WLFI, który analizował upadek, podkreślając strukturalne i behawioralne wady w ekosystemie kryptowalut.

Why is cross margin trading so risky?

Margin krzyżowy łączy wszystkie otwarte pozycje pod jednym saldem. Jeśli jedna pozycja zakończy się niepowodzeniem, może zlikwidować wszystko. Margin izolowany zapobiega temu efektowi domina.

Jak handel algorytmiczny pogorszył sytuację?

Zautomatyzowane systemy zinterpretowały komentarze Trumpa jako sygnały niedźwiedzie, inicjując pozycje krótkie i przyspieszając kaskadę likwidacyjną.

Jak handlowcy mogą zapobiegać podobnym stratom?

Traderzy mogą zmniejszyć ryzyko, korzystając z marginesu izolowanego, dywersyfikując ekspozycję, utrzymując świadomość płynności oraz unikając nadmiernego dźwigni lub spekulacji.

Oficjalna strona Bitrue:

Strona internetowa:https://www.bitrue.com

Zarejestruj się: https://www.bitrue.com/user/register

Poglądy wyrażone w tym tekście należą wyłącznie do autora i nie odzwierciedlają poglądów tej platformy. Ta platforma i jej powiązane podmioty zrzekają się jakiejkolwiek odpowiedzialności za dokładność lub odpowiedniość przedstawionych informacji. Materiał ten ma charakter informacyjny i nie jest przeznaczony jako porada finansowa ani inwestycyjna.